周末了,聊聊基金吧!

大佛聊互联网金融 2019/10/13 12:19

自从进入现代社会,投资这件事就和每一个成年人都息息相关。不管你是主动地买卖股票或者基金,还是贷款买房或者到银行存款,甚至是你什么都不做把现金全搁家里,放弃投资也是一种投资方式。

收入升级是刚需。 我们一生中总要面对教育、医疗、养老、改善生活质量等问题,工资单薄不能全覆盖,所以通过投资获得收益是我们解决上述问题的方式之一。我们没有办法不去关心赚钱这件事,于是看各种文章听各种课程,发现懂了很多道理,但是依然没有赚到钱。为什么呢?

很多人说是因为市场不给力, A 股牛短熊长,时不时地还要来个熔断,搞得千股跌停万户同悲。果真如此吗?中国 A 股市场,从 1994 年底到 2019 年初,代表整个市场的万得全 A 指数①从 380 点左右增长到 3500 点以上,年化收益率超过 9% 。如果你运气好,从 2005 年熊市开始投资,你的年化回报率会超过 20%② 。整个市场其实是上涨的,长期回报率是可以被期待的。

既然不是市场,那只能是我们投资者自己的问题喽。

相比很多职业投资者来说,我们中的大多数其实都是普通投资者。我们有着天然的劣势,比如说:我们除了投资之外,还有自己的主职工作,没有充分的时间和精力全身心的扑在投资上,还有因为我们的资源有限,很多市场都是不对小散开放,像港股,科创板,钱不够门都进不去。既然如此,我们把资产交给专业人士,比如基金经理 OK 吗?

嗯,似乎也不是很好。作为一个普通投资者,我们只负责管理自己或者关系亲近人的钱,赚了或则赔了都不用和别人交代。但是职业投资人不同,他们需要向别人证明,我是最棒的,这样才会吸引别人把钱交给他们打理。所以他们要和市场比较,要和同行比较,不冒尖不落后中庸之道最稳妥。大部分的基金会选择集体扎根重仓某几只股票,然后抱团取暖,同涨同跌,跟着市场打转 ......

普通投资者不专业;专业投资者经常身不由己。这不行那不行,赚个钱怎么这么难呢!

先别丧,还有一个办法: 定投指数基金

买股票抗通胀 几乎是所有理财书中必然会提到的常识,问题是如何能够买到好公司好股票。去年网上有个段子,某个小伙伴被狗咬了去打疫苗,感觉卖疫苗的这家公司不错,医药股妥妥的。于是就重仓了长生制药,然后就爆出了假疫苗事件,现在特别想咬人 .......

人在家中坐,坑从天上来。普通投资者想选到明星个股很难,但是买入指数基金,吃到它上涨的红利却是不难。举个例子,每次平均工资一发布,大家经常鬼哭狼嚎地感觉自己被平均了。这就是二八法则告诉我们的: 20% 的人占有 80% 的财富。 一个股票指数的增长,往往都是少量明星公司带动的。比如恒生指数,从 2008 6 10 号到 2018 6 10 号,涨了整整 9 万亿,在这 9 万亿里,其中有 4 万亿来自一家公司——腾讯 。所以,我们选择指数基金能够在更大概率上押中这些明星公司。

小伙伴们是不是有点心动了?先别急,在选择指数基金之前,我们先要区分三个概念:宽基指数、行业指数、策略基金。

宽基指数 ,就是我们常见的、没有任何主观因素,直接按照规则被动复制市场表现的股票指数,比如沪深 300 指数,就是沪深上市市值最大的 300 家公司;中证 500 指数,就是中证公司开发的,剔除掉前 300 家市值最大的公司,接下来排名前 500 的公司。

行业指数 ,主要是指在某个行业中按照一定标准选出了来的公司股票,比如消费行业指数,医药指数等等。

策略基金 ,主要是把金融学里的“因子模型”代入到股市中去,将某一个因子作为核心因素,比如价值因子、质量因子等。涉及大量金融学的内容,感兴趣的童鞋可以去了解一下三因子模型。

三种类型,优先推荐宽基指数。

如果你对某一个行业,有 超出平均水准的判断力 ,也可以考虑多配置行业基金。所谓超出平均水准的判断力,是指你是在某个行业已经浸润多年的老司机,而不是在媒体上看到了好多 XX 行业未来一定强的消息。策略基金相对复杂,普通投资者判断空间不大,可以少量配置,但是不要重仓。

弄清楚指数基金的类型之后,现在是不是可以放手买了,不行,还有几个坑要防:

1、 买哪个?成本和费用最低的,资金规模中等以上的(防止资金被大量赎回、清盘)、跟踪误差小的(参考相关市场指数)。

2、 用什么方式买? 定投 ,不用考虑择时。股市涨了,心情好;股市跌了,买得更便宜,总之心情好,省时省力。

除此之外,还有什么可以做的呢?有,代入价值投资策略。具体来说就是:便宜的时候多买点,贵的时候少买点,感觉差不多了就分批卖。我们判断一只个股或者某个行业的高低有难度,但是判断整个市场的高点和低点则会容易很多。根据过往的走势图,我们能够判断出,在哪个区域处于相对低估状态,比如我大 A 股,一个相对的共识就是 3000 点以下都是低位。关于一些主流指数的估值参考,在一些官网和公众号上都可以查到,个人推荐雪球的银行螺丝钉。

亚马逊的 CEO 贝佐斯曾经问过巴菲特说,为什么大家不能直接复制你的做法?

巴菲特回答说: 因为没有人愿意慢慢地变富 。现在已经 80 多岁的巴菲特, 50 岁以后挣到的钱占到他全部身家的 99.8% 。今年 55 岁的马云爸爸, 90% 的资产都是他 50 岁以后挣到的。 投资其实是反直觉的,一个人财富累积的过程也不是一个线性增长的过程,在投资这条路上,我们每个人都要习惯自己要慢慢变富的现实。

万得全 A 指数主要体现整个大盘走势,比上证指数、沪深指数等都要全面,其数据主要提供给机构使用。

②③ 数据来源于得到课程《张潇雨 . 个人投资课》

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