【国金晨讯精选】腾讯与快手整合点评

国金证券研究所 2019/09/11 06:31

新知图谱, 【国金晨讯精选】腾讯与快手整合点评

国金晨讯精选20190910


? 消费升级与娱乐研究中心-传媒互联网裴培】

? 腾讯与快手整合点评 腾讯与快手深入合作,最大的可能是: 腾讯增持快手、派驻董事、将其纳入联营公司范畴(参照京东、美团、拼多多),并在业务上加深合作。 快手的理论估值区间在300-500亿美元; 考虑到短视频、社交电商对腾讯的战略意义,我们相信,腾讯可以接受较高的估值水平。 对腾讯来说,最好的情况当然是全面收购快手并允许其独立运营,但是快手很难接受。

腾讯控股的广告业务自从2018年来发展不利, 与快手加深合作或 能将防御转化为攻势,具体要看合作的落地细节。关注: 中国有赞 (快手电商重要合作伙伴+腾讯战略投资对象),对 微博 、抖音等同类内容平台来说,如果腾讯和快手能够更紧密的结合,它们会面临较大的挑战,但是这个过程不会在短期完成。 对于 完美世界、世纪华通 等“腾讯系”游戏公司来说,腾讯与快手的合作,可能使它们获得更广泛、更下沉的流量基础。


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