【国金晨讯精选】完美世界深度

国金证券研究所 2019/07/19 12:06

新知图谱, 【国金晨讯精选】完美世界深度

国金晨讯精选20190719

?【消费升级与娱乐研究中心-传媒与互联网裴培】

? 完美世界深度: 2019年下半年,在《我的起源》《新笑傲江湖》《神雕侠侣2》等新品的推动下,公司游戏业务将维持高增长,而影视业务的下滑是暂时的。 2020年,公司的游戏产品储备仍很强劲,海外市场也可能带来惊喜。 预计完美世界2019-21年EPS为1.59元(下调13%)、1.88元(下调15%)、2.17元(新增)。 修改盈利预测主要基于影视业务的不确定性,但是我们认为近期股价已经完全反应了上述因素。 我们对完美的游戏产品研发能力、海外市场布局和与腾讯的关系均深有信心,公司理应享受行业内较高估值。 我们基于19倍2020年P/E得到目标价35.50元,维持“买入”评级。


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