新经济系列八:5G创造力机会与投资价值

一百亿研究所 2019/05/15 22:27

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|前言|


启成会5月联合交大高金和飞马旅,特邀芮斌先生,为大家带来“洞见5G 投资未来”的分享。芮斌先生是深圳前海芮帮企业管理咨询有限公司创始人、合鲸资本投资合伙人、曾任华为消费者BG副总裁终端公司首席战略官。一直处在信息科技的最前沿。对于5G的发展既有风险投资人的宏观前瞻和视野,又有落地操作的实战经验。曾登陆混沌大学进行精彩课程分享#战略视角看企业转型增长#


笔记分享:某家族办公室财富总监


本篇笔记偏口语化,爱学习的小伙伴请关注#一百亿研究所#公众号,输入关键词#5G#,即可得到原文全部PPT哦~




|正文|


5G的到来, 到底改变了什么?到底有什么核心技术?会对产业有什么影响?带来的生意的的机会有哪些?投资人有什么机会?



01

5G是什么?


通信历史,十年一代大变革! 通信1.0:语音不能漫游GSM,大哥大;通信2.0 2G\3G 语音和短信文字网页;通信3.0:4G高级智能机,各种APP,在线视频,告诉下载和上传;通信4.0:5G 增强型移动宽带能力,大连接物联网,高可靠严实通信能力,多样化终端。

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3G时代: TD 让移动亏了,正基于如此才造就了中兴和华为,在2000年的时间点,芯片和整个产业链的研发和发展。


4G时代: LTE的欧洲


5G时代: 中国的话语权大概占到40%,标准的制定领先,美国有压力,带来的潜在的机会就是ITU,就是定制的,不一样的。节点数是最大的问题,容量不够,ITU既有高速度又要有大覆盖,所以是重新定义的一个网。解决的不仅仅是人和人的通讯还是人和物的链接,节点数越多网络价值越大,不是几倍的翻是一百倍加平方就是10000倍的价值。


移动物联网时代和PC时代不一样的定律,跟网络速度平方成反比,节点距离越短价值越大。节点和半径,这个价值是一万倍的提升。也是为什么美国人怕华为和中兴,的确是一旦是中国这张网是构建了中国经济发展的最重要的一张网。中美贸易战反复根本的问题是什么,就是打击中国的高科技,用知识产权的方式来抑制5G的发展,2025制造是现代化工业构建在5G基础网络,对国民经济的产业带来的是全新的变革。基本上十年一个时代,2020年转型期,对我们来说,历史最大的一次机遇也是给投资人和创业者的一个机遇。 3G改变了社交方式,4G是移动视频的方式,5G从娱乐来讲就是3D视频全息,消费类孕育出很多新的场景和模式。

02


5G面临的哪些挑战?

流量的需求和对速度的要求增加,4G承载的能力是有限的,广电升级到4K,虚拟现实和增强现实对整个网络的挑战是非常大。现在的网络:核心网(计费)承载网(链接到基站)接入网(手机),链接是用光纤来,需要整个承载网大幅度提升,出现严重不足。还有就是覆盖面,4G一个平方公里支持十万个节点,实际上覆盖已经不够,如果真的工业4.0 是不行的。还有就是即时性,现在延迟是50ms,车是会撞的,要求毫秒级的延时,包括服务器也要处理。预计2030年全球物联网设备200亿个。

03


行业升级、垂直行业拓展,运营商期待新机遇

万物互联为电信运营商创造了扩大新连接、实现新增长的重大历史机遇。


华为天地通,虚拟卡,只打开了数据服务,不敢放开语音服务。携号专网,越来越多的设备有这个功能以后可以自动连上网,给网络带来很大压力,所以5G就应运而生。

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信息随心至,万物触手可及


超百倍的能效提升,可靠性要求,光纤般的接入速度,0延 ,千亿设备连接能力。6G可能通过软件实现了。谷歌自己定义服务器,完全用软件定义实现的。

移动通信技术演进完成时:4G。

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5G,容量10G,延时1MS。

5G融合技术,演进融合创新。高频解决了速速递问题,但是解决不了效率问题。

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这里插播一下,为什么2G信号反而好?


#一百亿研究所#注解: 由于3G和4G比2G建设的晚,所以站点大部分地方要少一些。2G使用的是 900M Hz的频段,3G使用的是2000MHz的频段, 4G使用2600MHz的频段。频段越高,穿透效果越差,室内覆盖也就越不好。这也解释了为何目前 4G网络 在有些封闭的地方接收不到信号的问题,因为穿透力不够,即使是在城市中,进入封闭环境的手机就只能接收到覆盖进度最佳、信号穿透性最好的2G网络。


不同制式的容量和干扰也是不一样的。如今的3G和4G在物理层使用的技术都是自干扰技术,简单来说就是共享带宽,用户越多,相互间的影响越大,小区的总体容量就越低。当基站发现用户的信号比较差或者网络的容量不够的时候,网络就会让手机重选或者切换到低阶制式的网络频段中,这样可以保障高阶制式的整体体验。

还有一种情况就是运营商需要保障已有的投资,策略性的分配用户。当运营商新建了新的 4G网络 后,不会立刻希望所有的用户都在4G上,也希望2G、3G也能够被充分利用。所以会使用一些策略控制用户仅工作在2G,或者 3G网络 上,因为一些运营商存在重新布网的情况,如果将所有用户资源都放在新建的网络中,那么此前的建设就浪费了,也会造成高频网络的拥堵,不利于用户体验。


中国电信和移动想的方法是不用高频只用中频,平衡投资和覆盖的问题。三大运营商整个投资一万个亿,如果中国移动选择的是中频,规模在传统的是1.4倍。华为在英国的市场基站数量规模翻倍,靠小基站来覆盖,距离有限,市场机会未来机会很大的。对于大厂家来讲很大的生意,做这个设备厂商。Smart cell460W个基站,美国只有50个,美国很多地方不覆盖。折叠屏还有很多问题,先测试。

全球的市场份额,山寨机有产业链的完善,如果富士康搬到越南是没有机会。在深圳是100公里手机制造产业链的聚集地。华为在全世界基站的份额40%,中兴10%,诺基亚和爱立信20%。中兴作为国有企业,在中国的份额会有一定提升,在5G招标份额相对多,但是整个份额仍然还是华为。

解决思路:

互联网:蜂窝、WLAN、广播、卫星、新频段

黑马可能是广电,拿到牌照,有最好的频段,700M地面的无线网。需要技术和制度的创新。

很多新的技术:链路聚合、大规模无限阵列技术MIMO, 室内的精确定位切片服务,提供一个高带宽的服务,运营商提供一个新的服务。可以给爱奇艺提供要给高带宽和高品质的服务。在新的时代的商业模式会发生很大变革。

更强性能更多场景:

对于通讯、制造、车联、虚拟增强、物联网提出了万倍的机会。可能是人生最大的机会。


5G的三类应用场景:

增强型移动宽带场景,低延时高可靠场景,低功耗大连接的场景。

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具备的三大能力,构成新一代信息基础设施。

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驱动整个国民经济:

预计 2020-2035年 5G整个产业链将达到2.1万亿美元,相当于全球第七大经济体印度GDP,中国一发展美国完全扛不住。


人工智能三大核心:数据、算法、算力。 如果齐全了才会高速发展,国家怎么竞争。政府要求百度、阿里、腾讯把数据拿过来非常轻松,但是对于美国来说是非常难的;一旦中国政府举全国之力去做是做的出来的,美国干不了审批30年。政治体系不同带来的人工智能时代巨大的机会,数据量巨大导出更优的算法,加上举国之力对人工智能的很大作用。周期轮流在,下一个周期在中国大概率是非常可能的,国家也是非常坚决的。如果是关注二级市场的话可以关注这方面。

场景应用:

消费物联网和产业物联网,云应用、宽带、智能终端结合,下一个爆款是3D是消费,这个是一个应用。


5G时代,我们手机的APP还存在吗?都在云上。云游戏,本地只做一件事显示,如果说5G带来了极大的利好,玩大型游戏的反应时间很快。如果解决了延时问题就是变成了流化,机顶盒很多应用是跑不动,不需要改EPG每个都要设定很麻烦,所有的功能都在云上完成地下只要做解码就可以实现。处理能力弱点,只需要显示做好,即点即玩。


流化和云化:

云:运营商可以做这个事情,边缘计算。过去式IT行业提的,5G的服务性能放到基站里,过去只有无线部分,现在可以把服务器放到边上,运营商自己做云的优势更明显。


区块链技术很多都可以贡献价值,IT技术和CT的技术的整个ICT技术是最大的机会,融合时代。5G改变了新的商业模式和组织结构,对新的世界做了新的颠覆。


终端业务做到1000-1500亿,华为更像一个系统公司而不是一个消费公司,行业在动态发展,甚至做一个运营商。 云-管-端,管道业务被终端业务拉动,下一代的整个业务拉动是在云业务。对华为来讲5G时代是新的增长点有能力虚拟运营商。

消费升级及行业升级并重:3D视频有大量的机会。和教育医疗交通等的结合,孕育出的机会。场景越往后走越和企业业务,马上2020年东京奥运会,在5G的部署上很大的机会,下一次是8K又是几倍的提升。另外,多视角看球赛,可以为部分视频买单的。在娱乐行业创造新的机会。


VR/AR: 过去起不来的重要原因是什么?过去水平衡计算,需要网络存储也要跟上,而VR网络和计算能力不平稳带来网络技术不好,现在带来的高带宽低延时。

手机的芯片面临很大挑战:SOC,如果将来的应用更多是基带部分,不需要那么强的处理能力只需要好的显示能力和通讯能力,所以就变成一个终端。


人工智能的话,向下兼容的,对于无线的通信要求越来越复杂,AP计算部分会越来越小。


天线的部分生意就会井喷式的爆发,所以哪个企业呢?

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04


5G带来的投资机会

IT&CT的融合,大量软件公司变为通信技术公司,通信公司变为软件公司,互相扮演的角色融合。


5G的产业链变更,软件公司很积极,比如谷歌、亚马孙,思科。


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超高频:

干扰需要抗干扰的线路,PCB的厂家是巨大的机会,原材料的供应商也是巨大的机会。关注深南电路。

物联网化:***


解决方案 | 网络软件化:

无线射频:天线材料、新工艺新材料、滤波器91个频段嵌入芯片是产业新的机会

光模块:做光电转化,各个基站和网之间相连,光讯公司千亿规模

小基站:工厂家庭,偏远地方

高度集成的芯片: 高通都准备好了


05


5G时代的挑战


频谱、独立组网?

终端产业发展:折叠屏?5G电视?华为的电脑300%以上的增长 创新;

手机的趋势?人工智能,华为的手机养成式体验。硬件上:双镜头三镜头8镜头,复眼。镜头公司,舜宇,nova,邱钛科技

盈利模式的问题?国外CAPX政府推动引导,中国要求提速降费。

全球在于运营模式,管理控制权。

运营商发展5G的路径:5G和人工智能拉动。产业融合的挑战: 交叉人才是稀缺的。

附图:

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