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颜值经济风起,重组胶原蛋白赛道打响争夺战

药渡 | 医药研发大数据综合信息服务平台 2022/11/17 13:31

来源:药渡

撰文:小时光    编辑:丸子

近年来,随着人们生活水平的提高以及对颜值的追求,医美行业正迎来黄金发展期。前几日巨子生物登陆港交所上市,成为中国重组胶原蛋白领域首个上市的企业。这一消息的刷屏,再次把胶原蛋白推到聚光灯下。

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何为胶原蛋白?

胶原蛋白是人体内含量最多的功能性蛋白,是细胞外基质的主要成分,占人体蛋白质总量的25%~30%。 作为一种重要的功能性多糖蛋白质,它广泛分布于生物体软组织和硬结缔组织中,为组织或器官提供拉伸强度和柔韧性,同时参与多种生命活动。如组织的形成与成熟、免疫、伤口愈合、组织修复与器官衰老等。

人体所含胶原蛋白多达28种,其中I型、II型、III型胶原合计占比总胶原含量的80~90%。目前,应用于商业化的胶原蛋白主要包括I型和III型。其中,I型主要用于面膜领域,III型则用于医美填充和医疗器械领域。

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胶原蛋白的曲折发展历程

一般来说,随着人们年龄的不断增长,胶原蛋白开始流失,肌肤出现老化现象。很长时间以来,为了防止肌肤出现的老化现象,人们普遍采取注射玻尿酸来使皮肤重新回到年轻状态。玻尿酸也因此成为国内目前销量最高的医美项目。

但事实上,胶原蛋白比玻尿酸出现的时间更早,也更率先占据市场主导地位。

早在1981年,全球第一款牛胶原蛋白植入物Zyderm获批,拉开了胶原蛋白在医美领域应用的帷幕。随后几年,相继有多款胶原蛋白产品获批,一度占据软组织填充剂市场的巨大份额。

不过,彼时的胶原蛋白生物安全风险较高。在1990年之前,接受牛胶原蛋白Zyderm治疗的患者,有约0.04%的人在注射部位出现囊肿等情况。由于当时的胶原蛋白生产存在很多的技术壁垒,加上其成本的高昂以及动物源原料可能产生的排异反应,使得胶原蛋白一直不温不火。

此后,随着玻尿酸医美产品的正式上市,其市场份额快速赶超胶原蛋白。2020年,玻尿酸产品已占据软组织填充市场的76%。公开数据显示,2021年全球玻尿酸原料市场销量达620吨,较2020年增加了170吨,同比增长37.78%。

不过,胶原蛋白行业的发展并非一直停滞不前。随着重组胶原蛋白相关技术的突破,胶原蛋白赛道正在逐渐升温。

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国内重组胶原赛道打响争夺战

具体来说,重组胶原蛋白是通过基因重组、细胞工厂构建、发酵和分离纯化技术获得的胶原蛋白的统称。其利用基因工程技术将人体胶原蛋白基因进行特定序列设计后重组产生,具备更高的安全性与生物相容性,可实现对动物源胶原蛋白的替代。

与传统动物源胶原蛋白相比,重组胶原蛋白提取技术壁垒更高。不过,在国内其市场空间巨大。据Grand ViewResearch报告,2019年中国胶原蛋白的市场规模为9.83亿美元,预计2016-2027年年平均复合增长率为6.54%,显著高于全球5.42%的市场增速。另外,据弗若斯特沙利文报告,2021年中国胶原蛋白市场零售规模为288亿元,2017—2021年CAGR为31.2%。其中动物源胶原蛋白市场规模为179亿元,占据62%市场规模,重组胶原蛋白市场规模为108亿元,占据38%的市场规模。但是鉴于重组胶原蛋白独特的优势,到2023年,重组胶原蛋白市场份额将首次超过动物源胶原蛋白。

技术上的突破再加上潜在的市场前景,胶原蛋白市场争夺战已打响,赛道热度重新上升,国内一众企业开始纷纷押注重组胶原蛋白领域。除了巨子生物外,今年4月,玻尿酸巨头华熙生物以2.33亿元收购深耕胶原蛋白市场多年的益而康生物,正式进军胶原蛋白市场,并陆续推出动物源胶原蛋白、重组人源胶原蛋白和水解胶原蛋白等原料产品;6月,锦波生物北交所IPO申请获得受理。锦波生物旗下的薇旖美是目前中国原创的唯一一款由基因工程重组而来的胶原蛋白产品;8月,美妆巨头资生堂在华专项投资基金正式启动,首笔投资押注重组胶原蛋白原料公司。

密集动作背后,是胶原蛋白市场的迅速崛起和吸金效应。重组胶原蛋白由于安全性高、功效性强以及生物相容性、质量稳定性优于动物源胶原蛋白,渗透率已由2017年的15.9%提升至2021年的37.7%。

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胶原蛋白会成为下一个玻尿酸吗?

在医美领域,胶原蛋白是和玻尿酸认知度相当的成分。两者皆为重要的填充剂,应用领域也多有重合。不过两者市场规模却相距甚远,根据弗若斯特沙利文数据,2021年,中国胶原蛋白产品市场规模为288亿元,而玻尿酸市场规模则高达731亿元。

目前胶原蛋白仍处于初步商业化阶段。由于原料药价格高居不下,胶原蛋白整体价格明显高于玻尿酸。例如,玻尿酸填充剂价格一般在3000-5000元之间,而胶原蛋白的价格普遍超过5000元。这主要是因为玻尿酸可通过微生物发酵法实现量产,其成本已从每千克的上万元降至几十元。

据悉,玻尿酸巨头华熙生物,去年营收达49.48亿元,其玻尿酸产能达到了470吨;而作为胶原蛋白领域巨头的巨子生物,去年营收为15.52亿元,规划未来三年胶原蛋白产能达200吨。两者的差距充分体现了目前胶原蛋白市场和玻尿酸市场之间的差距。

但是,玻尿酸市场在经过多年发展后,其产能过剩的局面已渐显,市场进入缓慢发展期,这使得资本开始将目光转移到胶原蛋白领域。有投资者认为,胶原蛋白有可能复制玻尿酸的造福神话。

不过现阶段胶原蛋白的量产路径仍然模糊,如何提纯、大规模稳定生产,仍然是胶原蛋白赛道亟待突破的瓶颈。综上,于企业来讲,胶原蛋白赛道的核心竞争力还是技术。只有以技术为引领,才能享受行业发展的红利窗口期,从而获得不错的回报。目前,国内重组胶原蛋白赛道已打响争夺战,至于胶原蛋白何时能完成超越,我们拭目以待。

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