新知一下
海量新知
6 6 4 4 0 4 5

两年持有期产品,打开亏损近20%,怎么办?

巴蜀养基场 | 专注基金营销与财富管理 2022/09/30 14:07

半个月前,我写了一篇《 持有期产品到期,表现不如人意,怎么办 》,文中用的是一只三年期产品举例,虽然表现一般,至少略有盈利。文章发出去之后,一位银行领导给我发来一个代码,问我: 如果一只两年持有期产品,最高赚了 1 8 %,打开亏损近2 0 %,又该怎么办呢?

新知达人, 两年持有期产品,打开亏损近20%,怎么办?

谈怎么办之前,我想给大家分享一下我的故事。

到底该不该调仓呢 ?

其实我在今年5月也有一只两年期产品到期,当时是亏损了 1 9 % ,我在第一时间做了产品转换。现在来看,当初及时转换还是比较正确的,不然现在亏损已超过 3 5 % 了。

新知达人, 两年持有期产品,打开亏损近20%,怎么办?

看到上面的图, 各位肯定觉得我太幸运了,及时的调仓了。而且我是在5月初调到了一只新能源指数基金上面,是赶上了新能源这一波大反弹的,而且很快我的收益率超过了14%。

可是,人总是 过分 自信 ,因为有了前面精准调仓,我有点飘飘然了。在6月、9月又不断地加仓该只新能源指数。

新知达人, 两年持有期产品,打开亏损近20%,怎么办?

现在 ,我账户亏损又超过了11%,整体亏损又接近1万元。

新知达人, 两年持有期产品,打开亏损近20%,怎么办?

问题来了:

  • 我本来只买了5万块2年持有期产品,如果我不动,到现在是亏损35%,也就是亏了 1.75万

  • 但是,我在亏损了20%,也就是已经亏了1万的基础上,我做了调仓。调仓后1个月左右,我的确赚回来了5000元左右。现在目前又亏0.96万,前后不算手续费,一共亏了 1.96万

请问,当初我的调仓对了还是错了?

我的思考:当亏损之后,我们该怎么办?

很多时候,当产品出现亏损之后,如果急着操作,很容易忙中出错。 所以当产品出现亏损后:

第一步是:接受现实,面向未来

亏了,接受现实。接受了,我们才会坦然面对,才能去冷静思考下一步该如何操作。不然都是忙中出错,越急越错。

我在年初写过一篇《 面对亏损,除了死扛还能怎么办 》的文章,当初是我持有的一只产品亏损比例达到了25%,我赎回了(假如不赎回,目前亏损应该超过40%)。而赎回当天,不少基金公司纷纷发自购声明,很多朋友觉得这是抄底的信号。但是,我觉得我错了,一开始买入的逻辑错了,亏损是我必须得承受的,即使后面市场大涨,我也不后悔。

第二步:不要迷信择时

1 . 择时很多时候不靠谱

我们常说投资是一辈子的事情,是一个概率的游戏。“择时”有可能对一次,但是不可能每次对,根据夏普比率提出者威廉·夏普的研究,如果想要择时带来正收益,准确率至少要达到74%。也就是说择时4次,至少对3次才可以。

新知达人, 两年持有期产品,打开亏损近20%,怎么办?

而对波动大的A股市场而言,准确度要求会更高!

上海证券报于2019年6月3日发表专题文章《混合基金的择时能力与评级效果研究》,该文章得出结论:在2015年—2018年期间,混合基金整体唯一例外均录得负择时收益。在2018年前的大部分时间里,即平均每个混合基金的择时收益拉低了整体可得收益的4个百分点。

择时 带来更可能的后果就是:用错误方式赚到了钱,以为自己真的解锁了财富的密码,很可能加大投资额,最终亏损更多。正所谓“若先毁之,必先予之”。

2 .长期来看,择时很可能有踏空风险

以偏股混合型基金指数为例,从2012年1月1日到2022年6月29日,累计收益达240.91%,如若错过涨幅最大的5日,这一数据将滑落至187.55%,甚至当错过涨幅最大的30个交易日,收益率将会亏损,陡降为-16.62%。

新知达人, 两年持有期产品,打开亏损近20%,怎么办?

(数据来源:Wind,数据区间:2012.01.01-2022.06.29)

第三步:选择胜率更大的操作方式

什么是胜率更大的操作方式呢?

1.长期投资

听起来是句正确的废话,但的确是实实在在投资的真谛。

我们同样做了一个数据测算,以沪深300测算,从2011年到2020年,假设你的运气非常不好,每次投资都买在了当年的最高点,一直持有到2020年底,结果怎么样呢?只有1年的收益率是-2.6%,赚钱的概率高达88.9%。年化收益率最高达到12.5%,平均年化收益率达到6.34%。

新知达人, 两年持有期产品,打开亏损近20%,怎么办?

(数据来源:Choice,巴蜀养基场整理,2011—2020)

2.简单化法则

生活已经让我们很疲惫了,做投资是为了解放生活,理财也是为了生活服务。如果不是专门从事这个职业,或者对投资有相当浓厚的兴趣,不建议花太多时间去研究股市。所以:

0 1

可投资金额少于10万的客户

不要折腾了,选3-5只产品,每个月坚持定投,年化收益达到10%左右可以止盈后,然后再坚持投。

0 2

可投金额在10万—100万的客户

这个阶段,我依然建议不要花太多时间在投资理财上,可以节约点时间努力提高自我认知,做一些一站式配置。比如“固收+”、“FOF”、“投顾组合”等。

0 3

可投金额100万—300万的客户

这个阶段,是需要研究下资产配置,看看整个家庭资产该怎么分布,可以跟一些专业机构的理财师做一些交流。

04

可投金额500万以上的客户

到财富达到这个级别,大部分已经找到了更能让财富增值的方式了,就继续增加老本行就行了,也别折腾了,投资就丢给专业的人去打理就好了。

3.向内寻

投资是件很私人的事情,很多人只能给我们讲“道”,却无法讲“术”。因为“术”需要我们自己去经历、去体会、去感受。每个人对市场波动的容忍度、每个人的风险收益特征是不一样的。当不知道怎么选的时候,向内寻,去聆听自己的心声、去反思自己的操作;而不是把注意力聚焦在“外界”,在市场中去博弈。

我的答案:

不要让上一次决策影响了这一次判断

回到开篇的文章,两年持有期产品,打开亏损了近20%,我们该怎么办呢?

上一次亏损已成为既定现实,已经是沉没成本了,我们更应该做的是亡羊补牢,去思考当初购买是因为冲动、盲从还是迷信明星基金经理?同时,如果上一次亏损是因为高点的贪婪,这时就更应该避免在低点的恐惧。

任何时候,摆在我们面前的只有5种选择: 佛系躺平、补仓、健诊、加仓和止损,具体怎么操作,可以见下表:

新知达人, 两年持有期产品,打开亏损近20%,怎么办?

更多“基金”相关内容

更多“基金”相关内容

新知精选

更多新知精选