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【大资管洞察】三维度评估慈善信托效果 促进慈善信托规范发展

用益研究 | 研究资讯交流平台 2022/09/27 13:02

信托公司参与标品业务需加快补齐短板

当前,信托公司对标品信托业务发展越来越关注,标品信托转型发展积累了哪些实践经验?未来,标品信托转型发展有哪些可行性路径?围绕上述问题,在中国信托登记有限责任公司日前举办的“信登慧聚”沙龙上,信托公司、券商以及公募基金行业人士进行了深入探讨。

业内观点:

1、信托公司参与资本市场已有较长历史,从早年直接参与证券市场建设、参与发起券商与基金公司等,到后来通过“深圳模式”“上海模式”等推动证券投资信托业务发展,都是信托公司参与标品市场的优势所在。

2、标品信托主要投资于资本市场,研究、投资、交易、风控、运管等领域都很专业,客观地说,标品业务竞争非常激烈。信托公司参与标品业务面临很大挑战。而前些年大部分信托公司尚未将战略规划与业务布局的重心放在标品投资业务方面,存在一定程度的短板与不足,在投研体系搭建、人才队伍建设、信息系统支撑等方面重视不够、投入不足、优势不显。

3、信托做标品信托的优势在于财富场景、信托架构、投资范围广、产品设立快等方面,劣势在于私募属性、合格投资者要求高以及品牌认可度不足等。资产配置是决定标品信托产品组合的最重要因素。信托公司要充分发挥优势,利用资产创设优势以及信托架构优势,与商业银行、证券公司、私募基金、公募基金、保险公司建立‘朋友圈’,构建大资管业务的生态圈。

4、建议各信托公司在监管部门指导下,结合信托业实际,科学分析自身禀赋与优势,从战略定位、投研体系、人才队伍、信息系统等多方面出发,从资产、资金、服务等领域着力,充分发挥制度、功能、架构优势,持之以恒、主动作为,逐步培养主动管理能力,努力提升历史业绩和市场影响力,探索建立符合信托实际及公司特色的标品业务发展模式。

三维度评估慈善信托效果

近日,中诚信托发布研究报告表示,慈善支持、项目的规范管理、受益人受益状况以及项目的影响力等可以被用于评估相关慈善效果。《报告》认为,对慈善信托的慈善效果进行评估,有助于促进慈善信托的持续规范发展。

主要内容:

1、慈善支出是实现慈善信托目的的体现,是慈善信托财产管理运用的核心。对于慈善组织,遵守慈善支出比例的规定是绩效评估的重要内容,也是慈善组织取得公益性捐赠税前扣除资格的前提。对于慈善信托,尽管法律法规没有作硬性的支出金额或比例要求,委托人和受托人可以灵活约定,但实际支出金额或比例是慈善信托价值观的体现。

2、慈善项目的规范管理是实现慈善目的的重要保障。一是要有明确的项目目标和实施计划,目标设定应符合项目实施地区和受益群体的实际需求,项目计划中相关方要职责清晰、分工明确、时间规划合理。二是对慈善项目的执行进行有效管理及监测,要加强对项目执行人的监督,检查项目实施凭证、受益人签收单据等过程性资料,及时进行阶段性总结,必要时可引入第三方机构对慈善项目实施情况进行评估,指导项目人员更加高效地实施项目,取得更好慈善效果。

3、受益人是否真正受益,以及慈善项目产生的社会影响,是慈善信托慈善效果的具体表现。在受益人受益方面,不仅要关注直接受益人,也应关注对间接受益人的影响,如受益人家庭、社区发展等;不仅关注受益人数和资金投入等数量指标,也应关注受益人实际受益的程度,是否真正从慈善项目中受益。在项目影响力方面,应关注慈善项目在多大程度上解决了社会问题,是否增进社会整体利益,是否促进政策创新等,是否具有长期效益和可持续发展能力等。

德讯证顾:市场情绪接近冰点 趋势拐点或将出现

市场近期信心较弱,博弈交易开始退潮,市场成交再下台阶。机构集中调仓减仓,拥挤的防御交易放大了市场波动。近期市场调整既不是杠杆止损和产品赎回导致受迫性卖出的结果,也不是基本面和政策因素出现了方向性的变化,而是市场缺乏资金和共识的环境下,投资者拥挤的防御性交易在低迷的成交下放大了市场波动。恐慌主要是来源于外围市场的利空消息,更多的是情绪性宣泄。虽然当前市场震荡偏弱的特征可能仍将延续一段时间,但对中期前景不宜悲观,整体先求稳,再求进,注意保持灵活性、把握市场节奏、注重结构。

百瑞赢:控制仓位 耐心等待

今天大盘在开盘利好消息刺激下,两市大盘探底回升,今天大盘能够稳住,贵州茅台、宁德时代和房地产板块功不可没,但今天大盘在开盘利好刺激下,大盘也只是出现了半日游的行情,说明市场抛压较重,随后两天市场应该还有抛压,所以明后两天大盘还将打响3000点保卫战;仓位控制好,耐心等待企稳信号的发出,静待时机。

源达:指数冲高回落 个股交投惨淡!

上证指数午后震荡走低,分时上白线领涨黄线说明权重股全天相对强势。日线级别上回探5日均线未果后再度向下,最终收盘重回3100点之下,同时遗留的长上影也说明空头力量强于多头力量,而且成交量也有所放大,说明资金情绪面对走低出逃情绪明显,当下更多还是下跌放量上涨缩量的格局。创业板指全天也是冲高回落节奏,不过最终还是收红的,日线上5日均线再度失守,短期多头资金贡献度也不是特别强,操作策略上,周一早盘市场情绪有所修复,但持续度不够午后再度走低,而且板块持续度依旧不佳,加之杀白马情形仍在上演。因此操作上建议继续做好仓位控制,尤其是稳健的投资者多看少动,耐心等待趋势转折后的右侧机会。

来源:综合自各媒体

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