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港股15天7只新股打新,中创新航零跑科技万物云扎堆,机构偏冷

奇偶派 | 2022/09/27 10:11

新知达人, 港股15天7只新股打新,中创新航零跑科技万物云扎堆,机构偏冷

 

近15天内,港股将有7只新股挂牌上市,其中2只已处于资金冻结阶段,5只处于仍招股期内。其中:

 

国内仅次于宁德时代和比亚迪的第三大动力电池玩家中创新航披露募资总额为101亿港元至135.6亿港元,或有望超过募资规模为135亿港元的天齐锂业成为年内港股最大IPO;公司的发售价为每股38.00港元-51.00港元;招股时间为2022年9月23日-28日,并预计于10月6日挂牌上市。

 

此外,中创新航此次IPO的基石投资者名单显得相当豪华,不乏多家“明星投资者”,包括天齐锂业(002466)、大族激光(002008)、小鹏汽车(09868.HK)以及vivo均在基石投资名单中。不过,也有机构较为“冷静”,认为其当前估值偏贵,给予中性评级。

 

业绩方面,中创新航在一定程度上承压。招股书显示,在2019年至2021年间,中创新航的净利润分别为-1.56亿元、-0.18亿元、1.12亿元。2021年扭亏为盈,靠的是政府补助的3.66亿元。2019年至2021年,中创新航的毛利率仅为4.8%、13.6%、5.5%,而宁德时代则分别高达29.06%、27.76%、26.28%

 

GC CONSTRUCTION于2022年9月23日-9月28日招股,拟全球发售2.50亿股,其中香港发售占10%,国际配售占90%,另有15%的超额配股权;发售价为每股0.50港元-0.54港元,每手5000股;拟募资总额为1.25-1.35亿港元;预期股份将于2022年10月10日(星期一)开始在联交所买卖,Grande Capital Limited为保荐人。

 

集团为香港的泥水承建商。集团于2005年成立,且此后一直以分包商的身份承接泥水工程。集团的业务由集团的两大营运附属公司陈桥及盈威开展。于往绩记录期,集团所进行的泥水工程主要包括批荡、瓷砖铺设、砌砖、铺设地台及云石工程。根据行业报告,按收益计,集团于2021年在香港泥水工程分包市场排名第一,于2021年约占4.0%的市场份额。

 

业绩方面,公司2020财年、2021财年、2022财年营收分别为5.13亿、4.40亿、4.56亿港元,净利润分别为2581.00万、4603.90万、3129.40万港元。

 

艾美疫苗于9月23日-9月28日招股,拟全球发售971.4万股H股;和其他公司不同的是,艾美疫苗(HK:06660)未设置招股区间,而是直接确定发售价为每股发售股份16.16港元,每手200股;拟募资总额为1.57亿港元;预计2022年10月6日在港交所上市。

 

公司主营八款商业化疫苗产品涵盖了六种可通过疫苗预防的疾病,包括狂犬病、乙型肝炎、甲型肝炎、腮腺炎、肾综合征出血热及脑膜炎球菌病。其中,乙型肝炎疫苗(汉逊酵母)及人用狂犬病疫苗在市场上处于领先地位,公司营业收入也一直重度依赖这两款主力产品。

 

业绩方面,公司于2019年、2020年及2021年总收入分别为9.52亿元、16.38亿元和15.70亿元,净利润分别为1.20亿元、4.00亿元和-6.76亿元。

值得注意的是,艾美疫苗的创始团队大部分早已全部退出股东行列,目前公司的实控人周延并非艾美疫苗的创始人。2012年3月至2015年11月期间多次增资,周延、周欣、周杰等三兄弟作为新增投资者进入。机构评级方面,海通证券给予优于大市评级,并提示公司上市失败风险。

 

百德医疗于2022年9月22日-9月27日招股,拟全球发售2.48亿股,其中香港发售占10%,国际配售占90%,另有15%的超额配股权;发售价为每股1.40港元-1.72港元,每手2000股;拟募资总额为25.0-30.7亿港元;预期股份将于2022年10月5日(星期三)上午9时正开始在联交所买卖。

 

根据弗若斯特沙利文资料,按2021年微波消融针的销售收入及销量计,百德医疗是中国治疗甲状腺结节及乳腺结节的微波消融医疗器械第一大供应商。此外,就2021年的销售收入而言,该公司为中国第三大微波消融医疗器械供应商。根据介绍,微波消融治疗可以通过抑制良性肿瘤发展为恶性肿瘤来阻止癌症进展。

 

业绩方面,公司于2019年、2020年和2021年收入分别为8502.9万元、1.18亿元和1.89亿元,净利润分别为-4966.1万元、4669.2万元和7485.7万元,于2020年扭亏为盈。

 

机构方面,国元国际认为百德医疗拥有较大的市场潜力,但建议谨慎申购。

 

万科企业旗下的万物云于2022年9月19日-9月22日招股,拟全球发售1.167亿股,其中香港发售占10%,国际配售占90%,发售价为每股47.1港元-52.7港元,每手100股;拟募资总额为55-61.5亿港元;预期股份将于2022年9月29日(星期四)正开始在联交所买卖。

 

万物云,由万科物业更名而来。是万科企业股份有限公司的控股子公司,主营业务由社区空间居住消费服务、商企和城市空间综合服务,AIoT及BPaaS 解决方案服务构成。

 

业绩方面对比同行华润万家生活与碧桂园服务两家上市公司,万科云在上半年表现中规中矩。万科云上半年实现营业收入143.5亿元,同比增长38.2%,实现净利润122.23亿元,同比增长10.64%;华润万象生活上半年营业收入为52.78亿元,同比增加31.47%,净利润为10.28亿元,同比增加27.49%;碧桂园服务上半年营业收入为200.55亿元,同比增加73.49%,净利润为25.76亿元,同比增加21.90%。

 

机构评级方面,大智慧数据显示,近一月内三家机构给予万物云买入评级,四家机构给予增持评级。

 

零跑汽车于2022年9月20日-9月23日招股,拟全球发售1.308亿股,其中香港发售占10%,国际配售占90%,发售价为每股48港元-62港元,每手100股;拟募资总额为62.8-81.1亿港元;预期股份将于2022年9月29日(星期四)正开始在联交所买卖。

 

根据弗若斯特沙利文数据,零跑汽车在中国领先的新兴电动汽车公司中增速最快,2021年及2022年上半年,纯电销量中国第四。值得关注的是,今年7月,零跑智能电动汽车交付量反超“蔚小理”,达到12044台,单月同比增长超177%,1-7月累计同比增长244.8%;今年8月,公司智能电动汽车交付量达到12525台,同比增长超180%,1-8月累计交付新车76,563辆。

 

业绩方面,公司于2019年、2020年、2021年、2022年Q1分别实现营收1.17亿元、6.31亿元、31.32亿元、19.92亿元;净亏损分别为9.01亿元、11亿元、28.46亿元、10.42亿元,难逃烧钱“魔咒”;毛利率方面仍未能赶上“蔚小理”三家由负转正,2019年、2020年、2021年、2022年Q1零跑汽车毛利率全部为负,分别是-95.7%、-50.6%、-44.3%、-26.6%。

 

机构评级方面,安信国际给予零跑汽车5.1/10分,中泰国际给予中性评级。

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