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加密市场的投资逻辑(三)

道说区块链 | 探索区块链投资之道 2022/09/23 23:40

机构投资者比起散户投资者最大的优势就是资金,因此如果投资对资金体量要求高的项目机构投资者就有散户无法比拟的优势。

对币安喜欢投资的项目的特点,何一总结了下面几点:

第一类是那些建设基础设施的项目。

第二类项目是那些运行各种区块链应用的项目。

第三类是那些提供区块链相关服务以支持行业更好发展的项目,如数据安全。

这些特点中,第一类和第三类基本上都可以归为基础设施类项目。这类项目一般都是开发周期长、技术门槛高、需要长期人力和物力的持续投入。因此这类项目要起步和发展需要资金的长期和大规模支持。在现在无法进行大规模1CO的环境下,这类项目恐怕只有找机构投资者资助。

另外这类项目还有一个比较鲜明的特点:那就是它们的商业模式和逻辑非常清晰、直接。理解它们不需要跳跃性思维和想象力。

比如基础设施类中的公链项目、去中心化存储、第二层扩展等等;提供区块链服务中的区块链数据挖掘公司和安全公司等。

它们的模式不需要细讲,听名字都听得出来是干什么的,场景在哪里,潜在需求有多大等。

对这类项目,我就不建议散户投资者们花太多时间和精力去和机构投资者竞争了,而是可以多关注项目方或者机构投资者们的公告及新闻。当发现这类项目时,及时了解一下项目信息,觉得自己喜欢这类项目,就可以在熊市的时候看是否有机会入手。

一个比较典型的做法就是看看币安最新又新上了什么项目,如果项目是自己喜欢的,整体环境又是低迷的熊市,那就定投吧。

不过我自己对这类项目的兴趣现在越来越小,因为:

首先它们已经被机构投资者刮过一层油水了;

再者因为它们的模式很容易懂,所以你懂、我懂、大家都懂,那看好它们前景的投资者自然而然就会多。所以只要一上线,它们的价格普遍都会比较高,这多多少少就预支了未来一段时间的涨幅。

因此对这类项目,除非我看到自己特别喜欢的会投以外,我认为比较一般的都不大投了,因为投一些普通项目的收益未必赶得上以太坊,或者即便多于以太坊,差别也不是那么大。

我们散户真正的机会也就是可以抢先机构投资者入手的我认为是何一谈到的第二点-------“那些运行各种区块链应用的项目”。

这类项目也是我现在主要关注的。

对这一点,我们先看看何一是怎么详细描述的:

“现在有越来越多的项目出现,拥有庞大的用户群,比如那些采用 P2E 或 M2E 模式的项目。我们正在密切关注那些带有创新用例的产品。对于这些项目,我们会问一些类似于你会问 Web2 公司的问题:你的商业模式是什么?你们解决了什么问题或难题?有什么创新之处?这些都是我们会问的典型问题。”

大家注意这几个词:商业模式是什么、解决了什么问题或难题、有什么创新之处。

这类思路其实是非常传统的看问题的方式,也是惯用的商业思路。它对不对?当然对,但它适合那种延续性创新的项目,不适合那种跳跃性创新的项目。

所谓延续性创新就是它能和当下的商业模式连续并且贯通。这类创新的思路只要一解释,大家立刻就会明白。

所谓跳跃性创新就是它完全是另起炉灶,与当下的商业环境根本脱节,但它代表的是未来、是一种新的趋势、一个新的赛道。这类创新的思路一说,绝大部分人不仅不明白,还会立刻骂一句:传销、诈骗。

我们看几个老生常谈的项目:屎币、加密朋克、无聊猿、Artblocks。

大家不妨问问自己:屎币有什么商业模式?加密朋克解决了什么问题?无聊猿有什么创新之处?

坦率地说,我相信至今仍然有很多投资者回答不了上面这几个问题,即便能回答,我相信大家的答案也都莫衷一是。

它们有商业模式吗?有些有,有些其实没有,因为有些根本就不是商业性项目,其直接意义根本不在商业方面,其商业价值是其它价值衍生出来的。

它们解决了什么问题?当然解决了,但是它们解决的问题根本不是从商业逻辑去思考的,而是从社会层面、价值观层面去思考的。

它们有没有创新之处?有,但它们的创新属于跳跃性的创新,属于跨越层级的创新。绝大多数投资者在第一眼根本无法洞察它们的创新之处。

在前面的文章中,我曾经提到过,无论是机构投资者还是散户投资者在加密世界看项目都会持续遇到认知上的挑战。大家在这一点上完全处于同一起跑线,谁都没有优势。

上面这几个项目就是典型的挑战认知的项目,而且也是典型的机构投资者集体踩空的项目。

我们继续往前追溯还会发现以太坊、比特币在早期都是这样的项目。

这类项目才是散户投资者最大的红利,也是最适合思维极度跳跃的投资者以小博大的项目。

所以我特别看重也特别希望散户投资者要大力培养自己的发散性思维、要培养自己对异端的包容、要尝试敢于否定自己的既有认知。

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