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微软:如何能成为第一个市值$10T的公司?

产品沉思录 | 解决方法往往在本行业之外 2022/09/23 12:09

别忘了微软!

它不是像苹果、 Facebook、亚马逊或谷歌那样深受消费者喜爱的品牌。

微软盈利能力太强,他不需要 VC,所以创始人在 IPO 时拥有70% 的股份。

它是 FAMGA (Facebook,Apple,Google,微软,亚马逊)最古老的,隐藏在另一个州的城市 Redmond。

尽管规模庞大,但微软是美国科技领域最受忽视的公司之一。

新知达人, 微软:如何能成为第一个市值$10T的公司?

去年微软的市值达到 $2T,是继 Apple 之后第二家公司。本文是 John Luttig 阐述的一篇观点文章,全文有不少对企业服务领域的洞见,值得从业者阅读,全文核心在回答一个问题, 微软可能是人类历史上第一个市值能达到 $10T的公司 ,并给出了他发现的很多不被看到的东西的见解。

有史以来最快达到100亿美元的收入 B2B 产品 ?

在微软的历史上,1970s 年代创办的年代赶上浪潮攫取了巨额财富,而在 2000s 之后的年代糟糕的战略判断(认为个人电脑市场仍然大幅增长)和四处开花的 产品策略

[1]

让那段时间错失移动互联网市值一度只有 1999 年历史最高点的30%。

但是时间回到 2010s ,换了印度裔 Satya 领导微软,他对文化非常敏感,他将微软从一个“不”文化转变成一个“ ”文化。 通过解除各部门高管的封锁,微软在2010年代末加速了收入增长,从个位数增长到今天的十几位数。 其中最重要的一个增长来自云计算操作系统 Azure。

微软拥有深厚的企业客户的分布和信任 ,这是其他 FAMGA 成员所没有的。这些优势让微软抓住了下一波浪潮: 云基础设施 。微软新的云计算操作系统 Azure 迅速成为了一个攻击性的举动。2006年,Azure 作为首席软件架构师 Ray Ozzie 的一个实验项目启动。在 Windows-everywhere 的梦想指引下,Ozzie 将 Azure 定位为“云端的窗口”,或者说是一个云计算操作系统。

但客户实际上想要的是一个易于使用的云虚拟机,亚马逊的 ec2提供了这个虚拟机。到2010年 Azure 开始普及时,它已经拼凑出了适合产品市场的产品。AWS 四年的领先优势使 Azure 获得了后发优势: 它立即从4年前推出的 AWS 那里学到了很多东西。但与亚马逊不同的是,微软已经有了企业分销渠道。一旦微软开始在现有的企业交易中加入 Azure 信用和消费,这项业务就开始腾飞。到2010年代末,Azure 在企业分销方面的优势创造了一个巨大的发展空间,为整个公司的发展注入了新的活力。

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The path to $10T

现在我们知道微软有能力驾驭 Satya 领导下的新浪潮,他们可以探索其他潜在的机会来扩张微软帝国。

有了正确的战略和执行,微软可以成为第一个 $10T的公司。

微软目前的优势

微软有 1300亿美元现金。 $2.3T的市值。 96000个工程师。 微软拥有强大的无形资产。相对于其他 FAMGA 成员,它可能是唯一拥有反垄断豁免权的国家。(软件市场不像消费者互联网那样垄断。即使是增长最快的业务系列 Azure,也只占有19% 的市场份额) 还有一个金融“增长”战略:微软在2014年,也就是Satya接任 CEO 的那一年,开始大力回购股票。

但以上这些并不是全部,以下几点也值得探讨:

在人口统计学维度扩张微软的边界

微软的产品在全球500强公司随处可见,但是在两个增长的领域明显缺席:年轻用户和成长中的科技公司,使用微软的产品只有 18% 的团队用户年龄在35岁以下。但是这2个群体是未来的企业客户。在过去的五年里,微软未能抓住机会。通过收购具有互补特征的公司,微软可以重新夺回这些细分市场。在年轻 + 科技用户中分销,填补了过去10年微软的空白。 投资并购 Airtable、Notion、Mirro (这可能代表一个全新的 Office 套件产品线——数字白板。每个企业都是在 COVID 时期开始使用数字白板的)。

让开发者喜欢上 Azure

Azure 是一项巨大的业务,但对于下一代开发者来说,它并不酷。没有它们,Azure 将只能自上而下地进行销售。事实上,微软在开发者中的不受欢迎始于 1998 年的 万圣节文件

[2]

表明微软对 Linux 和开源的敌意,这种敌意困扰了他们几十年。 微软意识到了这个失误,并且正在弥补,Nadella 在2015年声称“ Microsoft ❤ Linux”,在2018年以750亿美元的引人注目的收购了 GitHub,Azure 拥有深度的 Linux 支持(一半的 Azure 工作负载运行在 Linux 上)。 但是拥有 GitHub 并不能马上转化为喜欢 Azure 的年轻开发者。微软的任务是优雅地利用其新发现的对开发人员的热爱。在推动用户使用 Azure 之前,微软需要更深层次的支持开发者工具。

数据强化了微软的核心产品

电子表格是商业计算的杀手级应用,而微软 Excel 最终统治了这个市场。它创造了一代数据分析师和金融专家。几十年来,Excel 一直是最好的商业数据存储。 但是 Excel 的市场却被不断地瓜分,Excel 不够友好的 UX 体验为 Airtable 和 Asana 腾出了空间。弱数据原语为基于 crud 的现代应用程序提供了空间。微弱的定制和集成为垂直软件公司提供了空间。软弱的协作为 Google Sheets 腾出了空间。弱后端架构和互操作性为现代数据堆栈提供了空间。Excel 并没有实现其平台潜力,它只是一个很棒的应用程序。 不过在微软现有的产品套件中,拥有客户数据的机会也是巨大的。首先,微软是与 Salesforce 竞争的最佳公司之一。微软的 CRM 产品 Dynamics 只是一小部分。微软在销售和市场营销、领英以及打破 Salesforce 的技术基础设施方面拥有最具战略性的资产。 如果微软说服客户将他们的客户数据存储在 Azure (通过 LinkedIn 的数据丰富了客户数据)而不是 CRM,那么 CRM 将成为企业获取客户数据的一个简单窗口。然后,其他业务应用程序将建立在 Azure 之上,而不是 Salesforce。如果微软将客户关系管理从客户数据记录系统中分离出来,那么它将使自己的补充商品化,从而击败 Salesforce。

深度是微软赢得新市场的途径

微软的大部分历史表明,其防御性产品线并不成功: 必应生活在谷歌的阴影之下,Surface 生活在 iPad 的阴影之下,Skype 生活在 Zoom 的阴影之下。 但这些产品线是为了弥补微软在消费者互联网领域的弱点,而不是其在企业领域的优势。当微软倾斜到它的企业发行版,即使是防御性的,它赢了。 如果我负责微软的产品战略,我会认真考虑与任何一家年收入达到1亿美元的企业软件公司竞争。鉴于其崇高的使命和人工智能推动的愿景,微软可能过于自豪,以至于无法克隆简单的 SaaS 产品。但是 Facebook 已经表明,无情地复制新创业公司的产品是一个相对成功的策略。 微软在大多数市场上都处于追赶状态,因此仅靠内部产品开发是不够的,还必须辅之以并购。我想到可以并购的几家公司: DocuSign、Zoom 这些并不是全面的例子。微软应该运行一个筛选练习来建立、购买或忽略 Bessemer 索引

[3]

中的每一家公司。将新购买的软件公司引入微软的分销引擎进行捆绑销售(软件中确实存在捆绑效应。 参见论文

[4]

,例如,Microsoft Teams 在发布仅3年后就超过了硅谷宠儿 Slack。),立即推动了它们的增长,这意味着微软能够以高于市场的价格购买伟大的产品。随着微软在新的软件市场上的竞争,它扩大了 TAM,降低了销售成本,并获得了一股新的浪潮。

作为研究学习微软的学生,这篇文章远远不足以完全消化它的复杂性。每个技术人员都应该花时间向微软学习,微软应该得到特别的关注。

那么什么是微软呢?它在2000年代是 Windows 公司,在2010年代成为 Office 公司,在2020年代成为云公司。这是其核心优势的总和: Microsoft = enterprise distribution + user trust + engineering talent.

有了这些优势,我认为微软是第一个 $10T的公司,单凭 Azure 就可以获得数千亿美元的收入,并将成为当今世界上最大的独立公司之一。要想获得每年$1T的收入,就需要在每个软件市场上无情地扩张产品和并购业务。对创业公司来说,微软就是一座宝库,它教会创业公司如何让分销、捆绑销售、并购业务和实现复合增长的力量。

原文: Don’t forget Microsoft 

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