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巴菲特扫货西方石油,被纽约投行看空,做空巴菲特是愚蠢做法吗?

郭施亮 | 亮眼看财经 2022/09/16 16:12

新知达人, 巴菲特扫货西方石油,被纽约投行看空,做空巴菲特是愚蠢做法吗?

最近一段时间,巴菲特的投资动作有些频繁,从减持比亚迪到密集增持西方石油公司,巴菲特在资产配置方面,做了不少的调整。截至9月9日,根据公开披露的信息显示,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司对西方石油的持股比例增加至26.8%。

从三年前的首次出手到持有西方石油比例超过四分之一,从近几年巴菲特投资西方石油的举动来看,跟前些年大举投资苹果公司的举动有所相似。在巴菲特首次投资苹果,再到重仓苹果公司股份,他的一系列举动并不被市场所看好,但随着时间的推移,时间成为了巴菲特投资成绩最好的验证,最后巴菲特依然成为了赢家,这一次巴菲特大举投资西方石油公司,又是否会大获成功呢?

作为综合性石油垄断企业,西方石油主要业务包括了油气勘探开发、化工业务以及天然气运输等。作为一家成立超过百年的石油企业,西方石油多年来非常重视成本管控的能力,其总体战略目标是建立一个世界上盈利能力最强的独立石油勘探开发公司。

巴菲特大举投资西方石油公司,针对他大举买入的时间点,却充满了不少的争议。回顾这两年西方石油股票的价格表现,曾经在2020年触及8.45美元的低位,并在那段时间处于低位区域徘徊。与当时的最低价相比,目前西方石油公司的股价已经较当时的价位上涨了7倍以上,巴菲特在这个时候大举投资,时机是否合适,成为了市场的关注焦点。

实际上,从近年来西方石油股价与国际油价的波动表现进行分析,两者之间还是存在一定的联动性。在国际油价创出新低之际,西方石油股票价格也处于近年来的新低位置附近,在国际油价显著回升之际,西方石油股票价格也展开了一轮快速上涨的走势,彼此之际的联系性比较强。

时至目前,巴菲特持有西方石油股份的比例达到26.8%,从某种程度上博弈未来国际油价的上涨预期。在国际油价处于相对高位的背景下,巴菲特却选择了持续加仓西方石油公司,参考近年来西方石油股价与国际油价的联动性因素,巴菲特也许更看好未来国际油价的表现。

作为综合性石油垄断企业,未来企业的盈利能力显然与油价涨跌离不开关系。但是,万一巴菲特博弈失败,或遭遇国际油价大幅下跌的风险,那么与油价联动性比较强的西方石油股价,自然也会受到较大的冲击影响。对股神巴菲特来说,这一次重仓投资西方石油公司,也许是一笔风险不低的投资,万一油价走势按照巴菲特的猜想,西方石油的想象空间还是不可小觑的。

在巴菲特频繁调仓的同时,纽约投行分析师却公开看空巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司,并把伯克希尔哈撒韦列入了“KBW 2022年剩余时间内的最佳空头想法名单”。

历史上,巴菲特的投资成绩非常出色,曾经有不少人认为巴菲特老了,但从巴菲特的投资成绩来看,最终还是打了看空者的脸。如今,巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司被再次看空,结果如何,也许只有时间才能验证,但按照历史规律,看空者有较大概率被市场打脸。

即使今年以来巴菲特的投资频率有点高,但至今仍然保持千亿美元的现金储备,可见巴菲特对风险管理与现金储备的意识还是非常强的。

从多次减持比亚迪到密集增持西方石油公司股份,巴菲特的这一举动,被市场认为巴菲特看空新能源,反而看好旧能源,这一举动难免给市场产生了不少的疑虑。

据了解,美国联邦能源管理委员会已经授权巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦可以购买至多50.8%的西方石油公司股票。按照这一买入比例,伯克希尔哈撒韦仍然有较大的增持空间,毕竟现在伯克希尔哈撒韦对西方石油公司的持股仅有26.8%。

针对巴菲特减持比亚迪的举动,也许并非不看好比亚迪的发展前景,更可能属于一种资产配置方式的灵活调节。截至目前,巴菲特依然持有比亚迪18.87%的股份,对本身不缺乏现金的巴菲特来说,显然不是为了回笼资金。

无论是巴菲特多次减持比亚迪,还是巴菲特密集增持西方石油公司股份,这都是正常的市场买卖行为。但是,从巴菲特的历史投资成绩来看,胜多败少,且长期为投资者带来了可观的投资收益率,这也是巴菲特骄傲的资本。按照巴菲特的历史投资成绩分析,做空巴菲特并非明智之举,很可能会遭到市场打脸。

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