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重磅:股神巴菲特首次卖出比亚迪,悬念是——会清仓吗?

车智 | 智能网联汽车行业服务专家 2022/08/30 23:55

北京时间 8 30 日,根据港交所披露的交易数据,持股 7.73% 的比亚迪第四大股东、巴菲特旗下的伯克希尔 · 哈撒韦公司 100% 控股的 WESTERN CAPITAL GROUP LLC (西部资本集团有限公司),在一周前的 8 24 日售出了 133 万股的比亚迪 H 股,均价 277.1016 港元,套现 3.69 亿港元。

这是巴菲特在 2008 年买入比亚迪 H 股后, 14 年来首次卖出比亚迪。 2008 年巴菲特以 8 港元每股的价格,斥资约 2.3 亿美元购入 2.25 亿股比亚迪 H 股,按照最新港股收盘价 263 港元,不计算分红等持股权益,巴菲特持仓比亚迪 H 14 年的回报是 21 倍,获利超过500亿。

对于巴菲特来说,比亚迪 H 股是一笔成功的投资,这个时候选择卖出比亚迪是一个财务投资人最正常不过的选择。这和 2001 年李泽楷以 1260 万美元将持有的 20% 的腾讯股票卖给南非 MIH 选择是一样的,毕竟赚了数倍。巴菲特在比亚迪上更是赚了超过 20 倍。

但,作为持股 14 年的第四大股东、全球最著名的投资人,这个时候选择开始抛售比亚迪股票,这是否有深层次的含义呢?车智君认为,有巴菲特自己的选择、有大环境的影响,短期内会对比亚迪股票造成冲击。但,不会改变比亚迪的发展趋势。

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大环境下巴菲特开始抛售比亚迪

8 24 日巴菲特旗下公司开始抛售比亚迪 H 股,均价 277 港元,一周后的 8 30 日比亚迪 H 股收盘价为 263 港元。 按照港股的规则,一周后披露是完全在港交所的规则范围内,不同的交易所对不同持股股东的交易有不同的规定,合规就好。

虽然尚未有最新的交易数据显示巴菲特持续在抛售比亚迪 H 股,但也没有声明说就不抛售了。 车智君认为, 8 24 日只是巴菲特抛售比亚迪 H 股的开始,至于会不会最终清仓,或者说是抛售到什么时候,短期内都会对比亚迪股价造成负面影响。

实际上,巴菲特抛售比亚迪 H 股,在 7 11 日就有过一次传闻,但是当时确认的是巴菲特将持有的 2.25 亿股转到了花旗银行,受到当时传闻的影响,比亚迪 H 股在 7 12 日单日跌幅接近 12% ,当日收盘价为 270.2 港元,低于巴菲特首次减仓均价,高于今日收盘价。

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对于巴菲特来说,这个时候选择卖出比亚迪 H 股,一方面是这笔长达 14 年的投资,收益超过 20 倍,也到了可以收获的季节。更何况在现在大环境的影响,李嘉诚都从英国大举撤资了,巴菲特的选择是可以理解的。更何况,巴菲特现在在重仓石油股,甚至有可能要全资并购西方石油公司,目前持股已经超过 50%

从投资的角度来看,依旧手持超过千亿美元现金的巴菲特,有足够的筹码和时间去做一笔长期的投资,也有足够的底气选择在高位进行套现,比亚迪市值在 6 月份创下历史新高,成为中国首家市值突破 1 万亿人民币的车企后,目前比亚迪 H 股股价从历史高点的 333 港元,回调到了今天的 263 港元。

巴菲特套现是财务投资人的正常并且是正确的选择,虽然没有必要过多解读,但是,也不能忽视减持动作的负面影响,毕竟作为持股 14 年的第四大股东,还是全球最著名的投资人之一,每一个标签的分量都是很重的。

对于普通投资人而言,这个时候应该选择远离这样的标的,等巴菲特减持甚至是清仓完毕了再看看是否有新的投资机会。毕竟,比亚迪现在的发展趋势是值得看好的。

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比亚迪长期趋势值得期待

比亚迪刚刚发布了 2022 年半年报,营收 1506 亿、归母净利润 36 亿,对比亚迪自身来说,是不错的。 但对于比亚迪股价来说,市场也是给了足够高的估值,这也是为何比亚迪在 6 月份创新历史新高后,一直在回调的原因。

比亚迪的整车业务现在趋势非常好,在 2022 3 月停产传统燃油车后,比亚迪 all in 新能源,提供 DMi 车型和 EV 车型,在 2022 7 月新能源汽车销量是 16.25 万辆,再次刷新了自身的月度销量记录。

2022 年半年报来看,比亚迪汽车的均价约为 16.9 万元、单车毛利 2.76 万元,净利 4580 元,这份数据和新能源汽车龙头特斯拉相比还是很大的,特斯拉单车毛利在 27%-30% 之间,均价更高。

对比亚迪来说,弗迪电池是另一块业务增长点,主要看点是来自电池外供。目前,弗迪电池开始供给特斯拉柏林工厂,比亚迪给丰田代工的纯电动车型也开始准备量产了,其他客户也在紧锣密鼓的推进,束缚弗迪电池的是产能而不是需求。

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受益于中国新能源汽车销量在整体占比不断提升,进入 2022 年已有有几个月占比超过 25% ,更重要的是,新能源汽车在掀起出海潮,包括比亚迪在内的诸多中国新能源汽车品牌纷纷走向全球。

可以期待的是,在 2023 年,比亚迪的海外销售可能是新的销售增长点,比亚迪内部对 2023 年的销量目标提到了 300 万辆,这是一个非常具有挑战性的数字,能不能实现还要看多方面的因素。包括自身的产能、产品的需求、经济大环境等等。

此外,比亚迪的汽车电子业务也在快速增长,可惜没有这块的详细数据。

对于比亚迪来说,接下来,除了已经发布了 D9 的腾势品牌外,售价超过 100 万的全新高端品牌也将在今年发布明年开始交付,高端品牌的销量是不值得期待的,早期能做到少亏钱、不亏钱就很好了。

对于普通投资人来说,巴菲特开始卖出比亚迪,甚至可能是清仓式减持,能够把股价砸下来,或许是一个新的投资机会。股票有风险,投资需谨慎!

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