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靴子落地!美联储首次加息25个基点,风险情绪逆转?

乔七财经 | 财经人的趣点、态度和腔调。 2022/03/17 09:19

美联储加息决议会,北京时间3月17日周四凌晨2:00#美联储加息#

新知达人, 靴子落地!美联储首次加息25个基点,风险情绪逆转?

加的是什么息?

Federal funds rate,联邦基金利率,即银行没钱了向美联储借钱的利率,银行获得资金的成本高了,公民从银行借贷的利息成本就高了,通过这一系列的连锁反应调节银行成本,经银行传递给工商企业,进而影响消费、投资和国民经济。美联储每年会隔六周开一次议息会议,由于美元仍占据全球外汇支付和结算的绝大份额,全球的经济和投资市场会受这一决议很大影响,这也就导致“加息消息”会引起东半球熬夜的原因。

为什么要加息?

这次加息最主要的原因还是由于美国近四十年来最高的通货膨胀率,再加上俄乌战争导致了全球原油、天然气和大宗商品价格上升,更加催化和肯定了加息决议。一般来说,降息会引发通胀,而加息则可以抑制消费和通胀。

加息如何影响通胀?

储蓄和借贷是银行的最主要业务,可以从这两方面业务来举例说明。

从贷户来看,一旦提高获得资金的利息,那么对于想要贷款的人来说成本就提高了因此公民贷款的意愿会降低。贷款的作用也是直接消费于市场,不管是买车、房、花呗消费都是直接消费于市场的行为。因此加息导致利息提高,很多人不愿意贷款,那么整个市场的消费需求就降低了,就起到抑制消费的作用。

对于储户来讲,银行利息高了,公民就有了存款需求,由于之前的利息低,所以倾向于把资金投资于别的产品比如基金、股票、加密货币等获得较高收益。但是如果银行利息提高了,那在银行存钱就能拿到稳赚不赔本的收益,公众就有了存款需求,有了存款需求就会减少对消费和投资的欲望,因此钱由于被“锁仓”在银行,自然市场上的货币流通量就降低了,人们手中的钱就更值钱了(同理,可对比美联储不断印钱会导致大家手上的钱变得不值钱,即通货膨胀的底层逻辑)。因此,加息可以有效缓解和抑制通胀压力。

加息如何影响投资(加密)市场?

全球期货股指股票和加密市场都是同样逻辑,通常加息落地,意味着市场上的流通货币(热钱)减少,资本和投资者都会考虑到互相的回撤行为,会从金融市场中撤出大量资产存入银行来避险,因此加息会直接导致全球投资市场的恐慌情绪。

但是,加息同样能够巩固美元的地位,资金会回流至美国的市场导致汇率上升,就加密市场而言很多人会选择把非主流加密货币兑换成USDT这一类稳定币规避风险,美元上涨意味着USDT价值也会上涨。

关于加息的观点

CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为0%,加息25个基点的概率为98.3%,加息50个基点的概率为1.7%

“加息25个基点(0.25%)”是各大机构和市场的预期,虽然加息通常会导致市场下行情绪,但是由于这次加息酝酿时间太长,市场已经疲软于等待决议,甚至有种“仅25个基点是利好”的情绪存在,所以个人看是利空出尽的情况,如果符合了市场预期,短时间内对冲机构会进行平仓,市场会出现反弹。

市场表现会有几种情况,如果决议是不加息=利多黑天鹅*全球投资市场强势暴涨,加息25个基点=符合预期会走出反弹的向上行情,加息50个基点=利空超预期短时间暴跌,加息75个基点=利空黑天鹅*全球市场大暴跌。*黑天鹅指出乎意料的小概率高风险事件,一旦发生足以颠覆以往任何经验。

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