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家族信托,你不得不知道的7个问题

用益投资 | 为用户提供及时权威信息交流平台 2022/01/21 13:38

随着中国“创一代”陆续进入退休阶段,高净值人群正式进入家族财富 “传承期”, 截至2021年9月末,家族信托存续 规模约为 3,100 亿元, 连续6个季度上升;存续家族信托个数已达 1.5万个。 家族信托逐渐成为高净值客户“青睐”的财富传承工具。

随着家族信托的普及,越来越多的准高净值客户逐步建立对家族信托认知,部分准客户还有一些疑问。故此,本文选取了家族信托业务中常见的“七大”高频问题,帮助广大客户更加了解家族信托的细节。

Q1、国内的法律体系不够完善,在境外设立家族信托更有保障?

在业务实践中,我们发现很多客户认为国内家族信托起步时间较晚,法律体系不够完善,相比境外设立的家族信托来说保障力度不够。

从法律体系方面来看,我国的 《信托法》、《民法典》(包括物权编、合同编、婚姻家庭编、继承编等)以及《公司法》和“银保监37号文” 等,对信托的基本概念和法律性质等都进行了完善的定义,为家族信托业务构建了健全的法律法规体系,提供强有力的法律支持。

从家族信托设立层面来看,国内的家族信托必须由具有相应信托牌照的信托公司设立,信托公司从设立准入到持续经营都受到银保监会的严格监管,能充分保障家族信托财产的安全性。

境外家族信托一般在离岸中心岛国设立,依据该地区信托制度的便利性和税收优惠进行注册运作。其主要目的是搭建信托构架,以满足委托人的特殊目的,更类似于一种特殊目的载体(SPV)。离岸家族信托的受托人可以是机构也可以是个人,受托机构并非限制于信托公司,也可以是律师事务所。相比较而言, 境外家族信托存在以下几点局限性:

1.受托人由委托人寻找第三方个人或机构担任,受托人的资质没有监管审查;

2.当离岸信托产生纠纷时,陌生的司法环境和复杂的国际法律管辖制度将带来不可预测的法律风险;

3.语言和文化障碍也会产生信托服务的困难;

4.如果委托人的资金和资产大部分都在境内,盲目在境外设立家族信托会有资金交付上的困难。

国内家族信托虽然起步时间较晚,但依然具有健全的法律架构。国内家族信托在合法性、持续运营和沟通交流方面相对境外更胜一筹。故笔者认为,在当前外汇管制愈发严格的情况下,如果没有境外资产,不考虑将资产转移出境,设立国内家族信托更具优势。

Q2、婚后设立家族信托,是否需要配偶同意?

根据《民法典》及相关司法解释, “夫妻非因日常生活需要对夫妻共同财产作重要决定时,夫妻双方应当平等协商,取得一致意见”。 由于设立家族信托需要交付大额现金、股权或者房产等,这些财产经过夫妻多年的经营,基本都会视同为夫妻共同财产,同时设立家族信托不属于日常生活所需,故除非客户能举证证明交付的信托财产属于婚前个人财产,不然受托人(信托公司)都会要求客户配偶签署《配偶同意函》。

Q3、有了完善的遗嘱和保险,没必要再设立家族信托?

由于遗嘱的设立简单、便捷、成本低,在日常的财富传承中被广泛使用,但遗嘱却具有诸多弊端。首先,遗嘱的正常生效有其固有要件,比如立遗嘱人必须具有遗嘱能力,代书遗嘱、录音遗嘱等不同形式的遗嘱也有其本身的生效要件,由于大多数人立遗嘱时不注意其生效条件,导致遗嘱失效的案例层出不穷;其次,遗产分割通常是一次性完成,无法保证家族财富的持续性,无法避免子孙后代挥霍财产;另外,遗嘱的保密性较差,遗嘱公布时可能导致家庭矛盾,遗产分配纠纷案件层出不穷。

在财富传承中,不少客户也选择人寿保险作为工具之一,但保险工具也具有缺陷,比如保险仅适用于现金资产;其次在实务中签订保险合同时,一般必须指定直系亲属(父母、子女、配偶)作为受益人;同时,受限于保险的保障属性,其投资收益相对有限。

相对来说,家族信托效力稳定性强,适用的资产类型广泛,保密性强,聘请专业机构管理,投资收益可观,同时能量身打造财产分配方式,保障家族财富分配的持续性,并对受益人进行正面激励和反面约束,家族信托能充分保障财产根据委托人意愿传承,同时可以有效的避免因为分配不公导致的家族内部矛盾。

Q4、家族信托会让后代养尊处优,坐吃山空?

家族信托的分配方式非常灵活,不仅可以根据委托人的意愿,周期性地为受益人分配利息,以保障受益人的日常生活;还可以为家庭成员定制分配方式,在受益人求学、结婚、生子、创业等任何时间节点为受益人进行分配,以帮助家庭成员完成人生里程碑事件。同时,家族信托还能反面约束受益人,比如在特定情况下减少分配额度等,以此约束受益人,防止其挥霍家族财产。家族信托合理的分配设计,不仅不会让后代养尊处优,反而可凭借正面激励和反面约束,帮助后代健康成长。

同时,家族信托的资产由持牌信托公司投资管理,有利于获得稳定的收益,进一步避免家族财产的不当损耗,保障财富保值增值,避免坐吃山空。

Q5、家族信托主要是转移财产、逃避税收的工具?

家族信托是财富传承的工具,其本质具有资产隔离和税务筹划的功能, 但家族信托不可被用于恶意转移财产、逃避债务或规避税收。 家族信托的资产隔离具有法律前提,主要如下:

1、信托目的必须合法。如果设立信托的目的是为了逃避债务,则家族信托本身就是无效的,更没有资产隔离的效果了。

2、信托财产必须为合法所得。委托人交付的家族信托财产必须是委托人合法所得,同时具有处分权。(若交付的是夫妻共同财产,则必须同时具有配偶同意函)

(以上两点见《信托法》第十一条:有下列情形之一的,信托无效:(一)信托目的违反法律、行政法规或者损害社会公共利益;……;(三)委托人以非法财产或者本法规定不得设立信托的财产设立信托;……)

3、委托人设立信托,不可侵害债权人的利益。如果说在设立信托的时候,已经出现了不能清偿的债务,或者委托人交付的信托财产本身就已有相关债权人的优先受偿权,则设立的家族信托是可能被撤销的。

(见《信托法》第十二条:委托人设立信托损害其债权人利益的,债权人有权申请人民法院撤销该信托。)

从税收层面来说,家族信托的目的主要是财产传承和保值增值等。如果未来遗产税出台,按现阶段法律体系家族信托可以起到税收筹划作用。由于家族信托通常每年只分配一部分投资收益,剩余部分可滚动投资,故还能发挥税收递延的作用,但这也不是逃避税收。

Q6、现在一切安好,没有必要设立家族信托?

很多客户认为目前身体健康、家庭和谐、公司经营正常,没必要设立家族信托。认为没有风险其实是最大的风险,此时正是设立家族信托最好的机会。家族信托是未雨绸缪的工具,在客户财产没有权利瑕疵的情况下设立家族信托才能充分发挥其资产隔离和财富传承的作用,在突发状况的情形下通过设立家族信托进行财产安排,很难保证信托目的完全合法合规、程序正当完备并且不损害第三方利益。虽然设立家族信托没有绝对正确的时间点,但家族信托的设立宜早不宜迟。

Q7、信托公司破产是否会影响家族信托财产?

根据《信托法》的有关规定,在信托存续期间,信托财产独立于受托人的固有财产。信托公司在管理信托财产时,必须将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账,并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记账。所以,家族信托财产不会和信托公司固有财产混同,也与其他信托项目相互独立,信托财产具有充分的安全保障。如果信托公司破产了,委托人或受益人可以选择结束信托,也可以重新选择新的受托人继续管理信托财产。

家族信托是传承百年的家族大计,笔者建议客户设立家族信托时,应该从公司资本实力、股东背景、抗风险能力等多维度考察,选择一家稳妥的信托公司。

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