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千亿级市场!又一券商获批开展股权激励行权融资试点业务,当前已有20家券商可开展

资本邦 | 国内领先智能金融信息引擎 2022/01/20 15:22

1月20日,资本邦了解到,近日,中国银河(601881.SH)发布公告称,公司已收到深交所批复函,深交所同意中国银河开展上市公司股权激励行权融资业务试点。

中国银河表示,公司将严格遵守该函的有关要求,加强客户资信与标的证券管理,做好风险防范;加强客户适当性管理,优化客户权益保障;及时联系中国结算完成技术测试和系统参数设置;做好相关数据报送和资金划付安排。同时,在试点期间,中国银河也将按时向有关监管机构报送业务报表,并进一步完善股权激励行权融资业务工作方案。

所谓“股权激励行权融资业务”,是指被激励对象向特定证券公司融入资金完成股权激励行权,并以托管或指定在该券商的证券账户与资金账户中的资产作为担保物的业务。

其根源来自于在上市公司推出股权激励方案后,被激励的员工所产生的融资需求。由于股权激励对象融资渠道狭窄,且融资资金的时间、金额等很难与股权激励形成有效匹配,因此需要券商介入开展行权融资。

据悉,我国在20世纪90年代开始借鉴国外股权激励这一制度,然而该股权激励在我国一直都发展得比较缓慢。但近年来,随着我国相关法律制度的不断完善,国内实施股权激励的条件也愈发成熟,上市公司推出股权激励计划呈爆发式增长态势。

根据choice统计,自2006年股权改革以来,全市场已有724家上市公司实施过股权激励期权认购方案,合计向激励对象激励股份为190.43亿股。如果按期权初始行权价格计算,由股权激励产生的行权资金金额合计约3015.95亿元。其中,仅2021年A股市场上就有458家上市公司实施788次股权激励期权认购方案,涉及金额约1829.79亿元。

面对千亿量级的股权激励行权业务,近年来,已经有券商开始布局。据不全统计,截至日前,获批可以开展股权激励行权业务的证券公司已经高达20家。其中,国信证券为首家获得此业务资格的券商,公司最早于2012年10月获得展业资格,并于2013年2月正式启动转融券业务。

其余机构还包括中信证券、华泰证券、中国银河、兴业证券、国金证券、财通证券、湘财证券、安信证券等,去年,还有东吴证券和申万宏源也获得了该业务的试点资格。

据了解,券商在股权激励行权融资业务中主要发挥以下作用。一是有助于拓宽激励对象融资渠道,为其行权提供快捷高效、规范安全的融资服务。二是有助于证券公司履行社会责任、回归金融本源、服务实体经济。三是有助于推动财富管理转型,成为企业客户“一篮子”解决方案的重要抓手。四是有助于证券公司丰富业务品种,提升证券公司综合服务水平,增加客户的“黏性”。

与此同时,对券商而言,由于客户行权就必须开通证券账户,而被激励对象多数为上市公司高管和核心业务骨干,属于高净值人群,券商通过这一业务便可以很好增强客户“粘性”,实现高净值客群的导流以及对公司全业务链的带动。

因此,股权激励行权融资业务试点将成为券商在财富管理转型方面的又一“有力抓手”,不仅有助于丰富完善现有业务产品线和服务范围,同时也可以实现券商公、私联动型业务,提升券商综合金融服务能力。

“随着券商综合金融服务能力的提升,高净值或机构客户正在成为券商竞相抢滩的客群,而行权激励这类业务恰好能为公司形成高净值及机构类客群的导流。”有券商从业人士指出。

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