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一句话看透行业本质的企业,到底有多可怕?

医业观察 | 有观点,有态度 2022/01/15 21:09

教父里有句话:

“花半秒钟就看透事物本质的人,和花一辈子都看不清事物本质的人,注定是截然不同的命运。”

新知达人, 一句话看透行业本质的企业,到底有多可怕?

这个真的是有一种非常高的认知水平,高山仰止,推荐大家都去看看教父三部曲的书籍和电影。

先聊聊最近和一位公众号粉丝的见面交流。

上个月,一家药企的IVD事业部的总监来深圳找星哥吃饭聊天,这位朋友之前在国内Top3 的分子诊断企业工作多年,经验丰富。目前所在的药企一年营收几十亿,在集采的压力下,也在转型和找新的方向,2021年把这位朋友挖了过去,负责IVD产品线的整体规划和运营。

星哥问你们计划从哪个细分领域切入IVD?

总监说从小型化学发光切入。

星哥说 你们在小型化学发光上花的每一分钱,都会打水漂。

总监有点惊讶,不会吧,我们老板是非常谨慎的,并且要说服他需要用数字和逻辑,这是我们多次内部讨论的结果。

星哥说,外行人想切入IVD行业,一定会被磁微粒化学发光国内300亿的市场所深深吸引,简单的逻辑是300亿市场,我只要拿下10%,就是30亿,这实在是太吸引人了!

但是这是错的。

但是你有没有想过为什么这30亿的份额你能抢到?

国外的罗氏,雅培,贝克曼,西门子,雅培怎么想,国内的新产业,安图,迈克,迈瑞,亚辉龙怎么想?

五年之后这个行业的格局是什么样的,里面有没有你的位置?

另外,你过往的工作经验都在分子诊断行业,那才是你熟悉并且能把握的方向,而且分子诊断的未来空间更大。

你为什么要放弃自己的根基分子诊断,而且切入群狼环伺的化学发光方向?

总监有些无言。

Anyway,星哥觉得这番话并不中听,但是对得起总监请我吃的这段饭。

你猜这家药企会毅然砍掉小型化学发光项目吗?我估计九成不会,要砍掉也是三年之后,发现竞争极为激烈,产品出来优势不明显。

业内朋友都知道并购杀手丹纳赫集团是星哥最为欣赏的企业。我们来看看丹纳赫是怎么思考战略问题的。

在丹纳赫的2021年投资者开放日汇报的97页PPT里,有这么一张PPT,让星哥印象深刻,发出来供业内朋友参考。 (可以加文后星哥微信索取PPT原文)

新知达人, 一句话看透行业本质的企业,到底有多可怕?

“GLOBAL PENETRATION OF

MOLECULAR DIAGNOSTIC TESTING < 30% ”

翻译成中文就是

“全球分子诊断检测的市场渗透率小于30%”

2021年6月星哥写过一篇文章 《我想跨界打劫IVD,该从哪个市场杀入?》 ,就大力鼓励想跨界打劫IVD行业的人要选择分子诊断市场切入,主要原因包括:

分子诊断行业市场前景不错;

技术壁垒不高;

缺乏优秀的竞争对手;

行业分散。

星哥写了洋洋洒洒上千字,但是丹纳赫用一句话就概括了。

所以说高手就是“越不繁,越不凡”。

文章开头那家营收几十亿的药企,也做了大量的研究分析工作,但是最后选择投资的方向却是小型化学发光。

这个并不是说丹纳赫不做大量的研究分析,相反并购杀手丹纳赫一直在不断的调研新的行业,新的并购标的,一直在看未来,看趋势,看目前和未来的竞争格局,但是大家都做了大量研究分析以后,却得出了截然不同的结论。

很多IVD行业的朋友都有一个困惑:

“为什么我的产品比现有产品要好个20%-30%,但是就是搞不过前面的龙头企业?”

因为对于IVD这样一个保守的行业,同类产品,只是好上个20%-30%是不太够的。你的产品要比现有产品好上50%以上,才有竞争力,而这经常遇到的情况就是技术的迭代。比如化学发光替代酶联免疫,免疫荧光替代胶体金快速诊断,分子诊断替代免疫诊断,全自动替代手动……

有一个朋友创业做五分类血球,也有千把万的营收,也装机了几百台,想融资进一步发展,和几十家投资机构都聊过,但是怎么也融不到资。

这位朋友当局者迷,打电话问星哥为什么没有机构愿意投资他们,五分类血球这么大市场,他们产品不错,有装机,有营收。

星哥因为你面对的是五分类血球这样的一个成熟的市场,没有太大想象空间;国外有贝克曼和希森美康,国内有迈瑞和帝迈,投资机构不认为一家中小企业能够逆袭,干掉这些领先的企业。

其实用丹纳赫的逻辑就很好理解,全球三分类和五分类血球的渗透率应该是在50%以上,国内渗透率估计是80%以上,这样一个成熟的市场,说是蓝海谁信?

这位朋友之前计划的是替换其他公司的血球仪,后来发现难度太大,最后复盘,发现装机五分类血球仪的医院要么是新开的,要么是检验科新增设备,真正能替换现有的设备的,极少。

在一个全球渗透率低于30%的市场开疆拓土,比起渗透率超过50%的免疫诊断和血液分析市场,要容易太多了。

行业选择

丹纳赫选择的方向是POCT分子诊断(床旁分子诊断),极为分散,群龙无首。

标的选择

选择是POCT分子诊断领域最好的平台赛沛的GeneXpert,全球爆款,WHO(世界卫生组织)亲自开光加持。

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时机选择

在赛沛持续亏损二十年,投资者失去耐心之后入主,这就是所谓“趁你病,要你命”。

考虑到天时地利人和,丹纳赫这一番操作不服不行。而赛沛只是丹纳赫的全明星投资组合里的一环而已。

丹纳赫从1984年一个房地产投资信托基金平台起步,经过三十年多年400次并购和产业调整,现已成功转型为以健康科技为主营业务的行业巨头,市值高达2059亿美元。

丹纳赫2020年营收223亿美元,净利润为36亿美元其三大业务板块生命科学,105.76亿美元;诊断,74.03亿美元;环境,443.05亿美元。以上三大业务板块,每一个都有世界级产业影响力。并且丹纳赫2019年最终完成214亿美元GE生命科学业务和资产的并购。

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丹纳赫的业绩表现

如果要给公司做个画像,那么丹纳赫的人是一群精明的理工男,数字说话,逻辑推演,事实为依据,没有什么执念,做得不好,那就改进,做得好,就继续保持,发扬光大。

借用教父里的那句话:

“用一句话就看透行业本质的企业,和做了大量调研分析都看不清行业本质的企业,注定是截然不同的命运。”

可能很多IVD行业打工人觉得这些所谓的战略、行业趋势和自己没啥关系,我就想找个公司打打工,老婆孩子热炕头,过过小日子挺好。

那好,你和你的同行老王同时进入IVD行业,你加入了一家领先的生化诊断企业,看起来很风光,老王加入一家中小型的分子诊断企业,新冠疫情一来,你就知道选择大于努力这句话是如何验证在你和老王的收入上的。

四年前郭大区劝同学志明加入圣湘生物,一是看好分子诊断行业未来的发展,二是看好圣湘生物这家公司的前景。四年过去,郭大区的预言都应验了,但是四年前郭大区自己并没有换到分子诊断赛道,四年前也没有跳槽到圣湘,所以你看知行合一是一件多难的事情。

对丹纳赫的推崇,其实是对他背后所代表的持续精进、不断向前的精神的推崇,于企业和个人发展都是如此。


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