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总结约翰.邓普顿投资生涯中数次著名的投资案例

星涛投资 | 道果完成,自然安静。 2021/12/28 12:09

花了20天时间 刚刚读完 约翰邓普顿教你逆向投资 这本书 大致总结一下书中提到的邓普顿投资生涯中例次著名的成功投资案例 如下

1 1939年 二战前夕 由于对欧洲战事的悲观情绪 导致美国??和欧洲股市已经暴跌49% 26岁的邓普顿依靠1万美元的借款购买了美国两家交易所正在进行交易的 价格在1美元以下的所有以及其他共104家公司的各100股股票 4年后 邓普顿的这个投资组合的价值已经上涨至4万美元 年化回报率近50% 在他买的104只股票中只有4只没有成功 这次成功的投资使他获得了人生的第一桶金

2 二战后 日本??百废待兴 20世纪60年代到70年代 邓普顿看准时机进入日本市场 抢在其他投资者之前抓住投资机会 以极低的价格买进股票 如日立 日产汽车 三菱电子等企业的股票 在他买进后 日本股市一路飙升

到上世纪80年代中期 日本股市涨到两万多点 邓普顿觉得日本股市被高估了 他赶在80年代末日本股市到达峰值之前 从日本撤出了大部分投资 获利十分丰厚 他成为日本熊市到来前最早撤离的投资者之一

当时 邓普顿预言日本股市将会缩水50%甚至更多 后来的事实证明了他的预言 东京证券交所的指数下跌了60%

3 1980年邓普顿将60%的基金投资于美国??股市 20世纪70年代末 80年代初由于极速飞涨的恶性通货膨胀 高失业率 高利率以及经济衰退 股票已经奄奄一息 整个美国股市笼罩在一片浓重的悲观情绪之中

当时普遍的观点认为美国股市已经死了 当所有人都不愿意碰的时候 邓普顿却看好美国股票会大涨 他看到了一个即将浴火重生的市场 并预言说 投资者们即将面临一个大牛市 道琼斯平均股价指数在未来10年将达到3000点 1991年此预言变成了现实

4 在2000年互联网的超级泡沫中 在人们在不断批评巴菲特和老虎基金的朱利安罗伯逊已经过时的时候 邓普顿用1.85亿美元作赌注 他断定科技股会在泡沫的高峰时期直线下跌 他选中84只满足其做空条件的高科技股 并决定为每一次卖空投入220万美元 数周内就获得了8000万美元的收益

2000年3月10日 纳斯达克指数达到峰值 创下5132点的历史新高 之后科技股直线跳水 暴跌?不止 一年不到 纳斯达克指数就已经跌落悬崖 较3月份峰值下挫了51%

5 9.11 事件后买入航空公司股票 2001年9月11日美国??纽约发生了极其恶劣的恐怖袭击事件 引起了极大的市场恐慌 股票交易市场随即关闭 9月17日恢复交易

金融市场上有句俗话 这句话邓普顿在其职业生涯中反复提到 —— 街头溅血是买入的最佳时机 危机发生之后 恰是最佳的投资时机

邓普顿选了8只满足自己低市盈率标准的航空公司 然后给自己的经纪人发指令 在9月17日股市恢复交易的时候 只要8只股票任何一只在这天价格下跌50% 就立即买入 最后成交了3只 分别是AMR公司 美洲航空公司的母公司 美国大陆航空公司以及全美航空公司 回报率分别为61% 72% 24% 这些回报都是在6个月内实现的

6 20世纪90年代末期 亚洲金融危机的爆发使亚洲的股票市场几乎崩溃 邓普顿抓住机会开始投资韩国??和亚洲其他地区的股市 到1999年股票市场恢复时 他获得了丰厚的利润

7 2000年3月科技股泡沫纳斯达克指数崩溃后 邓普顿开始投资长期债券 为了规避货币风险 他购买了加拿大??长期零息债券 他还推荐购买澳大利亚??和新西兰??的零息债券 那些债券的回报折合下来 相当于25.5%的三年年均复合收益率

8 对中国??的投资 1988年在 华尔街一周 电视节目中邓普顿被问世界下一个巨大的投资机会是什么时就曾说过 中国将成为下一个强国 整个90年代以及2000年初中国的经济增长十分引人注目 邓普顿相信 照这种增长速度 中国在未来30年会超过美国 成为世界上最大的经济体

2003年初 由于前两年世界范围内股票价格下跌导致低价股数量骤然增多 他投资了各种各样以中国为主的共同基金 同时也投资了个股

2004年9月分别买入中国人寿保险和中国移动 三年投资回报率分别为1050%和656%

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