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科技+成长!震荡上涨的军工行业值得投吗?

贝塔数据 | 贝塔数据是一家财富科技SaaS服务平台 2021/12/22 11:02

虽然大部分人都知道这个道理,但是从市场来看,军工行业却并不受投资者所喜爱,归根结底还是因为军工行业的上涨并不具有持续性,且总是大涨大跌,忽冷忽热,伤了不少投资者的心。

从历史表现来看也确实如此,以国防军工指数为例,在2020年刚刚斩获 57.98% 的收益率,到了今年1月份又出现大幅度的回调,之后一直持续震荡上涨的状态。

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那么,这样的“渣男”行业还值得投资者相信吗?

军工板块的发展契机

近两年,军工行业能够保持上涨的最重要原因就在于 “十四五规划” 的出台。

当前,我国的经济与科技实力已经迈上了新的台阶,但是国防军工方面与发达国家相比还有着不小的差距,所以发展军工行业成为了重中之重。

所以,在十四五规划中明确提出:要加快国防和军队现代化建设,确保2027年实现建军百年奋斗目标,在2035年基本实现国防和军队现代化。

十四五政策推动了军工行业的发展,而且与传统军工行业不同的是,新的国防目标更加重视科技创新,这也为军工板块赋予了全新的属性—— 科技与成长

在这样的背景下,军工似乎已经脱胎换骨,或将迎来从“渣男”到“高富帅”的转变。

为什么军工值得投资?

发展空间巨大

常年以来,我国的国防费用占GDP的比重多年保持在 1.3%~1.7% 左右,低于 2.6% 的世界平均水平。

但是近年来,我国国防支出预算费用正在逐年增长。2021年,我国的国防预算支出为 13553.43亿元 ,增长率为 6.8% ,比起2020年的 6.6% 有着小幅上涨,在未来随着国家政策的推动,国防费用的增加,军工行业具有较大的发展空间。

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较好的业绩增长

不管哪个行业,业绩的增长都是最为重要的一点。近年来,军工行业的大批量生产为其带来了持续的高增长业绩,而且国防军工板块的净利润增幅预计也有明显提升。

从已经披露的三季报来看,军工板块前三季度实现营业收入 3552.89亿元 ,同比增长 16.29%; 实现归母净利润 277.78亿元 ,同比增长 48.92%。 较好的业绩增长也预示着军工行业的景气度正在逐渐提升,具有较强的配置价值。

估值合理

从估值上来看,当前徘徊在历史中位数附近,估值并不算高,具有较高的投资价值。

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科技成长属性

在十四五规划后被赋予了科技成长属性,但与其他的科技板块相比又有所不同,军工行业的产业链封闭,不会受到贸易战以及科技制裁的影响,这也意味着其具有更稳定的成长属性。

而且,从长期来看,军转民市场空间广阔。民用市场是军工企业创造经济收益的主要市场,军工领域高精尖技术向民用领域转出是大势所趋,这也进一步推动相关企业的业绩增长。

军工行业中的投资机会

不过,对于投资者来说,军工板块的相关业绩以及财务数据都不够透明,这也给我们带来了一定的困扰。那么,对于不甚了解的军工行业,应该关注哪些投资机会呢?

新材料行业

景气度的传导需要一定时间,是一段从上到下的过程,而作为提升武器装备性能必不可少的新型材料,作为军工行业的上游将最先得到反映。而且,随着我国对于新材料不断的研究积累,逐渐进入了应用的阶段。在这个阶段下,相关的材料行业将会迎来不错的发展。

智能化的作战装备

军队建设进入智能化之后,对于芯片以及算法支持就提出了更高的要求,其中主要涉及高精度制导武器以及无人平台等。所以在这样的情况下,更具科技属性的智能化作战装备就成为了一个不错的投资机会,而且从长期来看,具有更好的发展前景。

航空产业链

航空作为重要的作战方式之一,军机的发展十分必要。而且随着近年来军机、民航的持续发展,相关的产业链也迅速崛起,比如航天发动机、航空航天材料等,整体来看相关的行业也会迎来发展的新浪潮。

给投资者的话

在具体的投资过程中,军工基金大致上分为两种:一种是主动管理型基金,一种是被动跟踪指数的基金。

主动型基金 的优势就在于基金经理可以根据具体情况来精选个股,灵活调配仓位,在市场表现不佳时更加抗跌,而且重点关注军工行业中更具科技属性板块的基金也有可能带来更好的超额收益。

指数基金 广泛投资的方式,使得单只股票的波动不会对整体表现构成影响,起到分散风险的效果,而且在费用方面指数基金也会更低。所以,投资者要根据自己的投资风格选择适合自己的基金。

从中长期角度来看,兼具科技与成长属性的军工行业具有较强的确定性,感兴趣的朋友不妨尝试一下,不过 需要注意的是:军工主题的基金波动还是比较大的,更适合风险承受能力较高的投资者!

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