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刚刚!恒大成立风险化解委员会,三大白衣骑士现身救场

易简财经 | 以简单的文字,讲专业的财经。 2021/12/07 23:32

新知达人, 刚刚!恒大成立风险化解委员会,三大白衣骑士现身救场

12月6日晚,恒大发布公告称:考虑到本集团目前面临的经营上和财务上的挑战,董事会决定设立风险化解委员会。

风险化解委员会不属于董事会下属委员会, 成员背景强大,地方国资和金融机构联合进入。

除了恒大集团董事会主席许家印外,委员会的成员还包括恒大财务总监,以及来自粤海控股集团、中国信达资管、广州越秀集团、国信证券和中伦律师事务所的多名高管。

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来源:中国恒大公告

对于为何要成立这个委员会,恒大方的说法是,希望能够调动广泛的资源,来解决公司目前的难题。

而就在前几天,广东省政府已向恒大派驻工作组。多重举措下,恒大的财务危机化解,来到一个重要节点。

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都扮演什么角色?

恒大这个委员会的成员构成并不简单,五个成员,包括四个国资加一个律所。

粤海控股和越秀集团,一个是广东省属国企,一个是广州市属国企。中国信达是专门从事不良资产处置的老牌资管,国信证券和中伦律师事务所则是专业的资本运作和法律中介机构。

这个场景似曾相识。2020年2月29日,深陷债务危机的海航,也成立了“海南省海航集团联合工作组”,来推进公司的风险处置工作。工作组由海南省政府牵头,人员构成包括海南省国资、当地政府机构人员、民航行业专业人士及金融机构人士。

而在此次恒大事件中,这几大委员会成员公司,分别扮演了什么角色?

有专业人士向易简财经表示,“此前派驻的工作组为监督小组,主要负责决策,风险化解委员会则负责具体执行。而在执行中, 中伦律所和国信证券扮演的主要还是中介服务机构的角色, 负责资产盘点、风险管控、法律事务等流程。”

广东天穗律师事务所的李春律师对易简财经表示,“ 如果是资产重组的话,信达大概率会起到非常关键的作用。 因为信达是资产管理公司,有很强的不良资产处置能力,恒大可以将部分不良资产,比如债权,转让给信达,从而获得现金流缓解债务压力。 粤海控股和越秀集团则代表了政府的监管。

这五大成员,都是重大资产重组项目中不可或缺的角色。在前期资产负债摸底等各项工作结束后,就需要潜在接盘方上场了。

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三个白衣骑士现身

除了负责常规盘点事务的中伦律所和国信证券, 五大成员里,具备接盘能力的是粤海控股、越秀集团和中国信达。

天眼查显示,粤海控股成立于2000年,由广东省人民政府控股90%,广东省财政厅控股10%。

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来源:天眼查APP

粤海控股2020年财报显示,公司总资产1509亿元,员工总数15000余人,全资及控股子公司超过300家,涉及公用事业及基础设施、制造业、房地产、金融等行业,像我们熟知的仰忠汇、天河城等商业体,都是粤海旗下的商业地产。

粤海旗下有4家在香港上市的公司,分别是粤海投资、广南集团、粤海置地和粤海制革。目前,粤海控股以资本投资为主业,主要投向水务及水环境治理、城市综合体开发、现代产业园区开发等领域。

越秀集团则成立于2009年,实控人为广州市人民政府。越秀集团的实力同样不容小觑,旗下有地产、金融、食品等多个板块。

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越秀集团资本版图

就拿越秀地产来说,虽然其2020年合同销售957亿,尚未达千亿,但在广州,其实力与名气远超多数全国性的龙头房企。从天河北CBD到南沙最早的开发,从二沙岛到IFC,广州多数地标都是越秀打造的。

中国信达则是一家老牌资管公司,1999年成立,2013年在香港上市,是首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。其主要股东为财政部、社保基金理事会。

截至2021年6月末,中国信达总资产规模达16042.4亿元,其中,主营业务不良资产经营达10541.6亿元,在集团总资产中的占比达65.7%。

目前,中国信达设有33家分公司,旗下拥有从事不良资产经营和金融服务业务的平台,包括南洋商业银行、信达证券、金谷信托、信达香港、信达投资。公司主要对应接收中国建设银行和国家开发银行不良资产。

可以说,粤海控股和越秀集团,是广州实力数一数二的国资力量,中国信达则是实力雄厚的资产管理公司,若由它们出手,想必也更有能力帮助恒大化解危机。

新知达人, 刚刚!恒大成立风险化解委员会,三大白衣骑士现身救场 监管派驻工作组

而在恒大委员会成立的前不久,12月3日,恒大公告称无法履行一项2.6亿美元的担保义务,并“可能导致债权人要求债务加速到期”,鉴于目前的流动性情况,本集团不确定是否有充足资金,继续履行财务责任。

这也意味着恒大首笔美元债违约……

恒大负债共约2万亿元,其中包括192.36亿未到期的美元债。此次恒大集团未能履行相关担保义务,也意味着将有超过190亿美元债交叉违约将被触发。

虽然恒大违约的金额,与之前陆续违约的其他房企相比不算大,但恒大的公司体量及影响力摆在这,对国际资本市场也造成了不小的冲击。

消息一出,监管连夜出动。12月3日晚,广东省政府发出通报,派工作组进驻恒大。随后央行、银保监会、证监会也统一口径发声。

央行和一行两会的意思大概是:恒大的风险,主要缘于自身经营不善、盲目扩张;属于个案;不会对银行保险业的正常运行造成任何负面影响,对资本市场稳定运行的外溢影响可控。

这些动作向市场传递出两重关键信号,一是官方正式出手,将恒大的危机处置,引向妥善解决的轨道,二是有利于稳定市场信心和预期,促进资本市场平稳和金融市场正常运行。

工作组入驻后,除了化解债务危机,另一个主要的工作就是保交楼。银保监会答记者问中明确提到, 广东省有关部门正“积极推动项目复工复产建成交楼”。

在此之前,恒大已在全国各个楼盘逐步复工复产。11月中旬,创始人通过变卖个人资产、公司通过清仓恒腾网络等资产,都在极力回笼资金,给复工复产加足马力。 对于此次工作组的进驻和委员会的设立,是否给复工复产带来具体影响,恒大知情人士表示,目前公司仍然是在按照正常的进度,在全力推进复工复产。

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结语

短短数日,从违约到工作组入驻、风险化解委员会成立,恒大连续数月的债务危机来到一个重要节点。

对于恒大此次风险委员会的设立,知名地产分析师严跃进表示:“此类专业委员会的成立,值得行业及监管部门的关注,也说明风险管理的重要性,可以更好地促进企业排除风险。”

但无论后期是债务展期还是债务重组,亦或者债转股,保交楼才是恒大继续存在的意义。保住市场的信心,永远是最重要的。

•END•

作者丨95


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