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刚刚,IPO4过2!关联交易、商业模式成致命伤!

IPO最前沿 | IPO领域的今日头条。 2021/11/26 16:39

据行研君了解,11月25日共4家企业上会,仅2家企业顺利过会,分别是 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 国能日新科技股份有限公司,华泰永创(北京)科技股份有限公司 梦金园黄金珠宝集团股份有限公司 上会未通过。两家过会企业的保荐机构分别是中信证券和长江证券。


以下是四家企业的详细介绍:

1. 江苏瑞泰新能源材料股份有限公司上会获通过

瑞泰新材是瑞泰新材主要从事锂离子电池材料以及硅烷偶联剂等化工新材料的研发、生产和销售。主要产品包含锂离子电池电解液、超电产品、硅烷偶联剂等。

公司控股股东 为江苏国泰国际集团股份有限公司, 公司实际控制人 为江苏国泰国际贸易有限公司。

瑞泰新材生产的锂电池电解材料在国内市场占有率排在前三位,下游客户包括LG、宁德时代等行业巨头。

瑞泰新材于 创业板申请 上市,本次计划发行 不超过 18,333.33 万股,不低于发行后总股本的10% ,保荐机构为 中信证


数据来源上会稿

瑞泰新材此次IPO 拟募资12亿元 ,共用于 5个 项目,其中,3.93亿元拟投向波兰华荣新建 Prusice 4 万吨/年锂离子动力电池电解液项目,3.13亿元拟投向宁德华荣年产 8 万吨新材料项目,8893.43万元拟投向华荣化工新建实验楼和现有环保设施提升项目,5000万元拟投向华荣化工智能化改造项目,及补充流动资金项目计划使用约3.55亿元。

数据来源上会稿

根据招股书披露财务状况,2018年至2021年上半年,实现营收分别为12.95亿元、16.57亿元、18.15亿元、17.78亿元;同期录得净利润分别为1.22亿元、2.30亿元、2.98亿元、1.94亿元。但是与同行业可比公司相比,瑞泰新材营收和净利润规模处于低位,公司资金实力相对较弱。

招股说明书详情请点击 2021江苏瑞泰新能源材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

2. 国能日新科技股份有限公司上会获通过

国能日新是一家服务于新能源行业的软件和信息技术服务提供商。主要向新能源电站、发电集团和电网公司等新能源电力市场主体提供以新能源发电功率预测产品(包括功率预测系统及功率预测服务)为核心,以新能源并网智能控制系统、新能源电站智能运营系统、电网新能源管理系统为拓展的新能源信息化产品及相关服务。

公司控股股东及 实际控制人 为雍正。

国能日新于 创业板申请 上市,本次计划发行 不超过 1,773 万股,占发行后总股本的比例不低于 25% ,保荐机构为 长江 证券。

数据来源上会稿

国能日新此次IPO 拟募资3.45亿元 ,共用于 2个 项目,其中,2.2亿 元用于新能源功率预测产品及大数据平台升级项目,1.25亿元用于新能源控制及管理类产品升级项目

数据来源上会稿

根据招股书披露,2017年-2020年1-6月,国能日新实现营业收入分别为1.43亿元、1.51亿元、1.69亿元和7096.79万元,净利润分别为2273.11万元、2059.22万元、3643.28万元和1519.45万元。

招股说明书详情请点击 2021国能日新科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书


3. 华泰永创(北京)科技股份有限公司上会未通过

华泰永创是是一家专业的焦化技术研发及推广应用输出集成服务商,致力于为冶金、焦化行业客户提供稳定的焦化技术整体解决方案及焦化工程全生命周期一体化服务。其中,华泰永创母公司以工程总承包和工程设计咨询为主营业务。

公司控股股东及 实际控制人 为徐正

华泰永创于 创业板申请 上市,本次计划发行 不超过2,596.00万股,不低于发行后总股本的25% ,保荐机构为 东北证券

数据来源上会稿

华泰永创此次IPO 拟募资3.45亿元 ,共用于 2个 项目,其中,3500万元用于设计研发中心及配套项目,3.1亿元用于补充工程总承包业务营运资金。

数据来源上会稿

根据招股书披露财务状况,2018年-2020年及2021年1-6月,公司分别实现营业收入4.84亿元、5.43亿元、10.32亿元和6.33亿元,净利润1908.39万元、4121.15万元、6867.81万元和3229.79万元。

发审委问询:

招股说明书详情请点击 2021华泰永创(北京)科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

4. 梦金园黄金珠宝集团股份有限公司上会未通过

梦金园是一家主要从事“梦金园”品牌黄金珠宝首饰的设计研发、生产加工、批发零售及品牌加盟业务,产品以高纯度黄金首饰为主,兼营钻宝玉石镶嵌、K 金、铂金等饰品。公司是行业内少数涵盖设计、生产加工、零售各产业链的大型黄金珠宝集团企业之一,黄金加工能力突出,年黄金加工量居全国前列。

公司控股股东 为天津园金梦、金梦合伙、金园合伙、金隆, 公司实际控制人 为王忠善、张秀芹、王国鑫、王娜。


梦金园于深主板 申请上市,本次计划发行 不超过7,496.67万股,占发行后总股本的比例不低于 25% ,保荐机构为 中泰 证券。


数据来源上会稿

梦金园此次IPO 拟募资10.9亿元 ,共用于 3个 项目,其中,5.45亿元用于黄金珠宝首饰智能制造中心项目,5.064亿元用于营销网络建设,3908万元用于研发设计中心项目。

数据来源上会稿

根据招股书披露,2018-2020年,梦金园分别实现营业收入140.67亿元、140.89亿元、117.82亿元,同比分别增长4.45%、0.16%、-16.38%;分别实现归母净利润1.94亿元、1.71亿元、1.52亿元,同比分别增长28.79%、-11.68%、-11.57%。

发审委问询:

 1、发行人主营业务收入主要来自加盟模式。


 2、报告期内发行人存在对黄金饰品和K金饰品的以旧换新业务,占当期相关产品主营业务收入比例较高。


 3、报告期各期末,发行人存货账面价值金额较大,占总资产比例较高,存货周转率逐年降低。


证监会提出的第一个问题和第二个问题主要是指梦金园商业模式存疑。


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