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为了完成收购庞巴迪,轨交巨头阿尔斯通出售多个资产

欧洲并购与投资 | 资深的并购及投资顾问公司 2021/11/25 14:31

PART 01

向西班牙CAF出售多个资产

新知达人, 为了完成收购庞巴迪,轨交巨头阿尔斯通出售多个资产

图片来源:dpa

法国铁路技术集团阿尔斯通近日宣布,其已同意将自己位于法国雷克索方Reichshoffen的生产基地及 “Coradia Polyvalent”区域通勤动车组车型生产线和原庞巴迪运输旗下德国黑尼格斯多夫Hennigsdorf开发的Talent 3区域通勤动车组生产线 剥离出售给西班牙火车制造商Construcciones & Auxiliar de Ferrocarriles SA(下文简称CAF) 。阿尔斯通解释称,剥离上述业务是欧盟委员会批准阿尔斯通与庞巴迪合并交易的一个条件。

CAF对这一交易感到很高兴,这将使其能够利用相关生产基地的技能和知识继续不断发展。CAF 继续其在法国的投资 ,以巩固其在法国的地位。同时,CAF也将 加强其在德国和欧洲中部市场的活动 。本次收购交易将取决于适用的社会程序的完成和与员工代表机构的协商,以及监管部门的批准。该交易 预计在2022年4月至9月间完成

阿尔斯通集团发言人Stefan Brauße表示, 德国黑尼格斯多夫的工厂或生产车间的任何部分都不会被出售 ,该工厂的 生产人员也没有受到影响 ,最多只有25名工程师会转到CAF。庞巴迪获得的最后一份Talent 3列车合同将在阿尔斯通的另一家工厂进行处理。在黑尼格斯多夫,这些列车的生产已经终止了,但 其他型号的铁路车辆仍在该工厂生产

PART 02

阿尔斯通收购庞巴迪回顾

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图片来源:railwaygazette.com

阿尔斯通在今年1月底完成了对庞巴迪的数十亿美元的收购,旨在 对抗 中国的全球轨道交通市场领导者中车集团CRRC 。大约两年前,西门子曾试图说服欧盟批准其与阿尔斯通进行合并,由于欧盟反垄断机构的抵制, 阿尔斯通和西门子火车部门最初的合并计划失败了 。之后,阿尔斯通和庞巴迪的顺利合并,带来市值高达160亿欧元的全球铁路技术领域第二大企业,捍卫自身免受中国铁路巨头中国中车CRRC的影响,后者已经通过收购福斯罗的机车业务部门而获得了进入欧洲轨道交通市场的“入场券”,成为该市场中强大的竞争者,并向欧洲市场原先的市场领导者们发起猛烈冲击

在法国,阿尔斯通和庞巴迪的列车产品甚至覆盖了整个市场。有分析师表示, 合并后的新公司在短途交通车辆领域中拥有过于强大的市场力量 ,或将影响到市场竞争的格局,所以交易双方必须选择放弃一部分的业务。

先前西门子和阿尔斯通之间的寻求的合并在很大程度上由于高速列车和信号技术的问题而导致失败,双方 无法满足欧盟竞争委员会提出的剥离部分业务的要求 。但是庞巴迪在长途高速列车和信号技术方面都不占据优势。因此,阿尔斯通和庞巴迪的收购交易并没有因此而落空。

今年年初,阿尔斯通完成对庞巴迪的收购后,阿尔斯通计划将黑尼格斯多夫生产的Talent 3本地列车业务出售给竞争对手,这是欧盟委员会对于批准阿尔斯通收购庞巴迪的先决条件,否则将认为该交易违反了反垄断法。

阿尔斯通发言人曾提到阿尔斯通的首席执行官Henri Poupart-Lafarge于今年7月28日在集团大会上发表的声明:“欧盟要求出售这些生产基地和业务, 但执行起来既漫长又复杂,主要是因为这些出售需要得到客户的同意 。“

欧盟委员会的发言人当时对此回应称:“欧盟委员会批准阿尔斯通收购庞巴迪,但须遵守某些承诺,包括剥离庞巴迪的资产。”合并需要剥离出售的资产包括:阿尔斯通位于阿尔萨斯地区的雷克索方生产基地以及在那里建立的“Coradia Polyvalent”区域通勤动车组车型生产平台;庞巴迪位于黑尼格斯多夫生产基地的Talent 3区域通勤动车组生产线;庞巴迪退出与日立铁路共同成立的V300 ZEFIRO超高速动车组生产平台

PART 03

捷克斯柯达与西班牙CAF的竞争

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图片来源:planetstoryline.com

据德国媒体的报道,阿尔斯通自今年1月31日以来 一直在与捷克斯柯达Škoda公司进行谈判 。该捷克公司已获得与阿尔斯通的独家谈判权,并希望收购后者生产基地的部分业务。

西班牙CAF公司也是有意购买阿尔斯通在法国唯一出售的生产基地的投资者之一,以满足欧盟委员会对收购加拿大庞巴迪公司的条件。事实上, CAF是收购阿尔斯通资产的热门候选者

当时有新闻报道,捷克的斯柯达公司和西班牙的CAF公司正在竞标收购阿尔斯通位于法国雷克索方的生产基地,该生产基地拥有780名员工。作为欧盟委员会批准阿尔斯通收购庞巴迪铁路部门以防止形成支配地位的条件之一,委员会要求阿尔斯通剥离这个生产基地。该工厂专门生产区域和通勤列车,其 主要产品是“Coradia Polyvalent”区域通勤动车组 。据媒体报道, 由于CAF公司的规模和他们对保留全体员工的承诺 ,法国工会已表示支持CAF公司。也就是说,CAF会与斯柯达竞争该工厂。

法国工会在当时分析了西班牙CAF和捷克斯柯达的项目后,发表了一系列意见。在他们看来, CAF应该是首选 。他们认为,CAF拥有出色的技术能力和良好的商业基础。毕竟,自2008年以来,CAF已经在法国的Bagnères de Bigorre拥有了一个拥有100名员工的小工厂,并且 在法国市场上拥有有轨电车和城际列车的交付和订单 ,这使得它可以在那里的劳动力增加两倍以上。CAF还承诺,今后在法国赢得的所有订单都在雷克索方生产。此外,CAF打算 将阿尔萨斯基地发展成为其燃料电池技术的卓越中心 。通过收购这一资产,CAF肯定会被认为是一个本地生产商,并 成为法国政府需要的第三家制造商 。目前,阿尔斯通果然将包括法国雷克索方生产基地在内的多个资产剥离给CAF。

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