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电动车噩梦来了?锂今年已涨230%,年底还会涨50%!全球正疯狂抢货

连线新能源 | 以信息推动清洁能源发展 2021/11/23 17:15

在电动车销量提升的同时原材料的价格上涨正在疯狂的上演,作为电池关键材料的锂更是价格持续飙升,上演了一出“算锂狠”的涨价大戏。

生意社数据显示,自8月下旬,电池级碳酸锂价格便一路走高,至今累计涨逾80%。截至11月19日,电池级碳酸锂价格为19.7-20万元/吨,均价较前一周上涨0.2万元/吨。而在三个月前,还不到9.5万元/吨。但这似乎还不是远远不是价格的顶点,新一轮的涨价正在酝酿之中,涨价的速度远超于此前三个月的表现。

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11月22日,据国外媒体报道, 智利锂生产商SQM预计,今年第四季度,锂的平均价格将比2021年第三季度的价格高出近50%。 SQM是全球第二大锂生产商,其在全球市场中拥有拥有19%的市场份额。这是其对市场做出的预测,该公司表示,市场对锂的强劲需求推高了其价格。最近,微博一则“碳酸锂价格暴涨超230%,以及中国企业大量购买海外锂矿”的消息冲上热搜。

目前,全球锂生产商中有三大巨头, 其中Albemarle(NYSE:ALB),智利社会经济与发展部(NYSE:SQM)以及FMC(NYSE:FMC)被称为世界“三巨头”。其实,Rockwood Holdings也该在榜单上,但它几年前被Albemarle收购,这也使得Albemarle变得更加强大了。随着中国对电动汽车的支持,国内企业也在拿矿上积极行动,这略微改变了锂矿资源的格局。就矿产量而言,亚洲国家是2019年第三大锂生产地,仅次于澳大利亚和智利。

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总体而言,国外三大锂矿生产商的市场份额已从约85%下降至53%,而中国现在已占据全球约40%的市场份额。未来,预计中国将为锂离子电池的生产提供燃料,而随着电动汽车需求的增加,锂离子电池的产量将在未来几年大幅增长。从市场格局来看,SQM这次预测不是信口开河,而是基于市场的一次预警。而实际上,在SQM发出此次涨价预告同时,已经有很多涨价声出现。

国泰君安证券在11月22日发布的研报认为今年第三次锂涨价已经到来。国泰君安指出,短期锂供需继续紧张,锂价或将维持强势,且精矿端更为确定。此前一段时间采购节奏较缓,中下游的厂家目前库存水平已经处于低位,对一些中小材料厂家来说,库存水平甚至一周用量不到,完全低于安全库存界限。年底将至,临近集中备货周期,上周明显感觉厂家的采购情绪加重,询价频次增加。

“上周开始,第三次锂价涨价已经酝酿并启动,碳酸锂价格将率先领涨。” 国泰君安在研报中指出。

电池面临全线涨价压力优势

 锂是生产电动汽车电池的关键材料。长期以来,锂供应一直是未来电动汽车讨论的一个争论点。据外媒报道, 目前锂市场急剧吃紧。到2025年,锂需求将增加两倍以上,现在,买家正在尽可能抢购所有的锂。 比亚迪董事长王传福在近日一次采访中就鲜明的指出,“ 以电池为主的,占汽车成本差不多30%~40%,这个整个产业链必须构建起来。

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除了主机厂,电池企业对锂矿的抢购更是到了夸张的地步。 最近一个月,宁德时代、赣锋锂业在海外抢购锂矿,被媒体称之为“像以前土拍一样疯狂”。 7月,赣锋锂业公告称,全资子公司赣锋国际将以自有资金对加拿大锂业公司千禧锂业发起要约收购,交易金额不超过3.53亿加元(约合人民币18.20亿元)。随后宁德时代横插一杠,在9月提出以3.768亿加元(约合2.97亿美元)收购千禧锂业,这一价格比赣锋锂业的收购价高出约7%。

据媒体报道,宁德时代还替千禧锂业向赣锋锂业支付了1000万美元的违约金。而就在所有人都认为千禧锂业已是宁德时代的“囊中物”时,不甘心的赣锋锂业换了“马甲”,以加拿大锂业公司美洲锂业再次入局,提高报价。

今年以来已经有多个国内企业在海外抢购锂矿,仅在11月就有多起。11月3日,盛新锂能(002240.SZ)公告称,下属公司拟以7650万美元(约合人民币4.89亿元)购买MaxMind香港51%的股权,MaxMind香港下属公司拥有位于津巴布韦萨比星锂钽矿总计40个稀有金属矿块的采矿权证。11月2日紫金矿业(601899.SH)已同意以每股6.50加元收购Neo Lithium所有已发行股份,总对价约9.6亿加元(约合人民币49.6亿元)。Neo Lithium全资拥有700万吨碳酸锂当量(LCE)的阿根廷Tres Quebradas(3Q)锂盐湖项目。

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受益于下游新能源车、锂电等的持续高景气,锂资源板块成为今年大热赛道之一。证券时报·数据宝统计, 截至11月19日,多达17只概念股年内股价已翻倍。 江特电机累计上涨490.35%居首;西藏矿业以334.13%次之;西藏珠峰、兆新股份、富临精工等9股涨幅也均在200%以上。

锂的涨价,直接使得动力电池成本上涨,对于动力电池而言,锂资源占据成本约40%,价格影响最为直接。今年已经有多家动力电池厂商陆续发布调价函。其中,比亚迪(002594.SZ)上调C08等电池产品价格,产品含税价格在先行的Wh单价基础上,上涨幅度不低于20%。鹏辉能源(300438.SZ)决定所有新订单将执行大宗联动定价,上调幅度视各产品材料占比及涨幅而定,报价每周实时更新,此外还将对未提货的订单重新议价并全面缩短账期。

电动车成本优势进一步变小

电池等核心原材料价格的上涨,将会使得电动车难以形成真正意义上的价格优势。今年以来各类大众商品、原材料价格都是普遍上涨的。在不考虑长协订单的情况下,以现有四季度价格去和今年上半年做一个对比,整个电池包的成本环比提升35%,一度电要涨200块钱以上,对动力电池企业来说,若不涨价比难以保持盈利状态。

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有媒体计算显示,如果参考宁德时代中报的数据,其一度电的售价是790元,而成本大概在610元,如果成本要上涨200元这对于宁德时代来说都会面临亏损的压力。在亏损压力下,电池的的成本会不得不往下传导,最终体现在车价上。从两个极端情况来看(即假设电池厂商和整车厂都只能做到盈亏平衡,以及够维持原先这个毛利润不变),电动车整车需要涨4000元-9000元,当然这里的成本是指电动车中所有的原材料,其中碳酸锂贡献度在30%-40%左右,此处按照30%计算。

目前电动车的成本优势主要体现在使用成本上,而非购买成本。在使用上,同等的竞品电动车和燃油车在3-5年的使用周期里,综合成本对比,电动车会比燃油车便宜1万6左右。但是在购买上,纯电版长安CS55售价在15.99-20.09万,这还是补贴后的价格,而更大一号的燃油车版CS55 PLUS售价仅为9.29-12.19万。若电动车价格继续上涨,或者是成本继续提升,对于汽车企业企业来说,将会是是灾难性后果。实际上,目前仅有特斯拉在新能源汽车领域获得了盈利,其盈利主要来自新能源汽车积分销售和自动驾驶软件的售出。

国泰君安在研报中指出, 到春节前甚至12月底,电池级碳酸锂价格或达到25万元/吨。该机构认为,这一轮涨价或许不仅仅是四季度,2022年锂行业的紧张程度一定高于2021年,2022年锂供给增长33%-35% ,但下游正极、电池普遍排产规划翻倍,供给增量可以由需求完全覆盖,“锂现货价格或将延续到2022年和2023年,中长期看高上不封顶。”该机构指出。

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在锂矿资源上,目前来看并不存在资源短缺的可能。中国地质调查局全球扩产资源战略研究中心报告显示,截至2020年,全球锂矿(碳酸锂)储量1.28亿吨,资源量3.49亿吨,主要分布在智利、澳大利亚、阿根廷、玻利维亚等国。国信证券研报指出,根据2020年全球大约40万吨LCE供给量和需求量测算,资源储量的静态保证年限超过200年。

中国锂资源虽储量丰富,兼具矿石锂和盐湖锂两种类型,但作为锂盐加工大国,锂资源却仍较为依赖进口。目前中国锂自给率达到了40%,未来可能进一步提升到50%。而真正使得锂短缺的原因是供应难以提升——矿山新增产的投放时间是比较长的。有投资圈人士判断,由于锂缺口到2030高达50%,碳酸锂价格将易涨难跌, 未来价格将维持在20万元每吨以上,而相对而言,成本更低的盐湖提锂将成为主流方式,届时盐湖提锂将成为最暴利的行业之一。

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华安证券的下料显示,通过盐湖生产单吨碳酸锂的现金成本为4000-6000美元,显著低于硬岩矿提锂的现金生产成本(生产单吨碳酸锂的现金成本为6000-9000美元)。

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