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收官在即!上市险企10月继续“负增长”,国寿集团“规模第一”,创近四年最佳成绩~

13个精算师 | 保险事,政策,分析,数据 2021/11/17 14:15

距2021年收官仅剩1月半

1家上市险企仍负增长

①国寿集团

保费6504亿,正增长2%

继续位列第一,但恐年末难超平安

②收官和开门红夹击之下

头部寿险公司,仍难摆脱“负增长”

③人保健康、众安在线

当月保费,连续2月负增长

(跟小编一起看看吧)

1

2021年10月保费排名榜

—8家上市险企—

新知达人, 收官在即!上市险企10月继续“负增长”,国寿集团“规模第一”,创近四年最佳成绩~

注:除特殊标注外,本文均为累计保费数据。

第一名:中国人寿(集团)

6,504亿元

第二名:中国平安(集团)

6,419亿元

第三名:中国人保(集团)

4,887亿元

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国华人寿增速“扭负为正”

上市险企仅剩平安仍负增长

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综改影响减弱,财险市场回暖

寿险市场,压力仍大增速疲软

2

国寿集团:连续10月“规模第一”

创近四年最佳成绩

1.国寿集团,规模第一:连续10月领先,创近4年之最!

从本文第一张图,可以看到国寿集团,依旧以6,504亿元保费规模,位列上市险企规模第一位。

也就是说,2021年国寿集团已经连续10个月位列第一!

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其实,去年年末,分析上市险企保费时,我们就说过,今年国寿与平安的集团规模第一之争,势必分外焦灼。

没想到的是,这场激烈的第一之争,会持续了近一年的时间~

这也是,自2017年平安超越国寿夺得规模第一宝座之后,国寿首次实现连续10月领先,是近四年来的最佳成绩。

不过,需要注意的是,10月末国寿的领先优势仅为85亿,而从历年的保费进度看,国寿的业务主要集中在年初,四季度的保费占比最小。

所以,后两个月如果国寿没有超高速的增长,恐怕今年年底,仍旧是平安集团位列规模第一的宝座,只是二者的差距会缩到最小。

2.规模之争,最怕的永远是“自乱阵脚”~

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至于,国寿紧追三年,终于超越平安的核心原因,应该是稳定且较高的增长。

从近六年,两家公司之间的保费增速变化,可以看到,国寿集团可以说在2018年后就有提速之势,寿险方面加大力度打“开门红”,财险方面也加大市场投入,实现超市场的增速。

相比,国寿在产寿两端的发力,平安集团则先是受寿险改革影响,增速连续两年下滑,2021年财险版块,又遭遇综改和信保业务调整的双重夹击,也陷入负增长。

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所以,在今年保险业市场增速整体低迷的情况下,平安产寿版块均负增长,导致集团整体保费增速直至10月末仍负增长5.44%,是上市险企中唯一一家负增长的公司。

回望老大们的规模第一之争,最怕的就是在在别人增速稳定的时候,自己没能掌握住发展节奏陷入负增长,给了对方绝佳的反超机会。

这个“自乱阵脚”的失误,昔日国寿犯过,现在,又再一次上演,未来可能还会继续~

3

寿险版块依旧负增长

人保健康短期险,连续2月“腰斩”

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1.头部险企:当月保费仍负增长,太难了~

今年,寿险业的“难”不仅体现在规模,还体现在品质和价值上,此前13精”已经分析过,详见《寿险业“三重难”:个代大缩水,叠加新业务价值下降,又叠加退保率上升!》一文。

其中,头部险企深受规模承压、价值和品质均下降的三重压力!

这一点,甚至银保监会也在6月,对新华下发监管通报,指出公司营销团队量增质减,业务品质指标下降。

详见《2021三季度寿险公司利润榜》一文,最后一节。

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从10月与9月的当月保费增速变化看,太平和人保以及国华三家公司有所提速,但国寿、太保、平安,三家头部寿险公司,依旧是负增长。

由此可见,眼看2021年收官在即,面对是保今年的目标,还是为明年的目标蓄力的双重压力,似乎头部公司还是很难。

从当前的情况看,如无政策刺激,明年各家公司的压力恐依旧不小~

2.人保健康的短期险业务“大缩水”,增速靠续期支撑!

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需要注意的是,人保健康自从9月开始,已经连续2个月当月保费负增长,如上图所示。

这背后,最核心的问题,是短期险连续两月保费腰斩,当月增速维持在-50%左右。

至于原因,不知是否与此前监管规范短期健康险市场,严禁“首月X元”类产品有关。

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最后,人保健康之所以仍能维持11%的高增长,主要是靠期交续期业务支撑,而其短期险和期交首年在今年的增速都偏低,导致份额占比大幅下滑。

4

财险业保费提速

综改影响减弱,健康险未知...

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说明:太保保费包括安信农业。

1.车险综改影响减弱,10月当月保费增长3.7%!

昨天,我们分析了综改满周年后,首月车险市场的保费增速情况。

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从上图可见,10月当月行业实现3.7%的增速,是暌违一年后首度正增长。其中,人保正增长6.47%,增速遥遥领先行业。

鉴于,车险综改后单均保费下降,导致同比基数过高的问题在一年后已经消化。

展望未来一年,纵使单均保费受无赔优系数等影响,仍有进一步下降的空间,但在费率等不变的情况下,行业车险增速将恢复往昔水平,预计在4.5%左右。

作为财险业的第一大险种,车险实现正增长后,预计明年财险业增速或达9.1%左右,详见《车险终迎“曙光”》一文。

当然,有不少粉丝留言表示,这个正增长是在去年综改保费大幅下滑的基础上,因此,车险规模不能恢复到综改前的水平,何谈曙光。

可是,这一切都不可能重头再来,再加上,随着财险业不断向成熟市场过渡,车险业务占比下调,保费增速放缓,是大势所趋。

所以,想要真正的回到往昔,真的不太可能了,只能说相对而言去看~

2.财险公司分化加剧,太平国寿提速,众安降速!

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正是得益于车险正增长的拉动,除众安在线外,上市财险公司,纷纷扭负为正,实现正增长。

不过,需要注意的是,老三家的当月保费增速较低,而百亿险企代表,太平和国寿的增速遥遥领先。

因此,从增速的对比,可以看到,险企之间的分化有所加剧,至于原因应该是公司的战略倾斜不同。

比如,对于国寿财来讲,为集团保费增长助力,必须要壮大财险版块,除提高增速外,别无他选。

至于,众安财险连续2个月的保费负增长,似乎与人保健康的情况类似,恐也与短期健康险市场规范,导致月缴业务脱落有关。

说明:

无特殊说明,本文所指保费均为累计原保险保费收入;本文所指上市公司包括控股公司为上市公司的保险公司

国寿集团的保费,包含中国人寿和国寿财产,国寿财为测算值~

风险提示:

本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

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