新知一下
海量新知
5 9 7 3 2 2 4

一场被罚了700万的牌局

善缘街0号 | 有趣、有深度的创投新媒体 2021/11/15 21:45

作者 | 曾嘉艺

编辑 | 廖影

相较于在酒桌上的觥筹交错,中国人还有一大爱好:“打牌”。

地震了抢救财物,不 搬麻将桌;墙都震裂了,大爷大妈只是瞟了一眼,淡淡回答一句:“莫急,该我摸牌了撒”;夏天太热,泡在水里打麻将来避暑消遣。

除了麻将,五花八门的牌局代表的不仅仅是娱乐场、社交场,还是一个信息场、资金场。

11月9日,四川证监局公布了一起“牌友”内幕交易消息泄露案,合康新能董事长叶某吾作为内幕消息知情人,在敏感期内与多年好友张俊生相约打牌,然后张俊生的家人就突击买入了这家上市公司的股票,还赚了173万元,结果被处罚521万元,最终总计近700万元被罚没。

问题不止于此。参与这起收购案的美的集团原副总裁肖某光,也将这起交易的内幕消息透露给了妻子,最终获利10万元。

一起收购,两桩内幕交易。这起收购案怎么就成为一个“四处漏风”的交易?

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

牌桌上的秘密

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

2020年3月22日下午,叶 吾约着好友张俊生一起打牌,一桌牌局正酣……

在你来我往的对话中,叶 吾说起了最近美的集团将收购自家公司股份的消息。

事情起始于2020年1月,当时美的集团派相关人员与叶 吾等公司核心人员谈起初步合作意向。十天后,双方就转让股票等具体细节达成了协议。

协议内容为: 美的集团将通过旗下子公司美的暖通以7.42亿元拿下合康新能18.73%的股份,受让方包括叶 吾实控的上丰集团的1.98亿股以及股东刘锦成1114万股的股份。

交易完成后,美的暖通将控制合康新能23.73%的表决权,美的集团创始人何享健将成为合康新能的实际控制人。

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

(何享健)

这笔交易中,作为实控人的叶 吾通过将自己持有的股份卖掉赚得“盆满钵满”,彼时叶 吾没有忘记自己多年的“好哥们”。就这样一通电话,牌局攒了起来,在谈笑风生中内幕信息就这样进到了好友张俊生的耳朵里。

3月23日,星期一,美的集团执委会“讨论并通过”了对合康新能的收购方案。也就是说这起收购案已经“板上钉钉”了,只差与叶 吾签字生效达成法律上的合法性。

这天早晨 8时32分 ,叶 吾与张俊生进行了一个47秒的微信电话,并通过微信再次相约见面。

随后,张俊生在当天的9时38分、39分以及10时25分3次电话联系自己的儿子“张某茫”,在张俊生的指导下,他儿子通过手机下单的形式开始从9时40分买入合康新能股票。

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

3月23日至3月25日期间,张俊生儿子分多笔共计买入187.538万股合康新能的股票,成交金额约596.7万元。这笔资金正是由张俊生突击安排转入儿子证券账户的。

3月25日,合康新能与美的集团正式签署《股份转让协议》,并于这天股市收市后,美的集团与合康新能分别发布《关于收购北京合康新能科技股份有限公司控股权的提示性公告》,以及《关于公司控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告》。

也是从这天之后, 合康新能股价一路暴涨,股价从3月23日的3.28元/股,涨到7月20日的5.24元/股,这3个月时间曾最高涨至6.14元/股,最高涨幅达到87%。在7月20日张俊生将账户所持“合康新能”清仓后,共赚173.67万元。

截至2021年9月30日,美的集团通过旗下子公司持股合康新能18.93%的股份,上海上丰集团有限公司为第二大股东,实控人正是叶 吾,持股3.79%。截至11月12日收盘,合康新能报7.26元/股,市值为80亿元,美的集团的持股市值达15亿元。

天网恢恢疏而不漏。经过立案调查,2021年11月3日, 四川 证监局对张俊生作出“没一罚三”的处罚,没收张俊生违法所得173.67万元,并处以521.01万元的罚款,累计罚没694.68万元。

北京周泰律师事务所陈小木律师 诉市界:“内幕信息是指发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息,内幕信息一经公布即会对股票、债券价格形成重大影响。内幕交易、泄露内幕信息罪,属于特定人员利用未公开的可能对证券、期货市场交易价格产生影响的信息从事交易活动的犯罪,其本质是通过信息的未公开性和价格影响性获利。”

疆亘资本合伙人王赤坤告诉市界:“通常泄露内幕消息的人,很大一部分人都存在侥幸心理,认为监管部门监管不到。”

在这些收购案中,存在这个侥幸心理的不仅仅有合康新能的原实控人叶 吾的“牌友”,还包括收购方美的集团原副总裁肖 光妻子。

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

“四处漏风”的收购案

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

为美的集团打拼20年的老将肖 光也没抵抗住“诱惑”。

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

此次美的集团收购的标的合康新能,创办于2003年,最早是做高压变频器起家的,如今其核心业务包括工业变频器、伺服系统,是工业互联网架构中与工业自动化紧密相关的核心控制系统。其中,节能设备高端制造占整体营收近八成,此外还包括新能源汽车以及充电桩产业链业务。

近几年, 新能源汽车作为汽车制造新风口,吸引了诸多其他行业巨头跨界发展,这其中也包括美的集团。美的集团通常是通过“投资并购”这种一掷千金的方式敲开行业赛道之门。

同样是2020年的3月23日,作为这起收购案的主导方,美的集团举行对收购合康新能一案的表决会,肖 光作为美的集团副总裁参加执委会表决事宜,是内幕信息知情人。

在投资并购方面,肖 光可谓是行家。从其履历来看,肖 光自2000年就加入美的集团,财务出身的他曾担任过美的电器审计监察部总监、美的电器董事、美的集团财务总监等职务。2019年,肖 光升至副总裁的位置。

仅一年后,肖 光就“知法犯法”。

在3月25日公布收购消息的当天,肖 光与妻子陈宏在7时58分,13时34分以及14时33分,分别有3次通话联系

就在14时35分,陈宏通过自己表姐的证券账户开始通过电脑委托下单,分3笔共计买入15万股合康新能的股票,成交金额50.3万元。在6月3日全部卖出后,赚了10.6万元。

最终证监局给予陈宏80万元的罚款。同样在2021年的半年报中,美的集团披露,副总裁肖 光于2021年4月30日被解聘,原因为工作变动。

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

王赤坤表示:“保密是执业义务,涉及人员需无条件服从,但是保密有一定的期限,保密期限内是不能泄露的。”

对于有网友发问:“为什么一般都只看到受益者的处罚,却没有看到例如叶 吾这样涉嫌泄密者的处罚。”

对此,王赤坤表示:“一般泄密者的身份特殊,其实处罚很多,因为不是圈子里的人,所以很难知道。”

北京周泰律师事务所陈小木律师告诉市界: “内幕交易的民事赔偿的民事责任与行政处罚的行政责任,相比较刑法规定的内幕交易、泄露内幕信息罪的刑事责任还算是较轻的责任,行为人一旦构成内幕交易、泄露内幕信息罪,面临的将是严厉的牢狱之灾。”

根据我国《刑法》第180条的规定,构成内幕交易、泄露内幕信息罪的,处五年以下有期徒刑或拘役,并处或单处1-5倍罚金。如果情节特别严重的,应处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得1-5倍罚金。

常年身处“内幕交易信息”中的王赤坤表示:“在整个交易或是谈判过程中,不是哪些环节,是所有环节,都很容易泄露。只要泄露,就不行。”

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

焦虑的家电巨头

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

现在的美的集团,可以称是“后何享健时代”。

自2012年8月,职业经理人方洪波接过何享健手里的接力棒,成为美的集团董事长,并同时担任美的电器董事长和总裁。何享健便退居幕后。

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

(方洪波)

在2020年6月爆出劫持一事后,退居幕后已经79岁的何享健更加低调了。

与何享健的低调相比,这些年美的集团的资本运作却很高调。

根据东方财富证券研报,自1998年开始,美的集团通过收购重庆通用、江苏春花、贵雅照明等其他家电业务快速进入新领域。20年时间并购企业数量超过20起,目前拥有小天鹅、东芝、华凌、库卡等在内的多个品牌。

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

此次的一个小小的收购案,却出现两起内幕交易,还将为美的集团打拼20年的老将拉下马,可见美的集团在管理上存在很大的漏洞。

从1月见面3月签约,急迫完成这笔交易背后, 更深层次的原因还在于美的集团急于多元化。

2013年美的集团就进军了扫地机器人行业,4年后更是重金押注工业机器人,豪掷292亿元收购全球四大工业机器人巨头之一的库卡。 但不料却“踩了坑”,近三年库卡的营收增速不仅一直为负,在美的集团2020年295.6亿元的商誉中,收购来的库卡贡献了228.36亿元的商誉,占比近八成。

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

从业绩数据来看,美的集团的营收自2018年的2618亿元增长至2020年的2857亿元,营业收增速分别为8.23%、6.71%和2.27%。

占了营收大头的空调市场,其中销售规模的萎缩最为明显。自2018年-2020年,美的集团的空调业务收入分别为1093.94亿元、1196.07亿元和1212.15亿元,其增长速度从14.73%下滑至1.34%。

新知达人, 一场被罚了700万的牌局

可以说, 在自身主业增速放缓,机器人及自动化系统业务占比不到10%的处境下,美的集团寻求业绩增长的第二曲线迫在眉睫。恰好新能源汽车站在“风口”,美的集团进军新能源汽车赛道,既是形势的需要,也是保持业绩继续增长的要求。

在2021年伊始,美的集团董事长兼总裁方洪波在经营年会上放下“豪言”:要敢于进行颠覆性投资。

就在这句话的前后,美的集团的多元化投资布局也在提速,不论是收购菱王电梯、还是布局新能源汽车领域,发布新能源汽车新品,抑或是豪掷22.97亿元,大举杀入医疗器械行业,拿下医疗影像类行业龙头万东医疗的控股权。

这一个个重要交易公布之后,对于数以万计的投资者来说都是“信息强震”,常常带来股价暴涨。与牌桌一样,资本市场也是一个利益交织的信息场、资金场、名利场。

(除单独标注来源外,以上图片来自视觉中国)

更多“美的集团”相关内容

更多“美的集团”相关内容

新知精选

更多新知精选