新知一下
海量新知
5 9 8 0 2 2 9

新基金难发,老基金清盘,中融基金或陷权益投资困局

全球财说 | 用全球视角,深度关注金融和资本 2021/10/20 23:26

新基金发行失败,老基金随后清盘,一个月之内,中融基金连续遭遇投资困境。

9月24日,中融融信双赢债券A/C进入清算程序,而不到一周前,中融内需价值一年持有期混合型基金募集失败。

以固定收益产品为主的中融基金,多年来债强股弱,这造成的直接表现是权益类新产品频频遇冷,公司权益投资缺少明星舵手。此外,截至二季度末,多只迷你基金濒临清盘,大股东中融信托近年来投资不断踩雷,今年以来更是资金流动性紧张。

强固收,轻权益

多只基金濒临清盘

9月18日公告募集失败的中融内需价值一年持有,是今年第23只发行失败的公募基金,也是中融基金年内募集失败的第2只基金,此前为4月14日宣布失败的中融安泰一年持有债券。

中融内需价值一年持有是一只偏股混合型基金,值得一提的是,该基金在去年12月14日取得批文,至今年6月11日开始发行,已经逼近6个月的发行期限。这也是中融基金连续3年出现主动权益类基金募集失败的例子。

天天基金网显示,截至9月1日,中融基金管理规模1138.46亿元,基金数量117只,基金经理25人。从资产规模看,近年来呈波动走势,并不稳定。例如今年二季度末公司规模1032.74亿元,但去年底却达1165.64亿元。

截至二季度末,公司股票型基金仅7.7亿元,与去年同期15.39亿元相比跌幅近50%;二季度末混合型基金83.59亿元,虽然较上年同期16.23亿元增幅415%,且继续呈上涨态势,但二季度末股票型和混合型合计占比依然没有超过10%,同期债券型和货币型基金合计占比超过90%。

中融内需价值一年持有拟任基金经理是钱文成,此前主要任职于天弘基金,去年7月加入中融基金,现任权益投资部副总经理。天天基金网显示,其累计任职时间超过8年,现任基金资产总规模84.98亿元,目前在管基金5只(合并份额),除 中融融慧双欣一年定开债券(A:009675,C:009676) 外,其余均为混合型基金,截至10月19日,其有数据统计的4只(非合并份额)在管基金今年以来最高收益率1.41%,还是中融融慧双欣一年定开债券A。

中融基金公司目前主要权益投资经理是柯海东、甘传琦、吴刚等,但上述3人最高任职时间仅5年多,最高管理规模不到30亿元,对其投资能力的判断尚需时间。此前,公司曾有孔学兵、姜涛等权益明星基金经理,但都已相继离职。

Wind数据显示,截至10月19日,中融基金自2019年以来已清盘中融增鑫一年A、中融一带一路、中融鑫视野A、中融融信双盈A、中融融安、中融量化小盘A、中融量化多因子A、中融3-5年信用债A、中融0-1年中高等级A等9只基金(非合并份额),其中多为权益类产品。

此外,中融基金现有多只迷你基金还存在清盘风险。截至二季度末, 中融中证银行指数(168205)、中融物联网主题(003670)、中融医疗健康混合(A:006240,C:006241) 等11只基金(合并份额,未剔除发起式基金,已剔除清盘基金)规模不足5000万元,其中权益类基金有9只。

据《国际金融报》,去年3月30日,中融基金新发中融鑫优创,原定募集截止日为当年6月29日。4月28日,基金宣布提前结束募集,自4月29日起不再接受认购申请。但5月14日,公司公告称,中融鑫优创未能满足基金合同规定的基金备案条件,故基金合同不能生效。相关负责人告诉《国际金融报》,“由于投资策略不再适合市场变化,出于对投资者负责,不占用投资者资金的考虑,决定提前终止”。

高管变更频繁

大股东资金吃紧

中融基金原名道富基金,2013年5月成立,是国内第81家公募基金公司,彼时,中融国际信托(简称中融信托)持股51%,外资股东道富环球投资管理亚洲(SSGA)持股49%。总经理李雪松曾任博时基金副总裁,具有20多年基金从业背景。

但不到4个月,李雪松离职,职位由董事长桂松蕾代任。次年9月,道富基金更名中融基金,道富环球投资管理亚洲将其股权转让给上海融晟投资,至此,中融基金变成了纯中资的信托系基金公司。督察长王瑶职位上升为总经理,如今,王瑶已成为董事长。

今年6月,中融基金副总经理、固收业务负责人罗杰因个人原因离任,这距其去年升任这一职务仅半年时间;今年8月,另一位副总经理田刚因个人原因离任,其上任时间不足10个月。

有基金研究员表示,信托系公募大多数公司在权益领域表现一般,突出问题是缺乏长期业绩稳定、能成功穿越牛熊的明星产品。除几家头部外,其他信托系公募规模和业绩表现缺乏吸引力,规模较小束缚了很多基金经理的操作空间。其稳定性相对欠缺,股权和人员更迭较频繁。

在经历了3次增资之后,去年12月,中融基金完成了注册资本变更,注册资本从11.5亿元变更为7.5亿元,缩水幅度达35%,变更后两大股东持股比例未变,中融基金全资子公司——中融(北京)资产管理注册资本也于同期前后进行减资,从3亿元降至2亿元。

有分析称,在监管趋严和转型压力之下,中融基金大股东中融信托抽资不排除本身钱紧的可能性。

今年8月4日, 经纬纺机(000666. SZ) 发布公告,控股子公司中融信托拟通过质押子公司中融基金51%股权,与中国信托业保障基金开展流动性支持业务,获得不超过10亿元融资额度,期限不超过12个月。资金用途为日常运营及补充流动性。

中融信托去年接连“踩雷”方正集团、华普集团、泰禾集团、名门地产等公司,近年来在二级市场因融资方违约、未能支付债务等纠纷,被迫入主了多家ST公司,公司及产品位列 *ST兆新(002256. SZ)、*ST富控(600634. SH)、ST尤夫(002427. SZ) 等十大股东名列。

其中最惨的要数2017年受让的尤夫股份(现ST尤夫)。在中融信托入股不到一年的时间里,尤夫股份和实控人则被证监会立案调查,后又因涉及民间借贷纠纷,尤夫股份部分银行账户被申请冻结。“尤夫股份”沦为“ST尤夫”,股价直线下坠。2018年1月17日至5月7日,ST尤夫创造了连续27个一字跌停的纪录。

中融基金近年来亦有多起踩雷事件,涉及大连机床债券违约、 沙钢股份(002075. SZ) 、14富贵鸟公司债等等。

更多“基金”相关内容

更多“基金”相关内容

新知精选

更多新知精选