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全球能源飙升,新一轮通胀潮要来了

澳洲财经见闻 | 用资讯创造财富 2021/10/20 15:01

共2406字|预计阅读时长4分钟

新知达人, 全球能源飙升,新一轮通胀潮要来了

最近你们有没有感觉到,去加个油,去买个材料,去装个修,一看这价,怎么就涨了呢?

其实归根到底,全球现在正陷入一场激烈的能源紧缺荒中。

那,这波涨价潮,什么时候是个头儿呢?

先抛个底,今天就说说,这波到底要涨到什么时候?引发的通胀,到底什么时候要来?

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能源涨价

6月以来,全球能源价格出现了持续上涨,天然气、煤、石油价格创历史新高,全球多个国家电价持续上涨。

其中亚洲的液化天然气价格上涨近6倍;欧洲天然气价格较去年5月份暴涨超过10倍。

石油价格迅速飙升,布伦特原油突破83美元,创三年来最高水平。

截至10 月8 日,IPE 天然气、动力煤价格分别涨至213 便士/色姆、230美元/吨,创下历史新高。

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资源是联动性的,在全球经济一体化下,能源供应链紧缺通过渠道,向全球加速蔓延。

特别是煤炭的紧缺。

作为火力发电的主要原料,动力煤价格的高企导致全球发电成本提高。

这波能源飙升潮,造成了全球范围内的供电紧张,制造业工业承受巨大压力,全球多国企业更是被迫停产:

印度135家骨干电厂中,有72家电厂的电煤存量不足3天;

在英国,遭遇加油站变得无油可加的油荒;

黎巴嫩遭遇全国停电;

巴西受到欧美带动下的全球天然气和动力煤价格飙涨的冲击;

······

周三发布的海关数据显示,9月份我们进口了3290万吨煤炭,比去年同期增长76%。

8月以来,我们的焦煤、焦炭、动力煤价格同样涨至历史高位,9月29日达到历史新高的1338元/吨。

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那为什么涨这么多呢?

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原因

这轮能源价格飙升的原因,其实很简单。

1.货币

去年全球多国实行货币宽松宽松财政扩张政策,就是大肆凭空印钱。

多印出来的资金在资本市场上兴风作浪,资金就开始进场疯狂炒作,炒股价,炒房价,特别是炒原材料大宗商品。

2.产能

2020年受到疫情影响,多国实施封城封国措施,导致企业工厂停工,全球能源需求出现下降,部分能源生产企业出现了停工停产的问题。

这就意味着,能源产能遭遇到大幅下滑。

特别是能源国家比如伊朗阿富汗俄罗斯遭遇到地缘政治影响,导致原油出口受限。能源供给恢复的速度跟不上需求端的恢复速度。

而现在,属于后疫情时代,各国经济复苏,工厂企业复工,需要大量的能源支撑本国经济。

多国就开始抢购模式,一窝蜂的抢,造成能源市场紧缺,出现暴涨。

3.天气

2021年以来,全球极端恶劣天气频发。

不仅河南、山西等省份发生洪涝灾害,欧洲也出现超级洪水,风力强度下降;

美国遭遇极端严寒和山火;

墨西哥遭遇海啸风暴台风;

巴西出现罕见干旱;

这些都对全球能源供给,产生了影响;

那么能源的飙升,直接带来的影响,是什么呢?

3

影响

首先,就是价格飙升引起的一系列连锁反应。

全球产业链高度融合下,通过能源品价格上涨等通道,传导了其他商品。

全球煤炭紧缺,造成全球电力缺口不断扩大,电价大涨,导致全球多国工厂企业停产,全球商品供需产品缺口拉大。

天然气和煤炭等其他能源的紧缺问题,也会引发连带效应。

之前是能源紧缺,现在又拓展到了粮食、农药、水泥、玻璃、化肥等等。

随着冬季到来、北半球用电季节性回升,未来几个月,将要迎来电荒和电价攀升。

攀升的电价将加大今年冬天各地区出现停电的风险,而停电可能又会进一步推高能源价格

发电成本增加-电价上涨-制造业成本上升,就又会影响到全球制造业。

哪些企业工厂受到的冲击最大呢?

具体来看,金属冶炼,化学制品制造业、电子设备制造业、纺织业等行业在总用电量和用电量增速上均排名靠前,预计能源危机下相关制造业或受到一定影响。

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能源短缺现象会加深。

而能源,作为各国居民生活和工业生产之必需品,供应紧张和价格上涨不仅会带来居民生活成本的增加,更会提升工业生产的成本。

更重要的是,将会 带来全球范围内通胀率的持续提升, 也就是说,可能这段时间,新一轮全球通胀即将到来!

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要忍多久?

那么,这轮全球能源紧缩潮,要持续多久?

全球各国,要忍多久。

抛观点,至少要要3-4个月。

美国大气与海洋管理局(NOAA)、能源信息署(EIA)的最新预测显示,2021年冬季大概率出现极寒天气。

寒冬季节的到来,全球能源将持续出现紧缺状况,尤其是火电发电需求会急剧加大,但是现在全球性缺煤,叠加传统能源品供应难明显扩张,对能源需求会持续增加,到时候能源供需矛盾问题可能会加重。

未来几年天然气需求还会持续增长,到2024年,全球天然气需求量可能增至4.3万亿立方米,亚太地区天然气消费增量相当于全球总增量的43%

预计短期内主要能源产品的价格,会一直攀升。

通胀,也会这段时间释放。

那,就没办法了吗?

其实,有,那就是美元

美元和大宗商品,是负相关。

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大宗商品周期与美元周期

从历史上来看,三轮美元回落-全球信用扩张-全球产能扩张时期;

一旦全球金融周期进入扩张阶段 ,全球投资活动将重新活跃,大宗商品产能供应不足局面逐步形成,从总需求的角度触发大宗商品价格上升;

但是如果美元走强-全球信用收缩-全球产能过剩时期 ➢ 全球金融周期收缩,全球资本形成增速就要下降,美元缩紧回流,大宗商品价格,就会慢慢下滑。

美元走强-全球信用收缩-全球产能过剩时期。

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所以,接下来,全球大宗商品和制造业,就要看即将出太的美元紧缩政策了。

第四季度,全球市场或将迎来一条新的线索:中美共同发力基建,铜及原油等 全球定价周期品关注度或将提高。

这个冬天,会很寒冷,但是熬过去,就是春天!


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