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黄金价格大幅下跌,“中国大妈”狂扫338吨,究竟是否值得投资?

不凡智库 | 专注创业者、企业资讯 2021/10/18 23:49

文:新月

受疫情“黑天鹅”影响,全球经济陷入停滞状态,部分国家经济甚至进入负增长状态,与此同时美联储无休止的大规模印钞,加剧了市场通胀预期愈演愈烈。目前美国消费市场的食品、石油、木材等日用品价格居高不下,甚至有逐渐增长的趋势,尤其是食品价格上涨了五六倍,对美国人民的日常生活产生了很大的不良影响。

新知达人, 黄金价格大幅下跌,“中国大妈”狂扫338吨,究竟是否值得投资?

要知道美债和黄金都被称为“避险利器”,但美元的信用不断被侵蚀,再加上美债的实际收益率一直低于“零下”使得美债没有黄金那么“香”了。黄金作为“避险之王”,以“永不违约”的承诺吸引着众多投资者的青睐,在“黑天鹅”的袭击下更是成为国际市场的“香饽饽”。

当黄金价格降温时,大多数国家更是大手笔买入,泰国央行在今年二季度增持了90吨黄金,巴西央行也罕见购买了54吨黄金。据行情显示今年1月以来,金价从1948.82美元/盎司大幅下跌至1684.75美元/盎司,短短4个月内跌幅达13.5%,让一度令华尔街闻风丧胆的“中国大妈”再次嗅到了投资机会,催生了更多的购买欲望,使其对于黄金投资的热度不断高涨。

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据统计今年一季度,我国黄金首饰消费总量达到191.1吨,比去年同比增长212%,甚至比2019年同比增长4%,创近6年来的最高水平,虽然二季度金价再次上涨,但由于国内疫情得到有效控制,经济平稳向好发展,二季度黄金首饰销售额仍实现了同比大幅增长。数据显示,今年1-6月,我国黄金首饰需求量达338吨,与去年同比增长122%。

值得一提的是,目前黄金以52%的比例占据了珠宝市场的“半壁江山”,金饰卖得好金店自然是最大的受益者,根据中国黄金发布的财报,今年上半年该公司总收入达到266亿元,同比增长了72.13%。

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目前市场上的黄金虽被称为“避险之王”,但购买黄金这一做法实际上是一种投资,投资是没有稳定保障性的,且现在黄金市场面临“瓶颈期”,金价也在不断下跌。那黄金是否可以保值呢?

目前全球黄金总量约15万吨,其中约40%作为可转让金融储备资产存在于世界金融流通领域,总量超过6万吨。其中的3万多吨黄金是各国官方拥有的金融战略储备,2万多吨黄金是国际私营和民间企业拥有的私人金融黄金储备,另外60%的黄金存在一般商品状态,如珠宝产品、历史文物、电子化学等工业产品。需要注意的是,另外60%的黄金可以随时转换为私人和民间力量拥有的金融资产。存量那么多但是黄金的供应不受需求影响,只取决于开采量,而且价格的平稳并不等同于保值。

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中国大妈买黄金就是最好的例子,最令人印象深刻的是2013年“挖金热潮”中国大妈们在金市“买买买”的疯狂场景,购买力震惊了国际黄金玩家,然而抄底抄在了半山腰,那些花大价钱买黄金的中国大妈在不久后就被套牢了。

2013年之前黄金市场迎来了十年牛市,从2002年的不到300美元/盎司上涨到2011年的最高中点1920美元/盎司,近10年金价涨幅超过600%。随着黄金投资热潮降温,国际金价一路下跌,截至2015年底国际金价已达到1060.24美元/盎司,即2013年4月入市的中国大妈损失约30%。

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尽管黄金在2016年和2018年都有小幅上涨,但最高价仅为1350美元左右,如果按照中国大妈们购入的价格在1320美元-1450美元之间计算,前期买入的人勉强能解套,但是后期买入的大妈仍然没有解套。

最大的原因是因为黄金本身不会创造财富,不像股票和房地产可以定期分红按月收租,而黄金没有这些功能,它赚钱主要靠别人花更高的价格从你手中买走,这其中存在非常大的不确定性,显然黄金并没有像预期的那样保值,和所有其他投资品种一样,它能否保值赚钱,很大程度上不是取决于你买什么,而是取决于你买入和卖出的价格。

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此外,还有相关专家表示,如果美国经济快速复苏,美联储可能会在2023年开始加息,一旦美元升值可能会有更多投资者被美元资产吸引,流入黄金市场的资金将大大减少,未来国际风险还是比较大的。

那黄金是不是可以用来避险?股神巴菲特认为黄金不具备生产能力,他称黄金这样的资产“不会生产任何价值,人们购买黄金,是因为预计他人未来会以更高的价格购买”并表示无论黄金价格如何下跌都不会购买黄金,黄金本身并非生息资产,不产生利息。

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同时由于影响黄金价格的因素复杂且高度不确定性,“牵一发而动全身”价格的涨跌受到流动性经济的推动、全球经济衰退周期以及货币贬值等因素的影响,理性决策才是终极要义。对于普通投资者而言,在投资时间和精力的性价比方面,最好将黄金作为家族资产的压力石而不是给予其太多的投资属性。

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其实中国大妈抢购黄金的出发点,是为了通过黄金投资获得一定的收益。然而投资并不是一件随便的事情,如果对金融行业没有足够的知识和水平,建议不要盲目进行一些所谓的保值投资,必须谨慎对待,感性大于理性的这种行为还是不值得提倡的。但是在目前全球系统性风险袭击和重大“黑天鹅”事件接连不断的情况下,金价仍存在下跌的风险,但黄金仍是当前最佳避险资产。


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