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业绩大增10倍,股价却惨遭跌停!怎么回事?

解析投资 | 为学习型投资者而生 2021/10/14 22:59

新知达人, 业绩大增10倍,股价却惨遭跌停!怎么回事?

今天有一只大牛股闪崩跌停,引起大家关注,它就是江特电机。

值得一提的是,该股昨日刚发布了三季报,三季报显示公司营业收入为20.30亿元,同比增长44.66%,净利润2.49亿元,同比大增1066.33%。

三季度中,国投瑞银基金旗下3只混合型基金新进成为江特电机的前十大流通股东,另外,中信证券也新进成为江特电机第七大流通股东。

在财报出来后,股吧里的投资者炸锅了,有人表示公司业绩不达预期,股价要跌。有的投资者则表示这个业绩还可以,期待来个板。

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但事与愿违,今日江特电机以跌停价格开盘,盘中多次打开跌停板,截至收盘,股价依然跌停,报20.07元/股,跌幅为10.00%。

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这样的情况无疑会有投资者蒙圈,难道买业绩好的股票也行不通了吗,这到底什么情况?

01、涉足碳酸锂领域

先来看看这家公司的基本情况。

江特电机是做电机起家的,早期主要产品有建机电机、起重冶金电机、风电配套电机、伺服电机、新能源汽车电机等,目前开发了近50个系列、3000多个型号规格品种的电机产品。

公司在我国电机领域颇具影响力,建机电机、风电配套电机、伺服电机等品种销量排名前列,其中 建机电机多年市占率在40%以上,风电配套电机市占率高达60%,伺服电机市占率10%。

但江特电机的真正看点是碳酸锂业务。 公司在2010年与宜春市政府签订《锂矿资源战略合作意向书》,2011年收购茜坑探矿权和狮子岭矿80%的权益。

2012年收购宜春银锂新能源有限责任公司,银锂是当时唯一一家云母提锂企业,公司正式进军锂云母―锂盐生产。

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目前 公司持有或控制的锂矿资源量达到1亿吨以上 ,资源储量非常大。拥有锂云母制备碳酸锂产能1.5万吨,锂辉石制备碳酸锂产能1.5万吨,预计年底建成年产1万吨氢氧化锂产线和0.5万吨碳酸锂产线, 合计4.5万吨锂盐产能,仅次于天齐、赣锋,全国排名第三

所以,江特电机的业务收入主要由两部分构成:电机和碳酸锂。

今年半年报显示,公司营业收入为13.65亿元,其中,电机业务收入为8.18亿元,同比增长17%;碳酸锂业务收入4.40亿元,同比增长252%。

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02、股价一度大涨25倍

今年以来,新能源汽车销量持续火爆,带动碳酸锂需求量增长,后者的价格也节节攀升。数据显示,10月14日电池级碳酸锂华东地区均价已经达到17.88万元/吨。

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而股市上也出现了“沾锂必涨”的现象,江特电机坐拥丰富的锂矿资源无疑成为最大的赢家之一。

基于此,江特电机的股价迎来一轮大涨,从去年5月份低点1.25元/股,一路涨至今年9月份的32.56元/股,短短一年多的时间涨幅高达25倍!

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哪怕是在近期持续回调的情况下,今年累计涨幅依然还有4.38倍。

然而,股价持续大涨或许已提前透支业绩预期,“股查查”上显示,江特电机的市盈率(TTM)已经达到141.29倍,远高于行业的50.26倍,市净率为18.85倍,处于历史平均高位区。

或许有人会说,业绩增速高的公司可以拥有高估值。但从三季报来看,公司的业绩增速已出现下滑迹象,这也是今日杀跌的原因之一。

要知道,在中报的时候,江特电机净利润增速高达64倍,到了三季报,只有10倍。而机构预期今年净利润同比增长中值为39倍,业绩明显低于预期。

分季度来看,一二三季度净利润增速分别为468%、377%、265%,呈现逐渐下滑趋势。

03、还需多方面结合分析

事实上,最近有不少个股在三季度业绩预告或三季报披露后遭遇“见光死”。

比如,富满电子昨日晚间预计三季度净利润同比增长705%至737%,今日股价却低开11%,收盘跌8.62%。

顺带一提的是,富满电子年内最高涨幅高达637%。

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所以,对于一些业绩大增的股票还需多留一个心眼,多分析公司基本面情况和估值情况。

据“股查查”数据显示,江特电机的财务评分仅有20分,在经营现金流、股利支付率等方面存在不足。再加上公司估值处于高位,总评只有半颗星。

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总的来说,业绩好坏对股价的影响不能简单地从增幅来看,还需要结合基本面、估值以及市场预期等多方面因素。

对于本来三季报行情,有机构表示,要警惕部分周期品种业绩陷阱,建议重点挖掘业绩超预期个股,适当关注调整充分、业绩稳健的白马蓝筹。



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