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别被“割韭菜”了!今天教你暴打量化渣男!

维小维生素 | 影响百万人的理财达人维小维 2021/10/14 18:56

我们经常说,投资要“反人性”

在金钱的诱惑下,大多数人都表现的患得患失:

行情好的时候,是个“风险规避者”,一点点盈利就急于兑现,错失后面更暴力的上涨;

被套牢了,又死活不认输,杀红了眼,脑子里只想着两个字“回本”,无视掉本金安全和潜在的风险。

总是被情绪牵着走,无法用理性判断指导投资,

反映到投资操作上,就是频繁地跳车上车,追涨杀跌;

反映到账户收益上,就是一直在亏损和回本之间,钟摆轮回。

在这种情形下,一个不带感情、绝对理性、从不犹豫的杀手诞生了。

他们就是量化基金,一群冷冰冰的收割机器。

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他们往往行动坚决,当断则断,绝不藕断丝连。

在人类坐到桌前,搅拌咖啡的功夫,他们已经完成了500次博弈,程序化地执行了卖出指令;

比如今天,绿电板块的新天绿能(不构成投资建议),就是当前市场的一个缩影:

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在没有重大利空的情况下,被程序单头也不回地往下砸,

一个程序单卖出,触发更多程序单的卖出条件,造成踩踏,散户也跟风卖出,最终封死跌停。

他们作为个体完全理性,却在集体层面,表现出极端的情绪化。

确实,量化没有人的情绪化。但,如果量化也内卷起来,自己人跟自己人打起来,那种不计成本的血腥程度,比散户更加疯狂。

还是拿新天绿能举例

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9月24号到30号这5个交易日(图中蓝框),想必全程参与的股民,一定终身难忘:

5天时间,股价只涨了6分钱,量化交易却利用人性的贪婪和恐惧,在里面收割了4个来回。

一天跌停一天涨停的,对散户而言,钱没了,人还给整成神经病了。作为曾经的超短线打板选手,这场面我真没见过。

还好我早就迷途知返,不再沉迷于短线走势的预测,不然在这种情况下,两三天估计就能亏掉我15%……

这还只是A股生态的一个极小缩影,所以短线投机操作来说,赚钱有多难,是可想而知的。

因此,很多人说“量化无法改变市场,该怎样还是怎样”,这种观点,我是不认同的。

确实,长期是牛市还是走熊,量化基金无法改变。

这就像风无论怎么刮,都影响不了河水的流向一样。

但河上还有船,市场也有微观的一面。

没有价值做锚,量化的妖风,会带来局部的狂风暴雨,让很多人投资的小船误入歧途,说翻就翻。

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有人可能会担心:量化这么肆意妄为,不拔他们网线,散户只能无奈躺平了?

也不是。

量化有个最致命的弱点,那就是规模不能太大。

先看看过去。

就拿今年的明星指数增强型基金,盛丰衍的西部利得中证500指数增强A来说,

这只基金,在今年中证500涨势喜人的情况下,依然大幅跑赢基准接近30%,

而在这只基金成立之初,甚至一度大幅跑输基准,直到今年才迎头赶上。

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而随着规模的增大,往往会加速某些估值或基本面因子失效。

当大家都看到你的那套方法了,你自然也就没有那么高的收益了,甚至还会跑不赢市场。

如果我们慕名追高买入,很有可能站岗被套。

在看看国外。

国外的量化基金比我们发展更早,他们过去经历的,很大概率是我们未来也要经历的。

比如,在美国这样的成熟市场,70%的资金都是量化资金。

而像桥水、文艺复兴等国外著名的量化基金,收益率都并不一定能跑赢指数。

究其原因,整个市场因为去散户化,整体都偏理性,没有太多的情绪杂音(除了GME游戏驿站的革命),市场失效的时候少,量化也就割不到韭菜。

今后,随着量化基金规模的增加,同质化严重,也会内卷,收割同行甚至自己的情况,也会出现。

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从量化交易的诞生来看,它就是为提高效率,抓住市场上因为情绪噪音和定价错误,产生的短期波动而生的。

而对一个理性的投资者来说,他们不会高位追涨,低位割肉,给量化们可乘之机。

因此,我们可以说——

量化基金,不是为了战胜高手 而是为了战胜大多数人。

这也跟我们常说的,人多的地方不要去,投资赚钱的只有一部分人的理念,是一致的。

事实上,量化的出现,恰恰压缩了看图画线的“技术型选手”的生存空间,放大了这部分人的贪婪和恐惧,来收割他们,或者让他们自己收割自己。

从发达国家去散户化的历史看,量化交易的发展,就是一个驱赶单纯依赖画线技术和运气生存的普通散户的过程。

只要我们守住自己的能力圈,不赚自己认知之外的钱,不追高,不割肉,不整天看盘,量化就割不到我们。

大部分人亏钱,就是因为贪婪,

想割韭菜的结果,往往是自己成为了最鲜嫩韭菜。

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