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投了100多家新三板企业,这家创投机构要赚翻了!

融资中国 | 中国领先的投融资期刊 2021/09/23 10:18

导读

THECAPITAL

新知达人, 投了100多家新三板企业,这家创投机构要赚翻了!

曾经因投了100多家新三板公司而被嘲笑的天星资本,终于要爬起来了!

本文共3743字,约5.3分钟

作者 | 潘蕾伊  编辑 | 吾人

来源 | 融中财经

近日,北交所横空出世并将平移新三板精选层的各项制度。挂牌公司来源方面,目前的精选层公司可以直接转为北交所上市公司,并且创新层公司挂牌满12月后,符合一定条件便可以成为北交所上市公司。

2000年,中国证监会为解决主板市场退市公司与两个停止交易的法人股市场公司的股份转让问题,协调部分证券公司设立了代办股份转让系统并称其为“三板”。“三板”中挂牌的股票多数质量较低,品种少,要转到主板上市难度较大,多年来一直得不到投资者的“宠爱”。

截至9月8日,新三板7292家挂牌公司中66家为精选层、1249家为创新层、5977家为基础层。

在受此政策的刺激后,精选层股票引发市场的强烈关注,环比成交上升超200%,最近几个交易日里,66只精选层股票市值合计增加近400亿元。

那么在政策红利的加持下,有哪些公司和行业已经得到了机构的重点关注了呢?

01

资本货物、材料、软件与服务行业占据主流

从精选层公司所属行业看,行业集中度较高的行业有:资本货物、材料、软件与服务、制药、生物科技与生命科学、技术硬件与设备、汽车与汽车零部件、商业和专业服务等几个行业;其中资本货物类公司最多,共有16家、材料类10家、软件与服务类8家、制药及生物科技与生命科学类8家、技术硬件与设备类5家、汽车与汽车零部件类4家、商业和专业服务类4家、耐用消费品与服装和食品、饮料与烟草类各3家、公用事业类1家、半导体与半导体生产设备、零售业、医疗保健设备与服务各1家。

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融中财经制图

此外,截止2021年8月30日,新三板66家精选层公司的半年报业绩也已相继披露,其中不乏表现极为亮眼的公司。据统计,66家精选层企业共实现营业收入261.55亿元,平均营业收入3.96亿元,同比增长34.61%;归属于挂牌公司净利润共计29.87亿元,平均净利润4525.46万元,同比增长37.28%。从利润来看,上半年92%新三板精选层企业为盈利状态,71%企业归属于母公司股东的净利润同比上涨。其中, 贝特瑞、拾比佰、吉林碳谷、五新隧装、富士达、恒拓开源的归母净利润同比增长率超过100%。

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融中财经制图

融中财经发现,截止9月7日收盘66家精选层公司市值共计突破了2267亿元。9月7日,贝特瑞成为了首只总市值突破600亿元的精选层个股,其市值目前就占到了整个66家精选层股票总市值的19%;排名次之的连城数控市值为291.8亿元,占比9%;第三位的吉林碳谷市值为101.3亿元,占比3%。此外,有同力股份、连城数控、翰博高新、长虹能源、球冠电缆等12家企业资产规模超10亿。

具体来看,得益于新能源汽车的发展大势,新能源电池的需求也被带动了起来。截至2021年8月30日, 贝特瑞的各项财务数据的增长在66家精选层股票中也名列前茅,其营业收入增长168.83%,净利润增长232.45%。

作为一家实力雄厚且主营业务为研发、生产和销售锂离子电池材料的优质企业,贝瑞特自然是吸引了诸多PE/VC的争相入局。根据天眼查公开资料显示, 贝特瑞目前共获得过13轮融资,投资方包括安信证券、东方证券、君盛投资、华鼎资本、宏泰国投等多家机构。最大的一笔融资发生于2017年10月24日,共计获得融资4.5亿元,华鼎资本、宏泰国投均有参与。

碳中和作为我国“十四五”的重点工作之一,光伏、风电在政策的形势下持续向好。数据显示,截至2021年8月30日,连城数控作为生产光伏及半导体行业晶体硅的制造商上半年承接订单继续维持高增长,营业收入增长67.71%,净利润增长62.95%。

值得一提的是, 连城数控还是本年最早迎来机构调研的精选层公司。 2021年1月29日,就公司业绩、转板上市和未来规划,元禾辰坤基金、广发乾合、斐昱萤哲投资、合世家资产管理及部分个人投资者通过现场及电话交流、现场参观等方式对连城数控进行了调研。 连城数控在调研中否定了外界对其“隆基系”的说法,并认为“公司与隆基股份不存在关联关系,其核心是设备供应商。

此外, 吉林碳谷作为风电材料的上游原材料供应商批量出货盈利大增,截至2021年8月30日,其净利润增长193.69%。 天眼查公开信息显示,吉林碳谷碳纤维股份有限公司成立于2008年12月24日,主要从事聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售。公司现在主要生产有1K、3K、6K、l2K、24K、48K等聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝以及预氧丝。目前, 吉林碳谷碳纤维股份有限公司共获得了6轮融资 ,从战投名单来看,基本以地方投资机构为主,但也不乏一些如合利投资、英飞尼迪资本、吉商基金等投资机构。

02

66家背后的VC/PE:云锋基金现身

在政策红利对精选层的加持下,大量机构和资金自然也“跑步”入场。

融中财经(ID:thecapital)发现,首批企业背后拥有超过百家投资机构,包括达晨、高特佳、松禾资本、云峰基金、百度、天风天睿、国寿安保基金、新龙脉资本、天星资本、金海汇投资、山东金海集团、金沙江创投、高特佳、上海展瑞新富、广垦太证股权、久银投资、保腾创投、太证资本、太平洋证券、水木创投、五都投资、鲁证创投等。

其中,云峰基金通过海南省文化产业发展基金投资流金岁月;金沙江创投、高特佳投资了生物谷;九鼎参与了凯添燃气;同创伟业投资了国源科技;和同资本、天星资本、嘉实资本投资了观典防务;北汽产业投资基金投资了建邦股份;新微资本、浙大友创、易坤创投、中芯聚源、西部资本、天星资本、中兴创投、龙庆资本投资了创远仪器等。

值得注意的,多家企业背后都有 上海鼎锋资产、天星资本、新龙脉资本 等机构的身影。

鼎锋资产总经理李霖君在接受媒体采访时曾表示,部分精选层股票比较便宜,估值只有十几倍,但同等业务在科创板的估值都在50倍以上,完全没有必要抛掉。有的转板预期强烈,无论规模体量和利润、主营业务都能满足条件,我们就拿着,等着转板。精选层交易制度发生变化是其机会点,流动性也很好,现在可以说是一个洼地。”

天星资本成立于2012年,是一家专注于早期的创业投资管理机构。成立至今,已投资企业超500家,覆盖TMT、文化传媒、军工、医药医疗、消费升级、节能环保、高端制造等新兴行业。在2017年股转系统正式公布的新三板创新层名单中,天星资本所投项目中有122家入选。天星资本的身影出现在了苏轴股份、佳先股份、润农节水、流金岁月、创远仪器、观典防务等精选层企业。

03

A股影子股频出

十大股东中共有近20家A股上市公司身影直接或间接出现的出现在了新三板精选层企业中。按照转板上市办法,转板公司应当在精选层连续挂牌一年以上,且不存在应当调出精选层的情形。这意味着, 随着转板政策落地,持股比例高的A股上市公司有望从中大赚一笔。

记者发现,一些新三板精选层企业实则是上市公司的子公司,如贝特瑞、颖泰生物就分别是A股上市公司华邦生命健康和中国宝安集团旗下控股子公司。

据悉,中国宝安合计持有贝特瑞68.26%股权。华邦健康持有颖泰生物的65.51%股权。创元科技系苏轴股份的控股股东,持股42.79%。精华制药系森萱医药的控股股东,持股72.31%。中航光电为富士达的控股股东,持股达46.64%。

上述精选层的母公司中,多数与子公司系同一领域,仅有中国宝安是综合性企业,该公司从事的主要业务涉及高新技术产业、生物医药产业、房地产及其他产业。

此外,还有一批例如艾融软件这样的上市公司投资精选层企业是基于上下游关系。艾融软件的第九大股东为中国银行,后者持有1.3%股权。天眼查公开资料显示,艾融软件是艾融软件是一家向金融机构提供深度互联网整体解决方案的计算机科技公司,并专注研究新一代电子银行业务模式及产品创新,推动互联网金融智能化。

润农节水主业为节水灌溉材料和设备的研发、制造和销售,该公司的第四大股东为北京融拓智慧农业投资合伙企业(有限合伙)(简称“北京融拓智慧农业”)。而北京融拓智慧农业背后的三家股东大北农、*ST金正、普莱柯主营业务涉及农牧业。

此外,包括球冠电缆、流金岁月等多家公司从冲击A股IPO“变道”精选层转板预备役。

更多的影子股东则基于财务性投资。东证洛宏(嘉兴)投资合伙企业(有限合伙)(简称“东证洛宏”)持有新安洁2.61%股权,系第四大股东。ST华鼎子公司、东方证券子公司分别持有东证洛宏40%股权、19.6%股权,露笑科技则通过北京瀚华露笑持有新安洁1.16%股权。

04

券商或是最大收益方

北交所成立,精选层股票的这波大机遇下,券商们早已开始摩拳擦掌的优先布局。有业内人士表示, 北交所受益的板块肯定是券商。

据统计,不少券商都位列精选层公司前十大股东。包括观典防务、智新电子、通易航天、安徽凤凰等在内,共有20家精选层公司前十大股东中含有券商的身影,包括很多上市券商,以及一些非上市券商。

据统计,在精选层的A股影子股中,中信证券、安信证券、东北证券、中国银河持有该公司股份分别为1.98%、1.03%、0.93%、0.72%。而中泰证券、中国银河、第一创业、国海证券持有智新电子的股份分别为3.99%、1.75%、1.05%、0.59%。其中,中国银河投资了5家精选层企业实现领跑。

此外,Wind资讯统计数据显示,目前已有36家券商投行对已经挂牌的66家精选层公司进行保荐。

中信建投保荐数量最多,达到9家。 申万宏源承销保荐了6家,安信证券、开源证券、国元证券均保荐了4家。长江承销保荐、东北证券、中信证券各保荐了3家。招商证券、东吴证券、中泰证券保荐了2家。

天风证券、中国银河、华金证券、中航证券、万联证券、国信证券、财信证券、华创证券、浙商证券、国融证券、华西证券、方正承销保荐、华融证券、东兴证券、平安证券、华安证券、民生证券、西部证券、九州证券、兴业证券、海通证券、光大证券、申港证券、西南证券、财达证券等均只保荐了1家。

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