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建材ETF(159745+汽车ETF(516110)+军工ETF(512660)盘后异动分析

资本邦 | 连接全球资本 2021/08/02 23:09

上证指数收涨近2%,创业板指涨1.55%。机械、汽车、军工、白酒、证券、石化涨幅靠前,钢铁、煤炭、芯片走弱。两市成交额突破1.5万亿元。

建材ETF(159745)涨6.47%,汽车ETF(516110)涨5.73%,军工ETF(512660)涨5.39%

新知达人, 建材ETF(159745+汽车ETF(516110)+军工ETF(512660)盘后异动分析

数据来源:Wind

上涨原因:政治局会议释放持续宽松信号

消息面:政治局会议释放挖潜内需、强化科技创新和产业链韧性信号

对于当前宏观环境和下一步工作方向的判断,会议指出,“当前全球疫情仍在持续演变,外部环境更趋复杂严峻,国内经济恢复仍然不稳固、不均衡。做好下半年经济工作,要坚持稳中求进工作总基调,完整、准确、全面贯彻新发展理念,深化供给侧结构性改革,加快构建新发展格局,推动高质量发展。”

根据中信建投研报,会议提出,挖掘国内市场潜力, 加快发展新能源汽车、 加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系, 加快推进“十四五”规划重大工程项目建设 ,引导企业加大技术改造投资。强化科技创新和产业链供应链韧性,加强基础研究,推动应用研究,开展补链强链专项行动,加快解决“卡脖子”难题,发展专精特新中小企业。

汽车板块: 基于车企传统汽车+新能源汽车两步走的布局,在传统燃油汽车作为保障,新能源汽车得到大力支持和发展的情况下,从基本面来看,未来有比较好的成长性,在今日消息催化下,估值得到了较大的上涨。在大宗商品这一板块,政治局会议传递出两条重要信息:控制价格上涨+减产或不及预期。成本端的压力边际缓和。

建材板块: 本次会议强调“国内经济恢复依然不稳固、不均衡”,会议指出将 加快推进“十四五”规划的重大工程项目建设 ,作为传统财政政策的工具,基础设施建设或是短期内保障经济增长的一个手段,未来有望将此作为经济刺激的方法。因此,建材板块或将从中受益,股价反映了市场对此的期望。另外,河南灾情造成的基础设施的破坏将会导致未来迎来一轮基建投入,从而建材龙头企业或将从中获利。

军工板块:基本面强劲表现持续支撑股价 。从中报的披露情况来看,今年的中报净利润增速的中位数高达60%。其增速是技术的升级、自主可控性提升和订单外溢三方面叠加而成, 在中美博弈的大背景下,供和需两方面都给军工行业带来了一个历史性的机遇。

军工行业可持续性强: 从产能的角度来说,目前军工行业的产能处在扩产早期,整个行业增速的高点预估是在2024年,短期军工行业的增速下滑概率极小; 从利润率的角度来说,主机厂的利润率因为业务质量和资产质量的提升而上升,而民营企业虽然存在产品售价降低的可能性,但其成本下降和售价下降基本可以抵消。

估值情况:

中证全指建筑材料指数PE估值为10.16,分位点为13.53%,处在近8年来最低水平附近,估值较低。中证800汽车与零部件指数PE估值为37.31,分位点为97.96%。中证军工指数PE估值为73.32,分位点为57.73%,结合成长性来看,估值存在一定低估可能。

新知达人, 建材ETF(159745+汽车ETF(516110)+军工ETF(512660)盘后异动分析

新知达人, 建材ETF(159745+汽车ETF(516110)+军工ETF(512660)盘后异动分析

新知达人, 建材ETF(159745+汽车ETF(516110)+军工ETF(512660)盘后异动分析

数据来源:Wind

后市展望:

不同于4月政治局会议侧重于调结构和防风险,本次会议对 中长期稳增长和稳政策的引导 更加明显。会议强调“稳健的货币政策要保持流动性合理充裕,助力中小企业和困难行业持续恢复”,延续了国常会“运用降准等货币政策工具、支持中小微企业”的方向,7月份全面降准后,政治局会议再次确认了货币宽松的持续。经济政策“稳字当头”,稳中求进,重点发展领域如新能源汽车、芯片等科技产业以及传统经济刺激手段如基础设施建设等或将迎来发展。不过这些板块短期涨幅过大,也需要警惕获利盘了结带来可能的调整。大家可采用逢低分批买入或者定投的方式参与。

风险提示:

本速评已力求报告内容的客观、公正,但对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,文中的观点、结论和建议仅供参考,相关观点不代表任何投资建议或承诺。行业或板块短期涨跌幅列示仅作为市场行情分析的辅助材料,仅供参考,不构成投资建议或承诺。

我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。基金有风险,购买过程中应选择与自己风险识别能力和承受能力相匹配的基金,投资需谨慎。

本基金为ETF联接基金,目标ETF为股票型指数基金,因此本基金属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现,具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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