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No.115 跌跌更健康~

每天赚杯快乐水 | 2021/08/01 22:18

新知达人, No.115 跌跌更健康~


这周市场的大跌,你们还好吗?

平常聊市场聊的比较少,因为我认为市场涨涨跌跌都太正常了,涨一会又跌一会,最后兜兜转转又回到原地,纯“垃圾时间”了。

但在大跌的时候,就值得好好关注了,主要有这样几个原因:

1. 大跌之后,可以检视自己持仓的抗跌程度 ,进一步看看自己慌不慌,如果慌的话,可能说明自己的仓位、品种、心态啥的需要做调整了;

2. 大跌之后,逆向投资,往往有一些比较好的加仓机会 ,用更加便宜的价格买到优质的品种,提升组合的性价比;

3. 大跌之后,记录自己当下的心境、思考、情绪各种的 ,可能现在的你很慌,但在写下文字之后会有一丝宁静,再过几个月回头看会觉得也还好嘛,最后多经历记录几次,再遇到大跌就会变得淡定,整个心态就上了个台阶了。

既然有这些个好处,所以今天这篇文章就是和大跌相关的,从成交额、指数估值、热点板块等方向记录当下的市场状况,以及后续可能的对策。

01 当下市场热度如何?

评价市场的热度,一个实用的指标就是 沪深两个市场的成交额。

一般而言股市热度高的时候,参与交易的人增多,成交额大。在股市冷清的时候,参与交易的人少,成交额自然也少了很多。

根据经验, 当沪深两市的成交额超过1万亿的时候,说明市场已经阶段性火热了。

比如2020年7月、2021年年初成交额都连续突破了万亿。

看两市成交额,有一个很神奇的指数可以做到,那就是 同花顺全A(883957) 。同花顺全A相当于一个A股的综合性指数,通过指数成交额就可以查到每天以及过往的成交额。

下图便是从同花顺全A截取的近期成交额数据,红框部分代表成交额都超过了一万亿元,特别是周二更是达到了15333亿。

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所以从成交额这块可以很快的得出结论,虽然经过了大跌,但是市场的交易依旧活跃,市场还是偏热的。

从全市场投资的角度出发,市场偏热可以不卖,但是一定不要轻易买,或者买的太多。

02 指数估值

下图是周四时候,我统计的 各个指数的PE值以及对应的10年分位点情况。

分位点可以简单理解为排名情况,把当前的估值与过往十年的估值情况做排名,得出的排名结果就是分位点。

比如中概互联分位点是4.5%,说明在过往十年里只有4.5%的时间是低于当前估值的,也可理解为低估。

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*数据来源:理杏仁

从这张表来看,我有这样几点想法:

1. 指数估值情况分化很大 ,比如中证红利、中证500处于低估的状态,而创业板、医药、消费、环保(新能源)处于高估状态;

2. 整个市场处于正常略贵的情况 ,66.66%的分位点,表示当下估值高于历史66%的时间;

3. 在这样一个分化的市场情况下,首先不追高 ,比如火热的新能源我是没有碰的想法。其次,在市场下跌时,择机可以加一些质地好,性价比不断提升的指数基金或是主动基金。

03 热门的板块

在这个市场里,永远不缺乏热门。

在各个时间段,因为各种原因的综合,总会有市场的热点出现。

就像过去几年白酒yyds(永远的神),但在年初抱团瓦解之后,最有代表性的贵州茅台都已经从高点跌去了36%,而且当前还在一片下跌趋势中。

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而今年 新能源、半导体成了新的yyds ,行情发展也是屡创新高。这样燥热的行情,总会吸引一部分按耐不住的投资者追高进入,进一步助推这份狂热。

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*光伏产业指数走势

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*半导体指数走势

但在狂热之后,或许也会似白酒般,回归沉寂。

04 未来

从成交额看,当下万亿的成交额,说明市场还是火热的状态;

从指数估值看,当下指数存在分化的情况,有的和历史比处于低估状态,有的则处于高估状态,比如医药、消费、新能源。

从当下热门看,新能源、半导体是大家口中的yyds,而热门终有沉寂的那天,最好的例子便是年初到现在的白酒。

从现在往未来看,有的人看到的是机会,有的人看到的是风险。

于我而言,更多的是机会。前期的热门在不断地回归,优秀的主动基金在“降价”,同时手上还有现金。

机会的到来,需要用自己的投资计划去接住,盲目凭感觉交易终究是不行的。

在这个阶段逆向投资,需要注意 时间、空间 两个要素。

每次逆势加仓时,时间和空间都不能太“紧致”。比如每天都加,每跌一个点都加,这样除非你有无限现金流,不然现金储备很容易就枯竭了。

时间方面 ,可以拉开成半个月或是一个月。 空间方面 ,可以扩大的5%~10%。

比如每隔半个月补仓一次,从上次补仓开始跌幅大于5%补仓一次,类似于这种。

制定一个简单的计划,然后老老实实执行,这样就好。

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