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基金遭“跌妈不认”行情,左右为难下还有哪些机会

嗨牛财经 | 实时热点资讯发布 2021/02/23 22:38

新知达人, 基金遭“跌妈不认”行情,左右为难下还有哪些机会

原创 | 嗨牛财经

作者 | 郝东海

编辑 | 黄小虎

设计 | 程美玲

市场变得太快就像龙卷风!正当基民还沉浸在春节的气氛时,节后的A股却变天了。截至22日收盘,白酒、家电、医疗等高位白马股持续杀跌,其中贵州茅台跌近7%,山西汾酒跌停。

对于不少刚刚将年终奖投进基金的基民来说,则是“两天亏掉一半年终奖”。以招商中证白酒指数(161725.OF)为例,自2月18日以来,该基金三天回撤已经达到11.63%。

刚上车就高位接盘,是卧倒装死,还是逢低加仓?基民们正在面临自己投 (韭) (菜) 生涯中的第一个选择难题。

·01

“跌妈不认”

自2月18日起至今,A股、港股均上演“杀白马”行情,2月22日,基金跌上热搜,网友们纷纷表示“跌妈不认”。

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板块方面,市场主线继续集中在顺周期,有色、化工大涨,稀土、钢铁等板块表现较强。而传统的基金重仓抱团股——白酒、医药、家电、新能源等个股则持续下跌。

以茅台为例,22日,茅台跌幅近7%,山西汾酒则直接跌停。23日,行情有所缓和,贵州茅台最终以0.83%的微弱涨幅翻红,报收2307点。

港股方面,则呈现了下跌又回升的V字的行情。22日,恒指跌1.06%报30319点,前期活跃的科技股等全线重挫,致恒生科技指数暴跌5.53%报9977点跌破万点大关。23日,恒生指数翻红,上涨1.22%,报30688.74点。

市场演绎极端变化风格,导致此前被追捧的多只基金回撤幅度较大。

Wind数据显示,自2月18日至今,共计142只基金三天跌幅超过10%。

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跌幅TOP30的基金明细

被广大基民成为“不变的信仰”的招商中证白酒指数,三天内净值跌去了11.64%。截至2020年底,该基金规模高达568.47亿元。

·02

基金经理护盘:龙头股基本面仍然较好

白酒崩了,信仰破灭了,还能继续跟投吗?

对此,招商中证白酒指数基金经理侯昊火速发表了自己的看法。他认为,节前白酒板块受预期改善及事件性因素带动涨幅较大,节后受流动性收紧及市场风格调整影响,板块出现一定回调,更多是情绪面、资金面影响。

白酒基本面仍然相对较好,高端白酒价格维持高位、库存相对低位,龙头白酒供不应求,高端酒整体动销增长显著。从基本面分析,白酒板块仍然相对较好。

侯昊指出,从基本面角度,建议继续关注名酒提价、高端酒节后价格及库存情况,配置上在春糖前仍有望有相对较好的投资机会。中长期行业趋势来看,消费升级和集中度提升仍有空间,头部品牌有望持续享受行业红利,拉长投资周期看白酒板块仍有较好的配置价值。

而博时卓越品牌混合基金经理王增财表示,近期白酒股价调整的主要原因是板块估值较高所导致。无论是绝对估值还是相对估值,白酒板块优势不明显,所以当前价格适合长期持有或者找到更具性价比的资产替代。如果股价有较大的调整,基于优秀的生意模式,白酒依然是A股不可多得的优质资产,因此还是建议根据风险承受能力和资金久期属性综合考虑。

·03

基金抱团松动?还有哪些机会

要回答这个问题,首先要先想明白为啥会抱团。要知道各家基金公司有着相似的管理办法、投资原则,另外作为专业的投资机构,从价值投资的角度出发去选择股票,那么选择的必然是那些行业的龙头,这些龙头股票通常拥有更好的业绩、更具有核心竞争力。也就是说各家机构的投资策略会趋同,抱团就是自然现象了。

当前这些核心资产主要是杀估值回调,宏观面未发生变化,市场抱团风格也将持续。

虽然白马股大跌,但新发基金仍然持续吸金。22日,多只新发基金吸金总规模至少450亿元。

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天风证券2月18日发布的研报显示,目前仍有263只新发基金正处于建仓期,其中预估有30.42%的新发基金建仓比例不足5%,且多数为规模较大的产品,新发基金预估仍有5655亿元资金尚未建仓。

Choice数据显示,以基金成立日来计算,今年以来新基金发行规模接近7600亿元。股票型基金和混合型基金依然是发行的重头戏,募集规模超7100亿元,占新基金整体发行规模的九成以上。

天风证券测算,考虑到基金经理投资偏好具有持续性,这些资金或更青睐医药、食品饮料、基础化工等领域。

因此,各位上车的基民们先不要盲目止跌赎回,而是要坐好系好安全带,并 坚持做好逢低定投,捡便宜的筹码,才能在震荡的市场行情中获取投资收益。

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