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5年期LPR首次下调,将如何影响房贷利率

融360大数据研究院 | 打造国内领先的新金融领域内容源 2019/11/21 10:32

LPR下调解读

本次调整后,1年期LPR利率为4.15%,5年期LPR利率为4.8%,均较前值下调5个基点。这是LPR新机制以来的第4次报价,也是5年期LPR第一次下调。

11月以来,央行加大逆周期调节力度,在公开市场操作上动作频频,开展的两次MLF操作和最近一次7天逆回购的利率都比之前下调了5个BP,昨天(11月19日)召开的金融机构货币信贷形势分析座谈会再次强调要充分发挥LPR的引导作用,促进实际利率下行,因此此次LPR下调在市场的预期之内。

通过LPR改革促进实体经济实际利率下行的效果初步显现,但对于传统制造业的信贷支持力度仍需加强,尤其是中长期贷款方面;另外,存量贷款基准利率转换方案在三季度货币政策执行报告中再次提及,存量贷款利率下行,对实体经济融资成本的影响也更为显著,而存量贷款也是中长期贷款,因此,作为中长期贷款利率的风向标,5年期LPR下行,更多的应该是基于这两方面的考量。

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对房贷的影响

不可避免的,作为房贷报价的参考基准,5年期LPR调整也会影响到房贷方面,全国房贷利率下限随之调整为:首套房贷利率不得低于4.8%,二套房贷利率不得低于5.4%。

此前一些城市在房贷新规正式执行后,基于全国下限的硬性标准提高了房贷利率水平,刚需用户的购房成本提升,市场反应可能不是特别积极。此次下调后,受之前下限(首套房贷利率不得低于4.85%,二套房贷利率不得低于5.45%)影响较大的城市,房贷利率可能会有所下调,以保证当地房地产市场的稳定。

但这样的应该只是少数,而且也仍然需要在当地房地产市场政策的大原则下调整。目前房地产市场比较稳定的地区,预计年底之前不会只因为LPR下调而发生大的变化。三季度货币政策执行报告中也再次强调,按照“因城施策”的基本原则,落实房地产长效管理机制,不将房地产作为短期刺激经济的手段。

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