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中国未来的经济增长点在哪?

独角兽智库 | 深入产业链研究 2019/10/10 19:00

今年十一长假七天,全国共接待国内游客7.82亿人次,同比增长7.81%;实现国内旅游收入6497.1亿元,同比增长8.47%。

据猫眼专业版数据,截至10月7日20时,《我和我的》、《中国机长》、《攀登者》 三部电影合计票房已达50.02亿元

其中,《我和我的》、《中国机长》、《攀登者》三者票房分别达到21.98亿元、19.55亿元、8.15亿元。

各条战线捷报频传,贸易战以来的消费刺激政策正式发挥巨大作用,开始成为中国经济强劲动力。

这一切,不过是序幕,四季度,更多消费刺激政策还在路上,叠加去年底的基建补短板和新能源发展规划,四季度的经济浪潮正式到来。

第一是消费

国家发改委副主任、国家统计局局长宁吉喆9月6日表示,要采取积极有效措施促消费。着力促进消费提质扩容。要促进消费更新升级,积极推动汽车、家电、电子消费品以旧换新。

下一步还将继续破除汽车消费限制,目前广州、深圳等城市已经放宽或取消了限购规定,西安、昆明、贵阳等城市正在考虑,后续一些具备条件的地区也会陆续跟进。

地方跟进非常迅速。

福建省 近日发布《关于进一步促进消费增长若干措施的通知》,要求福建各地采取15条措施,进一步增强消费对经济发展的基础性作用。江苏省出台23条具体举措,涉及放宽服务消费领域市场准入、促进实物消费提质升级、补齐消费领域供给短板等方面。

海南省 商务厅已草拟并上报了《海南省促进消费若干意见(送审稿)》,提出18条促进消费意见和2019年下半年21条、2020年19条具体措施。

深圳市 建设国际消费中心城市行动计划(2019-2021年)明确,将加快创建国际消费中心城市,推动深圳消费供给体系、需求结构、发展环境实现全面提升。

山东省 2019年9月21日印发《山东省人民政府办公厅关于印发大力拓展消费市场加快塑造内需驱动型经济新优势重点任务细化落实分工方案的通知》

同时,山东省省级财政支持发放不少于 1300万元的惠民消费券 ,支持“山东人游山东”。

各地细则就不一一列举了,重点明确,刺激经济,消费先行!

而十一长假消费数据,已经体现消费刺激政策的效果,下一步大件耐用品消费刺激也会逐渐跟进,家电,汽车等行业的回暖复苏在望!

第二依然是基建

截至至9月22日,全国37个省市、自治区、计划单列市总计发行1003只地方政府债券, 债券规模为40210.94亿元

其中, 新增专项债发行规模为20335.94亿元 ,即将达到21500亿元的全年限额,剩余1164.06亿元待发。

经过梳理,目前辽宁、北京、河南、广东、四川等20多个地区的全年新增限额已使用完毕。

数据显示, 9月14日至9月20日,国家发展改革委基建项目申报环比上涨126.23%。

2018年底提出的六稳中稳投资, 资金到位,项目到位,已经鸣锣开工。

重点用于铁路、轨道交通、城市停车场等交通基础设施,城乡电网、天然气管网和储气设施等能源项目,农林水利、城镇污水垃圾处理等生态环保项目,职业教育和托幼、医疗、养老等民生服务,冷链物流设施,水电气热等市政和产业园区基础设施。

财政部明确规定了提前下达的专项债券额度不得用于土地储备和房地产相关领域,不得用于置换债务以及可完全商业化运作的产业项目。

各地细化政策也在近期一个个落地,前文提到的山东文件中,补短板基建也是文件的主要内容之一。

今年6月21日, 浙江省 印发了 《关于进一步加大基础设施领域补短板力度的实施意见》

提出,各领域补短板项目申报由项目业主提出,经设区市政府确认、省级行业主管部门审核后纳入项目库管理,铁路、公路、水运、机场、水利、能源项目投资一般在5亿元以上,农业农村等其他领域项目投资一般在3亿元以上,加快发展地区、海岛地区项目按照0.7系数标准把握。

重卡信号

连续三个月逆势增长的重卡销量是开工的明确信号!

2019年9月国内重卡市场销量约为8.3万辆,环比增长13%,同比增长7%,9月重卡销量的增长是自7月以来的 第三个月连续增长

累计销量方面,1-9月重卡市场销量达88.8万辆,同比有微弱下滑,但仍有望冲击全年 110万辆 的总销量。

新知达人, 中国未来的经济增长点在哪?

对比重卡销售和A股走势,就会发现重卡销售的环比增长和销售,与A股今年的走势完全契合。

新能源引领重大投资

风电抢装,正式进入白热化阶段。

去年底开始的规划,结合今年5月的意见,引发的抢装潮,已经进入订单落地阶段。塔筒,铸件的业绩已经开始大规模释放,整机,叶片价格集体上涨。

具体风电的规划,笔者在上一篇里已经详细说过规模。

沙特袭击催热可再生能源:中国再造3个三峡--海上风电崛起!

这万亿级别的建设规划,正在大规模释放投资拉动经济的效应。

不可阻挡的四季度

在以上政策引导下,消费,基建(补短板、科技新基建),新能源,多箭齐发,三驾马车齐发力拉动国内经济回暖的趋势已经无法阻挡。

在接下来的四季度里一定会发生的有:

1,风电抢装,带动整个产业链。

2,华为,苹果销售爆表,引领消费电子产业链回暖。

3,旅游数据爆表,餐饮,旅游,红火持续。

4,基建落地开工,进一步带动钢铁,轨道交通,港口,机场等重工业,基建回暖。

5,汽车,家电以旧换新再来的话,产业链回稳是大概率事件。

6,钢铁,有色金属的消耗在以上行业的需求带动下,可能迎来一次反弹!

需求上升+入冬限产,钢铁指数从8月底开始反弹已经一个月,10月份鉴定经济成色的时候到了。

新知达人, 中国未来的经济增长点在哪?

重要提示

结构性经济回暖不是全社会普遍回暖。中美贸易之间,曲折难辨,没有理由大幅度回暖。

但是经济的引擎和动力的转向是清晰的,在没有房地产引领的情况下,消费+投资双轮驱动协助经济向积极方向发展,已经势不可挡。

重申,这里不是说GDP回到6.5%,或者7%的增速,这种猜想没有意义。而是在分析一种此起彼伏的新的经济发展模式, “西方不亮,东方亮”的滚动发展势态。

房地产,金融类资产,暂时还是要休息一下 ,毕竟这次刺激是玩真的,只针对实体经济。但是,实体复苏,对金融,地产的需求复苏也有间接作用,是否会形成良性循环还有待观察。

国产替代 依然在持续,3季度的成绩单,将检验国产替代领域的成色!这些企业里,应该会出现 业绩分化

全球降息,还是会持续,聚焦内部发展的中国,这四季度可能真的成为全球经济衰退中的异类!

10月,当红日高照!

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研究服务概述

1 、线上服务

(1)电话会议:包括热点事件及时点评、上市公司报表及时点评等

(2)特约一对一电话会议

(3)上市公司调研

2 、线下服务

(1)热点事件专题沙龙

(2)行业研究沙龙

(3)上市公司路演沙龙

(4)行业研究方法系统培训

(5)研究报告

一、线上服务

1 、研究电话会议

服务内容:

(1) 主讲嘉宾为券商首席明星分析师,第一时间分享最新研究成果、解读市场热点、行业政策,重点跟踪股票的情况及未来预期。

(2) 产业链及行业专家、 热门上市公司高管等,深度分享行业政策、行业当前竞争格局及未来发展,把握确定性投资机会。

服务方式及频率:每月不定期举办、客户可通过电话会议号码及密码参与

2 、特约一对一电话会议

服务内容:由客户发起,服务方邀请分析师就客户关心问题进行一对一咨询交流、分析师最新观点逻辑概况分享;

服务方式及频率:电话、微信等方式不定期沟通;

3 、调研报告服务介绍

3.1 、 常规定制报告

服务内容:将服务于公募的研究报告内容,开放给客户,客户可与公募机构同时受到券商分析师报告,获得最新研究观点和投资机会。

服务方式:PDF电子版研究报告通过邮箱或微信等方式发送;

3.2 、上市公司调研纪要

服务内容:分析师会将跟踪的行业及上市公司的调研情况,包括行业现状、公司现状、未来竞争格局以及投资机会等内容整理成调研纪要,第一时间分享给客户。

服务频率及方式:不定期将调研纪要通过邮件、微信等方式发送。

二、线下研究服务介绍

1 、热点事件专题沙龙

服务内容:由券商行业研究员/行业专家作为嘉宾,对当前热点专题分享,及时把握市场风口;

服务方式及频率:全国各地区不定期举办线下沙龙

2 、行业研究沙龙

服务内容:由券商 分析师面对面交流互动,分享最新市场策略、行业研究成果分享、行业最新动向分享、把握最新市场机会。

服务方式及频率:北上广深不定期举办线下沙龙

3 、上市公司路演沙龙

服务内容:由券商分析师邀请一家或多家上市公司,与上市公司董事长、董秘、财务总监等高管面对面交流,掌控上市公司最新发展动向及公司业绩,第一时间掌握投资机会。

服务方式及频率:北上深不定期举办

4 、行业研究方法系统培训

服务内容:由券商各行业分析师培训行业研究方法,让研究和跟踪行业变得轻松。服务方式及频率:北上深其中一地线下培训

5 、上市公司调研

5.1 、常规调研

服务内容:由券商分析师带队,登门到上市公司调研,与上市公司董事长、董秘、财务总监等高管当面交流,了解上市公司基本情况、最新发展动向、未来计划及发展机会、最新财务状况等内容,把控上市公司投资机会。

服务方式及频率:调研地点根据上市公司办公地点决定

5.2 、定制调研

服务内容:由客户提出指定上市公司,并由分析师带队与上市公司高管沟通

服务方式及频率:不定期(根据客户需要)到上市公司办公地点调研

加入要求:在此券商开户并资产达到一定级别,具体要求请加微信了解。

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