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​股票基础之什么是股票02

A股行业观察家 | 聚焦观察国内外行业与市场 2020/04/20 10:36

通过股票基础之什么是股票01的介绍,大家应该对什么是股票以及相关的一些基础知识有了一定的了解。 不过在开户做股票之前,这里还有一些小问题大家得弄懂。

一、

证券交易所为了提供高效性、流动性和稳定性的市场,设计了相应的交易机制,主要从两个方面划分,时间和价格:

从交易时间上划分有: 定期交易和连续交易

定期交易,在某一时间到达的投资者委托订单并不是马上成交,而是要先储存起来,然后在某一约定时间加以匹配。它有两个特点,

1、批量指令可以提高价格的稳定性;

2、指令执行和结算的成本相对较低。

连续交易,并不是指交易是连续的,而指在营业时间里的订单匹配可以连续不断地进行。两个投资者下达的指令只要符合条件立即就可以成交。其特点是,

1、市场为投资者提供了交易的即时性;

2、交易过程中可以反映更多的市场价格信息。

上海证券交易所和深证证券交易所的 集合竞价和连续竞价 其设计依据就是定期交易和连续交易的不同机制。

大A股的交易时间是交易日(周末以及节假日休市):

每天早上9:30-11:30,下午的13:00-15:00。 其中,

早上9:15-9:25为开盘 集合竞价 时间,这里决定标的当天的 开盘价; 9:30-11:30,13:00-14.57为 连续竞价 时间(可以自由买卖);14:57-15:00为收盘 集合竞价 时间,决定标的当天的 收盘价

集合竞价,在规定的一段时间内接受买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。其确定原则为:

1、可实现 最大成交量 的价格。

例如10.08、10.05、10.01、9.95、9.92这五个价格中,买方和卖方申报10.01这个价格的订单量是最多的,那么就会以10.01这个价格确定为成交价。

2、高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交价格。

在成交价格确定为10.01之后,假如买方报的价格为有10.05、10.08的,卖方价格报价有9.95、9.92的,也会成交成功。

3、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

这里多说一句,连续交易机制也运用于除“9:30-11:30”和“13:00-15:00”以外的交易所 指定期货品种 交易。

从交易价格的决定特点划分,有 指令驱动和报价驱动

指令驱动,是一种竞价市场,也被称为订单驱动市场。在竞价市场中,证券的交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动。

如果采用 经纪商制度, 投资者在竞价市场上将自己的买卖指令报给经纪商,经纪商持买卖订单入场,市场交易中心以买卖双向价格为基准进行 撮合

指令驱动的特点是:

1、证券交易价格由 买卖双方 的力量直接决定;

2、投资者买卖对手是其他投资者。

报价驱动,是一种连续交易商市场,也被称为 做市商市场( 做市商,即具备实力、信誉以及资质的法人 。在这个市场中,证券交易的买卖价格都由做市商给出,做市商根据市场的买卖力量和自身情况进行双向报价。

投资者之间并不直接成交,而是与做市商成交,做市商在其所报价位上接受投资者的买卖要求,以 自有资金或证券 与投资者交易,其收入来源是证券买卖的差价。

报价驱动的特点是:

1、证券成交价格的形成由做市商来决定;

2、投资者买卖证券都 以做市商为对手方

所有的竞价机制的 原则是 价格优先、时间优先 ”,

价格优先,买入的时候,高价优先于低价;卖出的时候,低价优先于高价。

时间优先,买卖方向、价格相同时,先申报者优于后申报者。

了解这些原则实际交易中可以有很多挂单技巧运用。

在交易方式上,有“T+0”和“T+1”模式,A股采用“T+1”模式,T指交易日当天,

“T+1”指当天买入的股票当天不可以卖出,只能在第二天或者之后卖出。

“T+0”指当天买入的股票当天可以卖出。

交易方向上,不允许做空仓,只能做多仓交易。

“做空”即看跌,开仓卖出标的,

“做多”即看涨,开仓买入标的,

股票的单位是“手”,每100股为1手,最小交易数量为100股,按整数递增递减。

二、

那么我们该如何去交易呢?

首先,得开立一个 股票账户,关注慕英坊,有详尽快速的开户流程。

接着我们进入交易软件,以手机交易软件为例,

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图片仅作举例不作股票推荐

这是分时图,由以下三个部分组成,股票基本信息、 技术指标、价格信息、

股票基本信息包括:

公司简称,与平时公司的名称不同;

股票代码,可以理解为股票的身份证;

股票所属板块,即公司主要是干什么的;

公司的总市值,发行股份按市场价格计算出来的股票总价值。

公司简称下面带框的“融”,“通”,“AH”则代表该公司属于融资融券标的,属于沪港通、深港通标的,同时在A股、H股(港股)上市。这个地方注意不是每支股票都属于这些板块并带有这些标识。

融资融券,又称为信用交易,投资者能做的有融资交易和融券交易,

融资交易,投资者向证券公司缴纳一定的保证金,融(借)入一定数量的资金买入股票的交易行为。属于一种合理的杠杆交易行为,注意合理不代表没有风险,大家理性选择。

融券交易,投资者向证券公司缴纳一定的保证金,融(借)入一定数量的证券并卖出的交易行为。实质上是一种卖空行为,目前根据监管要求,各证券公司暂时关闭融券渠道的交易。

沪港通和深港通,指 股票市场互联互通机制 ,上海证券交易所和深圳证券交易所分别与香港证券交易所建立技术连接,使内地和香港投资者可以通过当地的证券公司或经纪商 买卖规定范围内 的对方交易所上市的股票。

上市公司根据自身发展及相应的交易所上市门槛和规则,会选择上市地点,比如有的公司会选择在中国大陆上市,有的会选择在香港上市,还有的会同时在中国大陆和香港上市,这样的公司则会带有“AH”标识。

这里说一下,除了A股外还有B股,这里的A和B仅做称呼用。B股则是,以人民币标识面值,用外币进行购买,B股公司的 注册地和上市地点都在中国境内。 在名称上会做区分,比如京东方A、京东方B。

技术指标包括:分时图、成交量、量比、换手率、市盈率等,

分时图,股票实时(即时)动态价格变化走势图,在实战研判中用处极大,即时把握多空力量转化的根本所在。

成交量,反映市场资金进出的情况,通俗理解就是交易日当天是否有大量的买卖,可判断市场活跃度和走势。

量比,即衡量相对成交量的指标,一般是和最近五日相比,可以通过此判断标的一段时间内的交易活跃度。

换手率,指股票转手买卖的频率,反映股票流通性的强弱。

市盈率,衡量公司估值是否合理的重要指标。

价格信息,显示即时价格信息,买卖方五档信息,开盘价、收盘价、最高价,最低价,涨跌幅。

A股实行 涨跌停板制度 ,单只股票一天最多上涨和下跌上限为 10% ,新股上市首日除外。

这是K线图,界面大致与分时图类似,区别在于,技术指标中价格变化的可视化显示是K线图不是分时图 ,

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图片仅作举例不作股票推荐

K线图源于日本米市,“K”则是日语“米”发音简称,围绕每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价展开反映选定周期内的价格走势,一般周期有,分、时、日、周、月、季、年;

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图片来自百度

一般K线分为阴线和阳线,在我们国家,

用红色代表阳线,可以理解为该周期内的价格变化是向上的;

用绿色代表阴线,可以理解为该周期内的价格变化是向下的。

K线同分时图一样反映的是多空力量的转化,同样是实战研判中不可或缺的部分。

移动平均线,也被称为均线(MA),运用统计分析的方法,将一定周期内证券价格(指数)加以平均,并把不同时间平均值连接起来,用以观察证券价格 变动趋势。

成交量与均线两个指标 极为实用 ,配合K线,实战效果极佳。后面我也会在股票技术系列写具体用法。

除此之外还有主流指标:

MACD,即异同移动平均线,此指数多为数学上的定义,由于此指标是由双均线发展而来,我们可以理解为价格在空间上离散与回归。所谓的“金叉”与“死叉”其实最先从MACD中运用出来推广到其他指标。

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金叉,即短周期指标线上穿长周期指标线;

死叉,即长周期指标线下穿短周期指标线。

Boll,即布林线,设计原理是根据统计学中的标准差原理,其核心概念是股价运动围绕着某一价值中枢在一定范围内变动,并引进“股价通道”概念。

认为价格通道的宽窄随着价格波动幅度的大小而变化,而且价格通道的变化又具有变异性,它会随着价格的变化而自动调整。

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KDJ又叫随机指标,起源于期货市场,后来流行用于股票中短线交易。

以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算,得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点,连接无数个这样的点位,就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。

它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象,在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。

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RSI又称为相对强弱指数,衡量证券内部(主要是价格)相对强弱的指标。

这里还有一个非常重要的概念要说一下——指数,股票的价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

指数不仅作为 标尺 衡量整个市场的价格水平,更是观测经济形势和周期状况的重要参考指标。其主要功能如下:

1、综合反映一定时期内某证券市场的价格变动方向及变动程度;

2、为投资者和分析家研判提供信息和参考,便于对市场大势作出判断;

3、作为投资业绩标尺,衡量回报依据标准,如,某某投资组合跑赢大盘;

4、作为其它金融衍生品创新基础,如,指数基金。

通常是交易或者非常权威的金融机构如摩根士丹利的明晟全球指数(MSCI)主持编制,一般会从交易所选取具有代表性的上市公司股票,通过指数编制方法,选定特定基准时期,算出平均股价或者市值,然后指数化。

目前国内主流指数有:上证指数系列(常说的大盘指数就属于此系列),深证指数系列,中证指数系列,创业板综合指数,中小板综合指数,行业分类指数,恒生指数(主要是港、台交易所投资者使用)。

国外主要指数,美国三大指数,道·琼斯指数、标准普尔500指数、纳斯达克指数,金融时报证券交易所指数,日经指数,德国DAX指数、法国CAC40指数、英国FTSE指数等。

三、

知道了股票是什么,怎么买卖,那么我们为什么要买股票?到底应该买哪只股票?什么时候买?什么时候卖?

我们之所以要买股票,是为了获得股票带来的 未来收益,包括股息收入和股票溢价。

至于何时买?何时卖?买什么?

有两个思路去尝试解决,首先无论你决定用哪种,

一定要选择基本面良好的股票去操作!!!

一定要选择基本面良好的股票去操作!!!

一定要选择基本面良好的股票去操作!!!

像有的公司经常ST的,有的公司产品经常莫名失踪的,有的扇贝经常跑的,这些基本面经常出现问题的,劝大家远离。

这两种思路是:

1、根据分时图、K线或者技术指标配合使用,这种方式适合中短线操作,关注慕英坊回复“技术”获得更多交易技术资料与心得。

2、股票不仅具有 价格 还具有 价值 股票的价格一般是围绕股票内在价值波动。 包括对公司经营状况、行业发展、公司产品,业绩确定性,财务健康度,宏观政策的影响,去综合判定公司价值与股票估值。

但是现实中股票价格一般会大幅度偏离其内在价值,这个一般是市场对该上市公司的 预期 所导致。

联系实际,这一轮猪周期的上涨,从去年底今年初开始,由于种种原因,市场预期猪肉的供给减少,而需求量不变或加大,供不应求,从而导致猪肉价格的上涨,相关上市公司也走出一波独立的牛市行情。

选择这种方式做股票的一般是长线投资者,即价值投资者。

上面的思路根据个人风格既可以单独使用,又可以结合使用,效果威力巨大,特别是,再加上 复利 的思维之后。

复利,通俗的理解就是“利滚利”,定义和计算公式看着费劲,直接上图,

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图片来源于百度

这个地方“输入”是时间,“输出”是收益,可以看到,到了某个节点后,输出增长是呈指数级的。

适合自己的方法,然后坚持,其他交给时间,坚持。

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