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斜杠青年美团能成为一家伟大的公司吗?

互联网观察 | 追求真相,用事实说话 2019/06/03 10:59

千团大战、押注外卖、收购摩拜、涉足打车……这样的打法,刚开始大家都表示看不懂,但就是这样一个毫无边界可言的独角兽,硬生生,用了八年时间杀进了互联网第一阵营。

新知达人, 斜杠青年美团能成为一家伟大的公司吗?

王兴,1979年出生,富二代,放弃留美博士,借老爹50万回国创业,截止到美团上市,创业13年,前七年都是失败:做校内成就了人人网,做饭否成就了微博,做美团又引爆了千团大战,曾经万达电商开出800万年薪收编他,被他呵呵一拒。曾在美团立下标语:要么牛逼,要么滚蛋。

美团似乎从出生那天起就有王兴斜杠青年的基因:毫无边界,越挫越勇。最近,王兴在他的“后花园”知否留言:以HAT代替BAT,不了解他的人以为他在借华为蹭热度,了解他的人都知道,这是王兴在“谦虚”地博上位。

事实上,这不是王兴第一次有这样的自信,早在17年,王兴在一次采访中说:“B和A、T已经不是一个量级的。美团有机会成为A、T一个量级的公司因为我们创造的价值足够多,餐饮、 旅游 、到店综合品类每个领域都可以值几百亿美元。但需要的时间不短,至少五到十年吧。”

李彦宏确实很是焦虑,但至少百度一直在盈利,2019年Q1百度营收241亿元人民币,同比增长21%,净利润9.67亿人民币。相比之下美团2019年Q1总营业收入192亿元,总交易金额1384亿,经调整亏损净额为10亿。王兴此时颇有些“五十步笑百步”的意味。

“好看”的财报

5月23日,美团发布2019年第一季度业绩报告,各项业务强劲增长。总营业收入192亿元,同比增长70.1%,总交易金额1384亿,同比增长27.9%。同时,2019年第一季度,经调整EBITDA为4.59亿,首次转负为正。经调整亏损净额为10亿,财务表现有明显提升。

看着很亮眼的财报其实只是会计“耍的小聪明”,同比,意思是跟2018年Q1比,殊不知,跟18年Q4做环比,会发现总营收不升反降3%,这也是美团上市以来首次出现负增长。

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其次,财报显示用户年增长率达到26.4%,而18年增长率在29%,商户活跃数量增长率也由18年的32%降至Q1的27.3%,明显增速放缓。

外卖作为美团的主营业务,表现的也不尽如人意:

外卖Q1营收实现107.1亿元,不过,对比美团在2018年Q3外卖收入112亿元、Q4外卖营收110.06亿元,外卖领域已经连续2个季度呈现下跌了,并没有出现收入增长。

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号称要赶上携程的酒旅板块依旧不容乐观,对手携程则依旧高歌猛进,持续增长。

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财报就像是女人,你尽可以涂脂抹粉,但休想骗过所有的人。

亏损不可怕,亚马逊和京东一直亏损也挡不住他们成为资本市场的明星,可怕的是增长一旦放缓,亏损没了由头,资本也就选择不再买账。

边界可以大,但不代表可以没有。

从一季度财报可以看出,美团在上市之后,依然没有构成自己的护城河,上市也不代表从此以后“不再缺钱”,韭菜们虽然没有一级市场的投资大佬们精明,但也绝不会傻到坐等收割。

美团当务之急需要考虑的就是巩固自己在O2O打下的江山。饿了么已不是几年前和美团正面对抗的小兄弟,现在并入阿里,并于2018年底和口碑合并成立本地生活服务公司,美团通过外卖占领的制高点,现在首要的觊觎者就是阿里,如果不能认清形势,巩固自己的外卖业务,一旦失守,必将万劫不复。

王兴的版图和格局固然可敬,但全品类经营,对团队内耗极大,美团开展小象生鲜对标阿里的盒马鲜生,但Q1财报会议上,CFO说最终决定关闭三四线城市的小象生鲜,原因是ROI低于预期,如此巨大的试错成本也不是美团这样的创业公司可以承受的,什么都要做,其实真正可以拿得出手的,还是外卖、到店、酒旅等老牌项目,况且前面已经分析过了,这几个业务表现并不是那么优秀。老本行还没巩固好,就想着拓展新版图,一旦没有正反馈,就立刻斩断,显然此时的王兴面对自己布的局已远没有美团初期时候有耐心。

去年美团净亏损85亿元,其中摩拜占45.5亿,收购摩拜,难道只是用一堆自行车换了一个流量入口?巨大的运维成本,几乎拖垮美团财报,不知道王兴对这次收购有没有一些悔意?17年试点的美团打车,最终也在上个月以上线“聚合模式”终结。大出行的想法固然是好,但美团也并不是每次都能有后来居上的好运气。

多并不是目的,而是过程,只有真正做到让股东挣钱,才能称之为一家合格的公司。

结语: 有首歌唱得好:有梦想谁都了不起,有勇气就会有奇迹。一家有梦想的公司固然可敬,但要想做全所有的品类,不是一两句豪言壮语那么简单的。要想上一个台阶,也不是“诋毁”一两次对手,说一两句大话就能实现的。真的行,不是你说行,而是别人说你行,你才是真的行。

巩固好已经取得的成绩,发挥自己的特长,小步慢走,步步为营,才能走的更稳,走的更远。

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